Definicja rynku alternatywnego transferu ryzyka (ART)
Czym jest rynek transferu ryzyka alternatywnego (ART)?
Rynek alternatywnego transferu ryzyka (ART) jest częścią rynku ubezpieczeniowego, która umożliwia firmom zakup ubezpieczenia i przenoszenie ryzyka bez konieczności korzystania z tradycyjnych ubezpieczeń komercyjnych. Rynek ART obejmuje grupy utrzymujące ryzyko (RRG), pule ubezpieczeniowe i niezależnych ubezpieczycieli, spółki zależne będące w całości własnością spółki, które zapewniają ograniczanie ryzyka swojej spółce macierzystej lub grupie spółek powiązanych.
Kluczowe wnioski:
- Rynek alternatywnego transferu ryzyka (ART) umożliwia firmom zakup ubezpieczenia i przenoszenie ryzyka bez konieczności korzystania z tradycyjnych ubezpieczeń komercyjnych.
- Rynek ART obejmuje grupy utrzymania ryzyka (RRG), pule ubezpieczeniowe, ubezpieczycieli wewnętrznych i alternatywne produkty ubezpieczeniowe.
- Ubezpieczenie własne jest formą alternatywnego przeniesienia ryzyka, gdy jednostka decyduje się na pokrycie własnych strat zamiast płacenia składek ubezpieczeniowych osobie trzeciej.
- Na rynku ART dostępnych jest szereg produktów ubezpieczeniowych, takich jak kapitał warunkowy, instrumenty pochodne i papiery wartościowe z ubezpieczeniem.
Jak działa rynek alternatywnego transferu ryzyka (ART)
Alternatywny rynek transferu ryzyka składa się z dwóch głównych segmentów: transferu ryzyka poprzez alternatywne produkty i transferu ryzyka przez alternatywnych przewoźników. Przeniesienie ryzyka na alternatywnych przewoźników pociąga za sobą znalezienie organizacji, takich jak wewnętrzne ubezpieczyciele lub grupy, które są skłonne przejąć część ryzyka ubezpieczyciela za opłatą. Przeniesienie ryzyka poprzez produkty alternatywne wiąże się z zakupem polis ubezpieczeniowych lub innych produktów finansowych, takich jak papiery wartościowe.
Alternatywni przewoźnicy
Firmy mają wiele możliwości wyboru alternatywnego przewoźnika, aby dostosować wielkość ryzyka, które mają w swoim portfelu. Największą część rynku przewoźników alternatywnych stanowią ubezpieczenia własne.
Samo ubezpieczenie ma miejsce, gdy firma lub osoba fizyczna odkłada własne pieniądze na pokrycie ewentualnej straty, zamiast kupować ubezpieczenie w innej firmie, aby zrekompensować im jakąkolwiek stratę. W przypadku samoubezpieczenia wszelkie koszty pokrywa osoba fizyczna lub firma, która ponosi stratę, zamiast zgłaszania roszczenia w ramach polisy ubezpieczeniowej. W przypadku firmy ubezpieczenie własne mogłoby dotyczyć ubezpieczenia zdrowotnego. Pracodawca, który zapewnia pracownikom świadczenia zdrowotne lub świadczenia z tytułu niezdolności do pracy, może finansować roszczenia z określonej puli aktywów, a nie za pośrednictwem firmy ubezpieczeniowej. Pracodawca unika konieczności płacenia składek ubezpieczeniowych osobie trzeciej, ale zachowuje pełne ryzyko wypłaty odszkodowań.
Chociaż nadal regulowane są przez państwowe komisje ubezpieczeniowe, samoubezpieczenie pozwala firmie obniżyć koszty i usprawnić proces dochodzenia roszczeń. Relacje, które są powszechne wśród samorządów ubezpieczycieli obejmują odszkodowań, ogólnej odpowiedzialności, odpowiedzialności auto i uszkodzenia fizyczne. Pomimo faktu, że zarówno odszkodowania dla pracowników, jak i odpowiedzialność samochodowa są silnie regulowane przez różne państwa, wzrost samoubezpieczenia w tych dwóch liniach utrzymuje się, ponieważ samoubezpieczenie jest zwykle kojarzone z efektywnością kosztową i zwiększoną kontrolą strat.
Grupy utrzymujące ryzyko i ubezpieczenia wewnętrzne są zwykle bardziej popularne wśród dużych korporacji. Pule są częściej wykorzystywane przez firmy, które są narażone na to samo ryzyko, ponieważ umożliwia im łączenie zasobów w celu zapewnienia ochrony ubezpieczeniowej. Pule są również często powiązane z grupami podmiotów rządowych, które łączą się w celu pokrycia określonego ryzyka. Najczęściej tworzone są pule, które zajmują się pokryciem odszkodowań pracowniczych. Ponieważ odszkodowania pracownicze są jedną z najbardziej problematycznych linii pokrycia, zainteresowanie pulami utrzymuje się.
Produkty alternatywne
Na rynku ART dostępnych jest szereg produktów ubezpieczeniowych. Kilka z tych opcji, takich jak kapitał warunkowy, instrumenty pochodne i papiery wartościowe powiązane z ubezpieczeniem, jest ściśle związanych z emisjami długu i obligacji, ponieważ wiąże się z emisją obligacji. Wpływy z emisji obligacji są inwestowane w celu zwiększenia dostępnych środków na pokrycie zobowiązań, a obligatariusze otrzymują odsetki. Sekurytyzacja obejmuje łączenie ryzyka jednej lub kilku spółek, a następnie sprzedaż tego ryzyka inwestorom zainteresowanym uzyskaniem ekspozycji na określoną klasę ryzyka.