Agresywna strategia inwestycyjna

Co to jest agresywna strategia inwestycyjna?

Agresywna strategia inwestycyjna zwykle odnosi się do stylu zarządzania portfelem, który stara się zmaksymalizować zwroty, podejmując stosunkowo wyższy stopień ryzyka. Strategie osiągania wyższych niż przeciętne zwrotów zazwyczaj kładą nacisk na wzrost wartości kapitału jako główny cel inwestycyjny, a nie na dochód lub bezpieczeństwo kapitału. Taka strategia miałaby zatem alokację aktywów ze znaczną wagą w akcjach i prawdopodobnie niewielką alokację lub brak alokacji na obligacje lub gotówkę.

Uważa się, że agresywne strategie inwestycyjne są zwykle odpowiednie dla młodych dorosłych z mniejszym portfelem. Ponieważ długi horyzont inwestycyjny umożliwia im przetrwanie wahań rynkowych, a straty na wczesnym etapie kariery mają mniejszy wpływ niż później, doradcy inwestycyjni nie uważają tej strategii za odpowiednią dla nikogo innego poza młodymi dorosłymi, chyba że strategia ta jest stosowana tylko do niewielkiej części oszczędności na jajach gniazdowych. Jednak niezależnie od wieku inwestora, bezwzględnym warunkiem agresywnej strategii inwestycyjnej jest wysoka tolerancja na ryzyko.

Zrozumienie agresywnej strategii inwestycyjnej

Agresywność strategii inwestycyjnej zależy od względnej wagi klas aktywów o wysokim dochodzie i wysokim ryzyku, takich jak akcje i towary, w portfelu.

Na przykład Portfel A, który ma alokację aktywów w wysokości 75% akcji, 15% stałego dochodu i 10% towarów, zostałby uznany za dość agresywny, ponieważ 85% portfela jest ważonych dla akcji i towarów. Jednak nadal byłby mniej agresywny niż Portfel B, który ma alokację aktywów na poziomie 85% akcji i 15% towarów.

Nawet w ramach komponentu kapitałowego agresywnego portfela skład akcji może mieć znaczący wpływ na ich profil ryzyka. Na przykład, jeśli składnik kapitałowy składa się tylko z akcji blue chip, zostałby uznany za mniej ryzykowny niż gdyby portfel obejmował tylko akcje o małej kapitalizacji. Jeśli tak jest w poprzednim przykładzie, Portfel B można prawdopodobnie uznać za mniej agresywny niż Portfel A, mimo że ma 100% wagi w agresywnych aktywach.

Jeszcze inny aspekt agresywnej strategii inwestycyjnej wiąże się z alokacją. Strategia, która po prostu równo podzieli wszystkie dostępne pieniądze na 20 różnych akcji, może być bardzo agresywną strategią, ale równe podzielenie wszystkich pieniędzy na zaledwie 5 różnych akcji byłoby jeszcze bardziej agresywne.

Agresywne strategie inwestycyjne mogą również obejmować strategię wysokich obrotów, polegającą na ściganiu akcji, które wykazują wysokie względne wyniki w krótkim okresie. Wysokie obroty mogą generować wyższe zyski, ale mogą również powodować wyższe koszty transakcji, zwiększając w ten sposób ryzyko słabych wyników.

Agresywna strategia inwestycyjna i aktywne zarządzanie

Agresywna strategia wymaga bardziej aktywnego zarządzania niż konserwatywna strategia „kup i trzymaj”, ponieważ prawdopodobnie będzie dużo bardziej zmienna i może wymagać częstych dostosowań, w zależności od warunków rynkowych. Konieczne byłoby również większe  zrównoważenie, aby przywrócić alokacje portfela do ich poziomów docelowych. Zmienność aktywów może prowadzić do znacznych odchyleń alokacji od ich pierwotnej wagi. Ta dodatkowa praca powoduje również wyższe opłaty, ponieważ menedżer portfela może wymagać większej liczby pracowników do zarządzania wszystkimi takimi stanowiskami.

Ostatnie lata przyniosły znaczący sprzeciw wobec aktywnych strategii inwestowania. Wielu inwestorów wycofało swoje aktywa z funduszy hedgingowych, na przykład z powodu słabych wyników tych menedżerów. Zamiast tego niektórzy zdecydowali się lokować swoje pieniądze u  pasywnych menedżerów. Tacy menedżerowie stosują się do stylów inwestowania, które często wykorzystują zarządzanie funduszami indeksowymi do strategicznej rotacji. W takich przypadkach portfele często odzwierciedlają indeks rynkowy, taki jak S&P 500.