Broker agencyjny

Co to jest broker agencyjny?

Broker agencyjny to broker, który ma formalny obowiązek działania w najlepszym interesie swoich klientów. W przeciwieństwie do maklerską lub rynku ekspres, agenci agencja nie posiadają zapasów z papierów oni kupują i sprzedają. Zamiast tego po prostu wykonują transakcje w imieniu swoich klientów.

Przykładem transakcji brokera agencyjnego może być znalezienie najlepszej możliwej realizacji przy wypełnianiu dużego zlecenia. Klientami brokerów agencyjnych są zazwyczaj duzi inwestorzy instytucjonalni.

Zrozumienie brokerów agencyjnych

Brokerzy agencyjni działają jako pośrednicy między swoimi klientami a giełdami, za pośrednictwem których handlują. Ich obowiązkiem jest działanie w imieniu swoich klientów w celu zapewnienia jak najlepszych warunków dla swoich transakcji. Z kolei brokerzy-dealerzy kupują i sprzedają papiery wartościowe swoim klientom i od nich, aby generować zysk dla siebie. Z powodu tego kluczowego rozróżnienia ważne jest, aby zrozumieć, czy dany broker działa w charakterze agencji, czy jako dealer.

Na brokerów agencyjnych zwykle korzystają więksi klienci, tacy jak fundusze inwestycyjne, działy finansów korporacyjnych, biura rodzinne i osoby zamożne. Klienci ci mają unikalne potrzeby, różniące się od zwykłych inwestorów. Na przykład zakup dużych pakietów akcji często wymaga większej wiedzy specjalistycznej w zakresie wykonywania transakcji, aby uniknąć nieumyślnego wpływu na cenę akcji przed ustaleniem pozycji. Podobnie, duzi klienci mogą mieć wyjątkowe względy podatkowe, które wpływają na czas lub wykonanie ich transakcji.

Brokerzy agencyjni mogą również pomóc dużym klientom, zapewniając pewien stopień anonimowości przy zakupach i sprzedaży. Na przykład, jeśli duża firma inwestycyjna rozpoczyna akcje zakupów w danej firmie, wiadomości z tego zakupu może wywołać zainteresowanie bardziej publiczną w magazynie. Ten nowy entuzjazm może potencjalnie podnieść cenę akcji i spowodować, że zakupy akcji firmy inwestycyjnej staną się droższe. Z tego powodu firma może preferować dokonywanie zakupów za pośrednictwem jednego lub kilku brokerów agencyjnych, aby zakup był mniej widoczny dla innych firm.

Chociaż brokerzy agencyjni mogą wyraźnie oferować ważne korzyści swoim klientom, ich wiedza ma swoją cenę. Podobnie jak lekarze i prawnicy, brokerzy agencyjni potrzebują lat szkolenia i doświadczenia, aby rozwijać swoje specjalistyczne umiejętności. Nic dziwnego, że ich opłaty są odpowiednio wysokie. Dla większości inwestorów brokerzy agencyjni będą prawdopodobnie nieekonomiczną opcją ze względu na ich stosunkowo wysoki koszt.

Prawdziwy przykład brokera agencyjnego

Charlie jest menadżerem dużej korporacji, która regularnie inwestuje w akcje notowane na giełdzie. Jedną z analizowanych przez niego firm jest XYZ Industrial, firma produkcyjna, którą Charlie od dawna podziwia.

Ostatnio XYZ padło ofiarą skandalu informacyjnego, który znacząco obniżył cenę ich akcji. W świetle tego Charlie uważa, że ​​akcje firmy są obecnie niedowartościowane przez rynek. Charlie, zapalony inwestor wartościowy, postanawia wykorzystać tę okazję, kupując duży pakiet akcji XYZ.

Robiąc to, Charlie kontaktuje się ze swoim maklerem agencyjnym i prosi go o jak najskuteczniejszy zakup akcji. W praktyce oznacza to, że pośrednik musi starannie zaplanować zakup akcji, aby uzyskać najniższą możliwą cenę w imieniu swojego klienta.

Gdyby broker zamieścił całą transakcję w krótkim czasie, prawdopodobnie spowodowałoby to wzrost ceny akcji, powodując, że pozostała część zakupów akcji stałaby się droższa. Jeśli z drugiej strony broker agencyjny będzie czekał zbyt długo przed sfinalizowaniem zakupu, możliwość zakupu XYZ po stosunkowo niskiej cenie może przestać istnieć. Ze względu na ich doświadczenie w poruszaniu się po tych zawiłościach, Charlie jest zadowolony z płacenia prowizji brokera agencji.