Wydajność na rynku wtórnym
Co to jest wydajność na rynku wtórnym?
Wyniki na rynku wtórnym to zmiany w poziomie cen nowo wyemitowanych akcji w okresie po ich pierwszej ofercie publicznej (IPO). Nie jest brany pod uwagę żaden standardowy okres końcowy, ale wyniki na rynku wtórnym zaczynają się pierwszego dnia, w którym akcje IPO są przedmiotem publicznego obrotu.
Patrząc na wyniki wszystkich ofert publicznych na rynku wtórnym w pewnym okresie (jak w roku kalendarzowym), analitycy i bankierzy inwestycyjni mogą oszacować całkowity popyt rynkowy na nowe emisje iw rezultacie przyspieszyć lub opóźnić zaplanowaną ofertę publiczną.
Kluczowe wnioski
- Wyniki na rynku wtórnym określają wyniki akcji w okresie po jej pierwszej ofercie publicznej (IPO).
- Akcje IPO są zazwyczaj bardzo zmienne w pierwszych miesiącach handlu.
- Cena debiutu giełdowego, entuzjazm lub pesymizm kupujących oraz wstępne informacje o zyskach mają wpływ na wyniki na rynku posprzedażowym.
- Raport z rynku wtórnego pomaga inwestorom i firmom analizować wyniki akcji, podsumowując kluczowe wskaźniki, takie jak cena akcji w poprzednich sesjach giełdowych, początkowe zyski po debiucie giełdowym i wiadomości dotyczące poszczególnych spółek, które mogą wpłynąć na akcje w przyszłości.
Zrozumienie wydajności na rynku wtórnym
Po IPO cena akcji będzie się wahać, ponieważ inwestorzy kupują i sprzedają akcje. IPO są zazwyczaj bardzo niestabilne przez kilka pierwszych miesięcy ich istnienia. Dla kierownictwa firmy, pracowników i inwestorów kluczowe znaczenie mają wyniki akcji na rynku wtórnym. Jeśli spółka może osiągnąć i utrzymać wyższą wycenę rynkową niż cena IPO, finansowanie kapitałowe może być bardziej przystępne niż inne metody pozyskiwania kapitału.
Inwestorzy powinni pamiętać, że pierwsza oferta publiczna może stanowić jedynie niewielki procent wszystkich wyemitowanych akcji, a reszta zatrzymana przez pierwotnych inwestorów i osoby mające dostęp do informacji poufnych. Pozostała część udziałów posiadanych przez firmę może zostać wykorzystana do pozyskania kapitału w przyszłości, gdy firma zamierza się rozwijać i wchodzić na nowe rynki.
Raport z rynku wtórnego
Raport z rynku wtórnego podsumowuje wyniki akcji na rynku wtórnym, często wymieniając kluczowe wskaźniki, które pomagają analitykom i inwestorom płynność nowo wyemitowanych akcji.
Nie ma ustalonych parametrów, co do tego, co powinien zawierać raport z rynku wtórnego. Najprawdopodobniej będzie zawierał pewne podstawowe informacje, takie jak giełda, na której notowane są akcje, symbol giełdowy, cena kupna i sprzedaży na koniec sesji giełdowej z poprzedniego dnia oraz informacje historyczne o poprzednich sesjach giełdowych. Poza tym raport z rynku wtórnego może również zawierać podsumowanie zakresu działalności analityków, informacje o zyskach akcji oraz wiadomości specyficzne dla firmy lub branży, które mogą wpłynąć na cenę akcji w przyszłości.
Uwagi specjalne
Kiedy znana firma wchodzi na giełdę z gorącą ofertą publiczną, cena akcji może gwałtownie wzrosnąć w ciągu pierwszego dnia notowań, a następnie gwałtownie spaść na ziemię. Może to wynikać z kilku czynników, w tym dużej liczby zleceń rynkowych w momencie otwarcia, po których następuje realizacja zysków przez kupujących, którzy byli w stanie zrealizować swoje transakcje, zanim wielkość zamówień spowodowała wzrost ceny.
Pod koniec pierwszego dnia nie jest niczym niezwykłym, że debiut giełdowy odbywał się w szerokim zakresie, kończąc się blisko lub nawet poniżej ceny początkowej. W dniach i miesiącach następujących po debiucie inwestorzy będą analizować wyniki tej oferty. Niektóre IPO poruszają się znacznie wyżej w pierwszych dniach i tygodniach, podczas gdy inne spadają znacznie w pierwszych dniach i tygodniach handlu.
Inwestorzy będą patrzeć na wstępne publikacje wyników spółki publicznej, aby ocenić, jak firma sobie radzi i jak może sobie radzić w przyszłości. Pomoże im to określić, czy chcą kupić, sprzedać, zatrzymać czy skrócić akcje.
Prawdziwy przykład wydajności na rynku wtórnym
Peloton Interactive, Inc. (PTON ) to spółka, która weszła na giełdę 26 września 2019 r. Po cenie 29 USD na IPO. W pierwszych dniach handlu cena spadła. Do 1 listopada kurs utrzymywał się znacznie poniżej 25 USD, a 23 października osiągnął najniższy poziom 20,46 USD.
Cena zamknięcia 25 października (26 października był weekendem) wyniosła 22,40 USD, więc miesięczne zachowanie akcji na rynku wtórnym wyniosło -22,8% ((22,40 – 29) / 29). Do połowy listopada kurs wzrósł powyżej ceny IPO i 26 listopada zamknął się ceną 30,96 USD. Dwumiesięczne wyniki na rynku posprzedażowym wyniosły 6,8%. Cena osiągnęła szczyt zamknięcia na poziomie 36,84 USD 2 grudnia, co oznacza wzrost o 27% w stosunku do ceny pierwszej oferty publicznej. Pod koniec lutego 2020 r. Akcje powróciły do poziomu zbliżonego do ceny pierwszej oferty publicznej, co spowodowało powrót do poziomu prawie 0% na rynku wtórnym.
Jednak dość słabe wyniki Peletonu na rynku wtórnym niezapowiadały przyszłych wyników akcji. W swoim sprawozdaniu fiskalnym za pierwszy kwartał 2021 r. Firma ogłosiła, że jej całkowite przychody wzrosły o 232% do 757,9 mln USD, co było spowodowane 137% wzrostem subskrypcji podłączonych usług fitness i 382% wzrostem subskrypcji cyfrowych. Firma przytoczyła wzrost liczby konsumentów popyt na produkty i usługi fitness w domu podczas pandemii COVID-19 jako przyczyna wzrostu dochodów. Cena akcji wyniosła 150,14 USD 19 stycznia 2021 r., Co oznacza wzrost o 418% w stosunku do ceny IPO.