Skorygowany zysk z tytułu ubezpieczenia
Co to jest skorygowany zysk z tytułu ubezpieczenia?
Skorygowany zysk ubezpieczeniowy to zysk, który firma ubezpieczeniowa uzyskuje po wypłacie roszczeń i wydatków ubezpieczeniowych. Firmy ubezpieczeniowe zarabiają na ubezpieczaniu nowych polis ubezpieczeniowych i uzyskują dochód z inwestycji finansowych. Od przychodów tych odejmowane są wydatki związane z prowadzeniem działalności oraz wypłaty z tytułu wszelkich roszczeń zgłaszanych przez posiadaczy polis ubezpieczeniowych. Pozostała część to skorygowany zysk ubezpieczeniowy. Termin ten jest specyficzny dla branży ubezpieczeniowej.
Zrozumienie skorygowanego zysku z tytułu ubezpieczenia
Skorygowany zysk ubezpieczeniowy jest miarą sukcesu firmy ubezpieczeniowej. Ważne jest, aby firma ubezpieczeniowa skutecznie zarządzała swoimi inwestycjami finansowymi, aby móc spłacić sprzedane polisy ubezpieczeniowe. Jeżeli stosują ostrożne procedury ubezpieczeniowe i odpowiedzialne zarządzanie aktywami i zobowiązaniami (ALM), powinni być w stanie wygenerować zysk. Jeśli ubezpieczą polisy, nie powinni lub nie dopasują swoich aktywów do przyszłych zobowiązań z tytułu polis ubezpieczeniowych, nie będą tak dochodowe.
Kluczowe wnioski
- Skorygowany zysk ubezpieczeniowy odnosi się do zysku firmy ubezpieczeniowej po odjęciu roszczeń ubezpieczeniowych i innych kosztów.
- Firmy ubezpieczeniowe generują przychody poprzez ubezpieczanie polis ubezpieczeniowych, pobieranie składek i uzyskiwanie dochodów z instrumentów finansowych.
- Zarządzanie aktywami i pasywami jest często kluczowym wyznacznikiem zysków firmy, ponieważ zakłady ubezpieczeń muszą dopasować czas trwania aktywów do przewidywanych zobowiązań.
- Zakłady ubezpieczeń na życie mają zazwyczaj zobowiązania dłuższe w porównaniu z zakładami ubezpieczeń innych niż na życie (majątkowych i osobowych), w wyniku czego są narażone na większe ryzyko stopy procentowej.
Zarządzanie aktywami i pasywami to proces zarządzania aktywami i przepływami pieniężnymi w celu wywiązania się ze zobowiązań firmy, co zmniejsza ryzyko poniesienia przez firmę straty z tytułu nieterminowej spłaty zobowiązania. Jeśli aktywa i pasywa są właściwie obsługiwane, biznes może zwiększyć zyski. Koncepcja zarządzania aktywami i pasywami koncentruje się na momencie spłaty gotówki, ponieważ menedżerowie firm muszą wiedzieć, kiedy należy spłacić zobowiązania. Dotyczy to również dostępności aktywów do spłaty zobowiązań oraz tego, kiedy aktywa lub zyski można zamienić na gotówkę.
Ubezpieczenia na życie a ubezpieczenia inne niż na życie
Istnieją dwa rodzaje towarzystw ubezpieczeniowych: na życie i majątkowe. Ubezpieczyciele na życie często muszą sprostać znanemu zobowiązaniu z nieznanym terminem w postaci jednorazowej wypłaty. Ubezpieczyciele na życie oferują również renty, które mogą być warunkowe na życie lub inne niż ubezpieczenia na życie, rachunki o gwarantowanej stopie procentowej (GIC) lub fundusze o stałej wartości.
W przypadku rent, wymogi dotyczące zobowiązań są zobowiązaniami z tytułu dochodów z tytułu finansowania przez okres trwania renty. Z drugiej strony indeksy GIC i produkty o stałej wartości podlegają ryzyku stopy procentowej, co może spowodować erozję nadwyżki i niedopasowanie aktywów i pasywów. Zobowiązania ubezpieczycieli na życie są zwykle dłuższe. W związku z tym aktywa o dłuższym okresie zapadalności i aktywa chronione przed inflacją są wybierane tak, aby odpowiadały zobowiązaniom (obligacje o dłuższym terminie zapadalności oraz nieruchomości, akcje i kapitał wysokiego ryzyka), chociaż linie produktów i ich wymagania są różne.
Ubezpieczyciele ubezpieczeń innych niż na życie, zwani również majątkiem i wypadkami, muszą spłacać zobowiązania (roszczenia wypadkowe) o znacznie krótszym czasie trwania ze względu na typowy trzy do pięciu lat cyklu gwarantowania, który zwykle napędza zapotrzebowanie firmy na płynność. Z tego powodu ryzyko stopy procentowej dla zakładu ubezpieczeń innych niż na życie jest zwykle mniej brane pod uwagę niż dla zakładu ubezpieczeń na życie. Jednak struktura zobowiązań będzie się różnić w zależności od firmy, ponieważ jest to funkcja jej linii produktów oraz procesu roszczeń i rozliczenia.