Akcje akumulowane
Co to są kumulowane akcje?
Akcje kumulowane to klasyfikacja akcji zwykłych przyznawana akcjonariuszom spółki zamiast lub oprócz dywidendy. Obejmując akcje zamiast dywidend pieniężnych, akcjonariusze nie muszą płacić podatku dochodowego od wypłat w bieżącym roku. Wciąż jednak obowiązkowe jest zapłacenie podatku od zysków kapitałowych w roku, w którym akcje są sprzedawane.
Czasami spółki wypłacają tego typu akcje oprócz dywidend pieniężnych w formie dywidend z akcji.
Kluczowe wnioski
- Akcje kumulowane to wynagrodzenie wypłacane pracownikom lub akcjonariuszom w formie akcji, a nie gotówki, często z korzystnych celów podatkowych.
- Premie pracownicze wypłacane w magazynie są czasami preferowane, ponieważ odraczają zobowiązanie podatkowe do momentu sprzedaży.
- Dywidendy z akcji są również formą akumulacji akcji, które dają akcjonariuszom takie same korzyści podatkowe.
Zrozumienie akumulacji udziałów
A spółki zarząd decyduje o wypłacie dywidendy, ile iw jakiej formie. W prawie wszystkich przypadkach dywidendy są wypłacane w gotówce, głównie dlatego, że inwestorzy tego oczekują.
Jest to szczególnie ważne w przypadku akcji, na których inwestorzy polegają w celu uzyskania regularnego dochodu. W niektórych przypadkach – na przykład, gdy firma chce zachować środki pieniężne w swoim bilansie – akumulowane akcje są przekazywane obecnym akcjonariuszom.
Innym powodem dystrybucji tych akcji jest zwiększenie liczby akcji pozostających w obrocie, a tym samym zwiększenie płynności na rynku publicznym. Należy zauważyć, że obecni akcjonariusze nie ucierpią z powodu rozwodnienia swoich udziałów, ponieważ akcje trafią do nich, a nie do innych inwestorów. Zachowują proporcjonalne udziały w firmie.
Akcje akumulowane są również cechą funduszy inwestycyjnych. Inwestorowi funduszu wspólnego inwestowania zwykle daje się wybór między otrzymaniem podziału dochodu w gotówce z funduszu lub jego ponownym zainwestowaniem w fundusz. Jeśli inwestor zdecyduje się na reinwestycję, dochód jest przeznaczony na zakup dodatkowych udziałów w funduszu.
Ogólnie rzecz biorąc, ponieważ ceny akcji mają tendencję do wzrostu w czasie, powszechną mądrością jest akceptacja gromadzenia akcji zamiast dywidend gotówkowych, jeśli masz długi horyzont czasowy i nie jesteś uzależniony od dochodów z dywidend na codzienne wydatki.
Dywidendy z akcji
Znana również jako „dywidenda w formie skryptów”, dywidenda w formie akcji to dystrybucja akcji pomiędzy istniejącymi akcjonariuszami zamiast dywidendy w gotówce, a zatem jest formą gromadzenia akcji. Ten rodzaj dywidendy pojawia się, gdy firma chce wynagrodzić swoich inwestorów, ale albo nie ma kapitału do dystrybucji, albo chce zachować istniejącą płynność na inne inwestycje.
Dywidendy z akcji mają również tę zaletę podatkową, że nie są opodatkowane, dopóki akcje nie zostaną sprzedane przez inwestora. To sprawia, że są one korzystne dla akcjonariuszy, którzy nie potrzebują natychmiastowego kapitału.
Jeśli dywidenda z akcji ma opcję dywidendy pieniężnej, nawet jeśli akcje są zatrzymywane zamiast gotówki, należne będą podatki.
Na przykład zarząd spółki publicznej może zatwierdzić dywidendę w wysokości 5%, co daje obecnym inwestorom dodatkowy udział w akcjach spółki za każde 20 udziałów, które już posiadają. Oznacza to jednak, że pula dostępnych akcji wzrasta o 5%, rozwadniając wartość istniejących akcji.
Dlatego w tym przykładzie, nawet jeśli inwestor posiadający 100 udziałów w spółce może otrzymać 5 dodatkowych udziałów, całkowita wartość rynkowa tych udziałów pozostaje taka sama. W ten sposób dywidenda z akcji jest bardzo podobna do podziału akcji.