3 oznaki, że czas sprzedać swoje obligacje
Inwestowanie może być trudne, nawet jeśli chodzi o tak zwane „bezpieczne” inwestycje, takie jak obligacje. Kiedy firma emituje obligację, pieniądze, które otrzymuje w zamian, są pożyczką i muszą zostać spłacone z czasem. Wielu inwestorów wybiera obligacje jako inwestycje długoterminowe, ponieważ mają one gwarantować zwrot z inwestycji oprócz rocznych dochodów z odsetek.
Jeśli jednak inwestujesz w obligacje, zwróć uwagę na te trzy główne oznaki, że czas natychmiast sprzedać.
Kluczowe wnioski
- Inwestorzy obligacji często są w niej na dłuższą metę, zarabiając regularne odsetki do czasu wykupu długu.
- Inwestorzy obligacji mogą jednak zdecydować, że korzystniej jest sprzedać obligację niż utrzymywać ją do terminu wykupu.
- Niektóre z tych powodów to przewidywanie wyższych stóp procentowych, obniżenia kredytu emitenta lub sytuacji, w której cena rynkowa wydaje się nieracjonalnie wysoka.
1. Stopy procentowe wzrosną
Najważniejszym sygnałem sprzedaży na rynku obligacji jest sytuacja, w której stopy procentowe mogą znacznie wzrosnąć. Ponieważ wartość obligacji na otwartym rynku zależy w dużej mierze od oprocentowania innych obligacji, wzrost oprocentowania oznacza, że obecne obligacje – Twoje obligacje – prawdopodobnie stracą na wartości. Ponieważ nowsze obligacje są emitowane z wyższymi stopami kuponowymi odzwierciedlającymi zwiększoną stopę krajową, ceny rynkowe starszych obligacji o niższych kuponach spadną, aby zrekompensować nowym nabywcom stosunkowo niższe płatności odsetkowe.
Eksperci, analitycy i każdy, kto ma konto w mediach społecznościowych, mogą spekulować na temat tego, jak i kiedy Rezerwa Federalna podniesie stopy. Jeśli sprzedasz swoje obligacje, gdy tylko ktoś zasugeruje słowo „podwyżka”, możesz skoczyć z pistoletu. Zamiast tego uważnie śledź komunikaty po posiedzeniach Federalnego Komitetu Otwartego Rynku (FOMC). Na tych posiedzeniach FOMC decyduje o przyszłości stóp procentowych w USA, więc potraktuj poważnie wszelkie ostateczne komunikaty FOMC. Kiedy konsensus rynkowy jest taki, że wzrost kursu jest tuż za rogiem, czas wejść na rynek.
O ile nie jesteś zdecydowany trzymać swoje obligacje do terminu zapadalności pomimo zbliżającej się dostępności bardziej lukratywnych opcji, zbliżająca się podwyżka stóp procentowych powinna być wyraźnym sygnałem sprzedaży. Jest jedno małe zastrzeżenie, które dotyczy inwestycji krótkoterminowych lub zbliżonych do terminu zapadalności. Jeśli posiadasz obligacje lub inne dłużne papiery wartościowe, które mają mniej niż rok do terminu zapadalności, ryzyko stopy procentowej jest minimalne, ponieważ Twój zwrot z inwestycji jest tak bliski, a płatności kuponowe zostały w dużej mierze wyczerpane.
2. Podmiot emitujący wydaje się niestabilny
Innym dobrym powodem do zlikwidowania posiadanych obligacji jest nagła niestabilność finansowa podmiotu emitującego, poniesienie ogromnych strat, które zagrozi jego zdolności do utrzymania rentowności w przyszłości lub uwikłanie w kwestie prawne. Ponieważ atrakcyjność obligacji polega na tym, że generują one dochód gwarantowany, wiarygodność i wypłacalność podmiotu emitującego jest głównym problemem. Jeśli na przykład rząd lub korporacja, która wyemitowała Twoje obligacje, ogłosi upadłość, prawdopodobnie odzyskasz tylko część swojej inwestycji.
Przyjrzyj się finansom firm lub rządów, które regularnie emitowały Twoje obligacje – lub upewnij się, że robi to Twój doradca finansowy – i poważnie rozważ sprzedaż, jeśli wygląda na to, że zmierzają w kierunku spirali spadkowej. Chociaż możesz odzyskać część swoich pieniędzy, jeśli emitent obligacji zbankrutuje, zlikwidowanie aktywów zanim zaczną się prawdziwe kłopoty i ponowne zainwestowanie w bezpieczniejszy produkt jest prostszą i rozsądniejszą opcją.
3. Cena rynkowa jest niezwykle wysoka
Podobnie jak inwestorzy giełdowi, aktywni inwestorzy obligacji często szukają wskaźników technicznych dla sygnałów kupna i sprzedaży. Aby zmaksymalizować zyski, ważne jest, aby ustalić zasady dotyczące oczekiwanego zysku i straty, jaką chcesz ponieść. Chociaż trzymanie obligacji do terminu zapadalności może być umiarkowanie lukratywne, możesz być w stanie wygenerować większe zyski, sprzedając je, gdy wartość rynkowa jest wysoka, zwłaszcza jeśli posiadasz już obligację od kilku lat i korzystasz z płatności kuponowych.
Mając oko na średnią cenę rynkową obligacji zarówno w krótko, jak i długoterminowych okresach, możesz wskazać momenty, w których cena obligacji jest najwyższa i sprzedać, zanim spadnie z powrotem do średniej. Podobnie jak w przypadku analizy giełdowej, użycie interaktywnego narzędzia do tworzenia wykresów znacznie to ułatwia. Szukaj momentów, w których krótkoterminowa prosta średnia ruchoma (SMA) przecina długoterminową SMA. Oznacza to, że aktualna cena sprzedaży Twojej obligacji była w ostatnich dniach stale wyższa niż w wybranym przez Ciebie oknie długoterminowym.
Oczywiście przed każdą transakcją należy zawsze przeprowadzić analizę kosztów i korzyści. Jeśli zwrot z okresu utrzymywania wygenerowany przez sprzedaż teraz jest równy lub większy niż gdybyś trzymał go do terminu zapadalności, prawdopodobnie nadszedł czas na sprzedaż.