Wolumen na saldzie: droga do inteligentnych pieniędzy
Co to jest wolumen bilansowy?
Wolumen bilansowy (OBV), wskaźnik pędu, który mierzy dodatnie i ujemne przepływy wolumenu, został opracowany przez Josepha Granville’a i wprowadzony w 1963 roku do społeczności technicznej na stronach jego książki „Granville’s New Key to Stock Market Profits”.
Granville uważał, że wolumen był siłą napędową rynków i zaprojektował OBV do prognozowania, kiedy nastąpią duże ruchy na rynkach. W swojej książce opisał wzrost lub spadek swojego wskaźnika, ustanawiając nowe wzloty i upadki, jako „mocno naciągniętą sprężynę”.
Kluczowe wnioski
- Objętość bilansowa (OBV) to wskaźnik pędu, który mierzy dodatni i ujemny przepływ objętościowy.
- Koncepcja wolumenu bilansowego, wprowadzona w 1963 r., Została opracowana przez znanego analityka i pisarza finansowego Josepha Granville’a.
- Teoria zakłada, że kiedy wolumen dramatycznie rośnie lub spada, bez znaczącej zmiany ceny emisji, w pewnym momencie cena „rośnie” w górę lub w dół.
Zrozumienie wolumenu bilansowego
Granville wyjaśnił swoją teorię, stwierdzając, że kiedy wolumen drastycznie wzrósł lub zmalał bez jakiejkolwiek znaczącej zmiany ceny emisji, to w pewnym momencie cena „skoczyłaby” w górę lub w dół. Wydaje się, że gdy instytucje (fundusze emerytalne, fundusze inwestycyjne i duże domy handlowe) zaczynają kupować emisję, którą wciąż sprzedają inwestorzy indywidualni, wolumen rośnie, ponieważ cena wciąż nieznacznie spada lub stabilizuje się.
Z biegiem czasu wolumen zaczyna podnosić cenę, a potem sytuacja odwrotna zaczyna przejmować, gdy instytucje zaczynają sprzedawać swoją pozycję, a inwestorzy detaliczni ponownie zaczynają gromadzić swoje pozycje.
Inteligentne pieniądze
Termin „ inteligentny pieniądz ” zaczyna wydawać się krystalicznie jasny – instytucje kupują akcje „przeciętnego Joe” na samym dole, a następnie odsprzedają mu je na szczycie lub w pobliżu szczytu. Możesz również zobaczyć, w jaki sposób OBV może zasugerować główne zmiany linii trendu. Oto prosty wzór wyjaśniający OBV:
- Jeśli dzisiejsze zamknięcie jest większe niż wczorajsze zamknięcie, to dzisiejszy wolumen jest dodawany do wczorajszego OBV i jest uważany za wzrost.
- Jeśli dzisiejsze zamknięcie jest niższe niż wczorajsze zamknięcie, to dzisiejszy wolumen jest odejmowany od wczorajszego OBV i traktowany jako spadek.
- A jeśli dzisiejsze zamknięcie jest równe wczorajszemu zamknięciu, to dzisiejsze OBV jest równe wczorajszemu OBV.
Rysunek 1: Głośność wyrównana
Podsumowanie
Widać wyraźnie dramatyczną zmianę trendów na tym wykresie indeksu przemysłowego Dow Jones w okresie od grudnia 2000 r. Do października 2001 r. Trendy uległy gwałtownemu odwróceniu i z przekonaniem, gdy zawirowania w środowisku politycznym i korporacyjnym pojawiły się w nagłówkach wiadomości w tym roku..