Wprowadzenie do rodzajów handlu: inwestorzy fundamentalni

Handel fundamentalny to metoda, w której inwestor koncentruje się na wydarzeniach specyficznych dla firmy, aby określić, które akcje kupić i kiedy je kupić. Handel na podstawach jest ściślej powiązany ze strategią kupna i trzymania, a nie z krótkoterminowym handlem. Istnieją jednak szczególne przypadki, w których handel na podstawach może generować znaczne zyski w krótkim okresie.

Różne typy handlowców

Zanim skupimy się na fundamentalnej handlu, oto przegląd głównych typów equity obrotu:

• Skalpowanie: skalperem jest osoba, która sprawia, że dziesiątki lub setki transakcji dziennie, starając się „głowy” małego zysku z każdej transakcji poprzez wykorzystanie rozprzestrzeniania Bid-zapytać.
• Momentum Trading:  Inwestorzy Momentum poszukują akcji, które w dużym wolumenie poruszają się znacząco w jednym kierunku. Ci traderzy próbują osiągnąć pożądany zysk.
• Handel techniczny:  handlowcy techniczni koncentrują się na wykresach i grafach. Analizują linie na wykresach giełdowych lub indeksowych pod kątem oznak konwergencji lub rozbieżności, które mogą wskazywać na sygnały kupna lub sprzedaży.
• Handel fundamentalny: Fundamentaliści handlują firmami w oparciu o analizę fundamentalną, która bada zdarzenia korporacyjne, w szczególności rzeczywiste lub przewidywane raporty o dochodach, podziały akcji, reorganizacje lub przejęcia.
• Swing Trading:  Swing traderzy to inwestorzy fundamentalni, którzy utrzymują swoje pozycje dłużej niż jeden dzień. Większość fundamentalistów naprawdę handluje wahadłowo, ponieważ zmiany w fundamentach korporacji zwykle wymagają kilku dni lub nawet tygodni, aby wytworzyć ruch cenowy wystarczający dla tradera do uzyskania rozsądnego zysku.

Początkujący inwestorzy mogą eksperymentować z każdą z tych technik, ale ostatecznie powinni wybrać jedną niszę, dopasowując swoją wiedzę i doświadczenie w zakresie inwestowania do stylu, któremu są zmotywowani, aby poświęcić dalsze badania, edukację i praktykę.

Podstawowe dane i handel

Większość inwestorów kapitałowych zna najbardziej powszechne dane finansowe wykorzystywane w analizie fundamentalnej, w tym zysk na akcję (EPS), przychody i przepływy pieniężne. Te czynniki ilościowe obejmują wszelkie dane liczbowe znalezione w raporcie zysków firmy, rachunku przepływów pieniężnych lub bilansie. Mogą również obejmować wyniki wskaźników finansowych, takich jak zwrot z kapitału (ROE) i stosunek zadłużenia do kapitału (D / E). Inwestorzy fundamentalni mogą wykorzystywać takie dane ilościowe do identyfikowania możliwości handlowych, jeśli na przykład firma publikuje wyniki zysków, które zaskakują rynek.

Dwa z najbardziej uważnie obserwowanych fundamentalnych czynników dla traderów i inwestorów na całym świecie to ogłoszenia o zyskach oraz podwyższenia i obniżenia przez analityków. Uzyskanie przewagi na takich informacjach jest jednak trudne, ponieważ na Wall Street są dosłownie miliony oczu, które szukają tej samej przewagi.

Ogłoszenia o zarobkach

Najważniejszym składnikiem ogłoszeń o wynikach jest faza przed ogłoszeniem – czas, w którym firma wydaje oświadczenie stwierdzające, czy spełni, przekroczy, czy też nie spełni oczekiwań dotyczących zysków. Transakcje często następują natychmiast po takim ogłoszeniu, ponieważ prawdopodobnie będzie dostępna krótkoterminowa okazja do zwiększenia dynamiki.

Uaktualnienia i obniżenia poziomu analityków

Podobnie, podwyższanie i obniżanie ratingów przez analityków może stanowić krótkoterminową okazję do handlu, zwłaszcza gdy wybitny analityk nieoczekiwanie obniża rating akcji. Akcja cenowa w tej sytuacji może przypominać kamień spadający z klifu, więc inwestor musi działać szybko i zwinnie przy krótkiej sprzedaży.

Ogłoszenia o zyskach i oceny analityków są również ściśle związane z obrotem momentum. Inwestorzy Momentum szukają nieoczekiwanych wydarzeń, które powodują, że akcje handlują dużymi wolumenami akcji i stale poruszają się w górę lub w dół.

Inwestor fundamentalny jest często bardziej zainteresowany uzyskaniem informacji o wydarzeniach spekulacyjnych, których może brakować na pozostałej części rynku. Aby pozostać o krok przed rynkiem, bystrzy inwestorzy często mogą wykorzystać swoją wiedzę na temat historycznych wzorców handlowych, które pojawiają się podczas nadejścia podziałów akcji, przejęć, przejęć i reorganizacji.

Podziały zapasów

Kiedy akcje za 20 dolarów dzielą się 2 za 1, kapitalizacja rynkowa spółki nie zmienia się, ale firma ma teraz podwojoną liczbę akcjiw obrocie po cenie 10 dolarów. Wielu inwestorów uważa, że ​​skoro inwestorzy będą bardziej skłonni do zakupu akcji za 10 dolarów niż za 20 dolarów, podział akcji zapowiada wzrost kapitalizacji rynkowej spółki. Należy jednak pamiętać, że zasadniczo nie zmienia to wartości firmy.

Aby z powodzeniem handlować podziałem akcji, przedsiębiorca musi przede wszystkim poprawnie zidentyfikować fazę, w której akcje są obecnie przedmiotem obrotu. Historia dowiodła, że ​​wiele specyficznych wzorców handlowych występuje przed i po ogłoszeniu splitu. Cena uznanie, a zatem krótkoterminowe możliwości zakupowe na ogół występują w fazie wstępnego ogłoszenia i wstępnego podziału run-up, a cena amortyzacji (możliwości zwarcia) pojawią się w post-zapowiedź depresji i po ułamku depresja. Poprzez prawidłowe zidentyfikowanie tych czterech faz, inwestor z splitem może faktycznie handlować tymi samymi akcjami i poza nimi przynajmniej cztery razy przed i po podziale, przy czym być może może być znacznie więcej transakcji w ciągu dnia lub nawet godzina po godzinie.

Przejęcia, przejęcia i nie tylko

Stare powiedzenie „kupuj plotki, sprzedawaj wiadomości” odnosi się do handlowców zajmujących się przejęciami, przejęciami i reorganizacjami. W takich przypadkach akcje często doświadczają ekstremalnych wzrostów cen wfazie spekulacji poprzedzającej wydarzenie i znacznych spadków natychmiast po jego ogłoszeniu.

To powiedziawszy, powiedzenie starego inwestora „sprzedawaj wiadomości” musi mieć istotne znaczenie dla bystrego tradera. Grą tradera jest bycie o krok przed rynkiem. W związku z tym jest mało prawdopodobne, aby przedsiębiorca kupił akcje w fazie spekulacyjnej i utrzymał je aż do samego ogłoszenia. Traderowi zależy na przechwyceniu części pędu w fazie spekulacyjnej i może kilkakrotnie handlować tymi samymi akcjami i poza nimi, gdy handlarze plotek idą do pracy. Inwestor może utrzymywać pozycję długą rano i krótką po południu, zawsze uważnie obserwując wykresy i dane z Poziomu 2, aby sprawdzić, kiedy zmienić pozycję.

Kiedy faktyczne ogłoszenie zostanie ogłoszone, przedsiębiorca prawdopodobnie będzie miał możliwość skrócenia akcji spółki przejmującej natychmiast po opublikowaniu wiadomości o zamiarze przejęcia, kończąc w ten sposób spekulacyjną euforię poprzedzającą ogłoszenie. Rzadko kiedy zapowiedź przejęcia jest postrzegana pozytywnie, więc skrócenie czasu przejmowania firmy jest podwójną rozsądną strategią.

Z drugiej strony, reorganizacja przedsiębiorstwa będzie prawdopodobnie postrzegana pozytywnie, jeśli rynek nie przewidywał jej, a akcje spadły już w dłuższej perspektywie z powodu wewnętrznych problemów korporacyjnych. Jeśli na przykład rada dyrektorów nagle wyrzuci niepopularnego dyrektora generalnego, akcje mogą wykazywać krótkoterminowy wzrost w celu uczczenia tej wiadomości.

Handelakcjami celu przejęcia jest przypadkiem szczególnym, ponieważ oferta przejęcia będzie miała powiązaną cenę za akcję. Inwestor powinien uważać, aby nie utknąć, trzymając akcje na poziomie ceny sprzedaży lub w jej pobliżu, ponieważ akcje na ogół nie będą się znacząco zmieniać w krótkim okresie, gdy znajdą się w wąskim przedziale w pobliżu celu. Szczególnie w przypadku plotek o przejęciu najlepsze okazje handlowe będą znajdować się w fazie spekulacyjnej (lub w okresie, w którym podobno cena za akcję w ofercie przejęcia będzie napędzać rzeczywisty ruch cen).

Plotki i spekulacje to ryzykowne propozycje handlowe, szczególnie w przypadku przejęć, przejęć i reorganizacji. Wydarzenia te powodują ekstremalną zmienność cen akcji. Jednak ze względu na możliwość gwałtownych ruchów cen, zdarzenia te mogą być również najbardziej lukratywnymi podstawowymi możliwościami handlowymi.

Podsumowanie

Wielu strategów handlowych używa zaawansowanych modeli do celów handlowych związanych ze zdarzeniami poprzedzającymi i następującymi po ogłoszeniach o zyskach, podwyższeniu i obniżeniu ratingu analityków, podziale akcji, przejęciach, przejęciach i reorganizacji. Te wykresy przypominają wykresy używane w analizie technicznej,  ale brakuje im matematycznego wyrafinowania. Wykresy są prostymi wykresami wzorców. Wyświetlają historyczne wzorce zachowań handlowych, które występują w pobliżu tych wydarzeń, a wzorce te są wykorzystywane jako wskazówki do przewidywania krótkoterminowych ruchów w teraźniejszości.

Jeśli inwestorzy fundamentalni poprawnie zidentyfikują aktualną pozycję akcji i późniejsze ruchy cen, które prawdopodobnie wystąpią, mają duże szanse na wykonanie udanych transakcji. Handel na podstawach może być ryzykowny w przypadku euforii i szumu, ale bystry trader może złagodzić ryzyko, wykorzystując historyczne wzorce do kierowania swoim krótkoterminowym handlem. Krótko mówiąc, inwestorzy powinni odrobić lekcje, zanim zaczną działać.