Czy certyfikaty depozytowe (CD) są rodzajem obligacji?
Świadectwa depozytowe (CD) i obligacje w znacznym stopniu pokrywają się : są to papiery wartościowe o stałym dochodzie , które zazwyczaj trzymasz do terminu zapadalności. Mówiąc najprościej, inwestujesz swoje pieniądze w płytę CD lub obligację na określony czas i wiesz dokładnie, co otrzymasz, gdy ten czas się skończy.
Oba są oparte na długach, co oznacza, że jesteś wierzycielem, co nie różni się niczym od tego, że znajomy prosi dziś o 10 USD i daje IOU obiecujący zapłacić 11 USD w przyszłym tygodniu. Odsetki (1 dolar) są pobierane z tego samego powodu, z którego banki pobierają odsetki od pożyczek: aby zrekompensować opóźnienie w korzystaniu z pieniędzy. Nie możesz wydać tych 10 dolarów, jeśli ich nie masz.
Kluczowe wnioski
- Świadectwa depozytowe (CD) i obligacje to papiery dłużne o stałym dochodzie, które użytkownik posiada do terminu zapadalności.
- Obligacje są bardziej ryzykowne, a więc mają tendencję do płacenia wyższych stóp procentowych niż CD.
- Emitentami obligacji są przede wszystkim firmy starające się pozyskać środki na działalność, rozwój produktów czy możliwość ekspansji poprzez zakup kolejnej firmy.
- Płyty CD są instrumentami krótkoterminowego inwestowania, podczas gdy obligacje są instrumentami długoterminowymi.
- Głównymi emitentami płyt CD są banki i spółdzielcze kasy oszczędnościowo-kredytowe.
Obligacje kontra płyty CD
Teraz, gdy wyjaśniliśmy, dlaczego obligacje i płyty CD mieszczą się w tej samej szerokiej kategorii, oto jak się różnią.
Emitent
W przypadku obligacji emitentem jest zazwyczaj firma, która stara się pozyskać środki na działalność, rozwój nowych produktów lub możliwość przejęcia innej firmy. Obligacje o ratingu inwestycyjnym mają bardzo niskie ryzyko niewypłacalności (prawdopodobieństwo, że Twój znajomy zabierze Twoje 10 dolarów i nigdy nie wróci), ale może się tak zdarzyć.
Emitentem płyt CD jest zwykle bank lub spółdzielcza kasa pożyczkowa, ponieważ płyty CD nie są emitowane z tych samych motywów, które leżą u podstaw obligacji. Płyta CD jest podobna do konta oszczędnościowego – po prostu jest miejscem, w którym możesz przechowywać pieniądze, dopóki nie zechcesz z nią zrobić czegoś innego.
Ponieważ obligacje emitowane przez firmę są bardziej ryzykowne, oferują bardziej korzystny zwrot osobom, które je kupują. Zwrot z płyt CD, choć zazwyczaj niższy niż z obligacji, jest nieco lepszy niż z konta oszczędnościowego.
Ludzie często odnoszą się do wszelkich papierów wartościowych o stałym dochodzie jako obligacji, ale jest to technicznie niepoprawne; Obligacje są zazwyczaj zapadalne po 10 lub więcej latach, podczas gdy CD i inne papiery wartościowe o stałym dochodzie mają zazwyczaj krótsze terminy zapadalności.
Czas do dojrzałości
To jest ta lepka część – ale także najważniejsza kwestia. Obligacje to inwestycje długoterminowe, których termin zapadalności zazwyczaj przekracza 10 lat. Natomiast płyty CD dojrzewają w ciągu zaledwie jednego miesiąca i nawet pięciu lat (lub nawet, rzadziej, 10 lat). Trudność, z którą się teraz spotykamy, polega na tym, że w świecie dłużnych papierów wartościowych o stałym dochodzie istnieją dalsze rozróżnienia lub kategorie, które nakładają się na siebie wszędzie.
Luźna kategoryzacja wygląda następująco:
- Termin zapadalności bonów skarbowych (bonów skarbowych) jest zwykle krótszy niż jeden rok.
- Nuty zwykle dojrzewają od jednego do 10 lat.
- Obligacje zazwyczaj dojrzewają po dziesięciu latach lub więcej.
Innymi słowy, podczas gdy obligacja jest technicznie papierem wartościowym o stałym dochodzie i terminie zapadalności wynoszącym 10 lat lub więcej, ludzie często używają terminu „obligacja” w odniesieniu do papierów wartościowych o stałym dochodzie w ogóle – nawet w przypadku papierów wartościowych o terminie zapadalności krótszym niż 10 lat.
Podsumowanie
Różnicę w zobowiązaniach czasowych dla obligacji i CD najlepiej wyrazić motywami inwestora. Jak wcześniej wspomniano, płyty CD są ogólnie uważane za krótkoterminowe, o niskim ryzyku, oprocentowane przechowywanie kapitału, dopóki nie zostanie znaleziona bardziej opłacalna inwestycja. Obligacje są uważane za długoterminowe narzędzia gwarantujące zysk i, być może, równoważące niektóre ryzyka, na jakie inwestor może napotkać w przypadku inwestycji o wyższym dochodzie, takich jak akcje.