Czy można mieć dodatnie przepływy pieniężne i ujemny dochód netto?
Co to są dodatnie przepływy pieniężne i ujemny dochód netto?
Przepływy pieniężne to kwota netto środków pieniężnych i ich ekwiwalentów, które są przedmiotem transakcji zi na zewnątrz przedsiębiorstwa w danym okresie. Jeśli firma ma dodatnie przepływy pieniężne, zwiększają się jej aktywa płynne. Dochód netto to zysk wypracowany przez firmę lub dochód, który pozostał po odjęciu wszystkich wydatków. Dochód netto jest powszechnie określany jako dolna linia, ponieważ znajduje się na dole rachunku zysków i strat. Tak, są chwile, kiedy firma może mieć dodatnie przepływy pieniężne, zgłaszając ujemny dochód netto. Ale najpierw musimy zbadać, w jaki sposób przepływy pieniężne i dochód netto odnoszą się do siebie.
Kluczowe wnioski:
- Przedsiębiorstwo może mieć dodatnie przepływy pieniężne przy jednoczesnym wykazywaniu ujemnego dochodu netto.
- Jeśli dochód netto jest dodatni, firma jest płynna.
- Jeśli firma ma dodatnie przepływy pieniężne, oznacza to, że zwiększają się jej aktywa płynne.
- Firma może zaksięgować stratę netto za pewien okres, ale otrzymać wystarczającą ilość gotówki z pożyczek lub innych wpływów pieniężnych, aby zrównoważyć stratę i stworzyć dodatni przepływ środków pieniężnych.
Zrozumienie dochodu netto i przepływów pieniężnych
Dochód netto oblicza się, odejmując koszty prowadzenia działalności, w tym wydatki, podatki, amortyzację i odsetki od zadłużenia, od całkowitych dochodów. Jeśli zysk netto jest dodatni, spółka jest płynna i ma większe prawdopodobieństwo spłaty zadłużenia, wypłaty dywidendy akcjonariuszom i pokrycia kosztów operacyjnych.
Przepływ środków pieniężnych jest raportowany w Przepływy pieniężne to kwota netto środków pieniężnych i ich ekwiwalentów, które są przedmiotem transakcji zi na zewnątrz przedsiębiorstwa w danym okresie. Jeśli firma ma dodatnie przepływy pieniężne, oznacza to, że zwiększają się jej aktywa płynne.
Przykład dodatnich przepływów pieniężnych i ujemnego dochodu netto ze świata rzeczywistego
Poniżej znajduje się rachunek przepływów pieniężnych dla JC Penney Inc. dzień 5 maja 2018 r.
Zysk netto jest przenoszony z rachunku zysków i strat i stanowi punkt wyjścia do obliczenia przepływów pieniężnych. Od kwoty dochodu netto transakcje gotówkowe za dany okres są dodawane lub odejmowane.
- JC Penney miał ujemny dochód (lub stratę) netto za okres 78 milionów dolarów, zaznaczony na czerwono.
- Jednak na dole zestawienia, zaznaczonego na zielono, firma zaksięgowała dodatnią pozycję gotówkową w wysokości 181 milionów dolarów.
Jak to możliwe?
- Widzimy, zaznaczone na niebiesko, że JC Penney otrzymała napływ gotówki z pożyczek kredytu wraz z dodatkową gotówką z nowego zadłużenia długoterminowego.
- Innymi słowy, firma nadal wykazywała stratę za dany okres, ale otrzymała wystarczającą ilość gotówki z pożyczki, aby zrównoważyć stratę i stworzyć dodatni przepływ środków pieniężnych.
Pamiętaj, że rachunek przepływów pieniężnych pokazuje tylko stan środków pieniężnych firmy. To nie jest miara rentowności. Firma może nadal wykazywać stratę w swojej codziennej działalności, ale ma dostępne środki pieniężne lub wpływy pieniężne z powodu różnych okoliczności.
Deprecjacja
Amortyzacja to metoda rachunkowości polegająca na alokacji kosztu środka trwałego przez okres jego użytkowania. Amortyzacja uwzględnia spadki wartości środka trwałego i rozkłada jego koszt na lata użytkowania tego środka trwałego. Amortyzacja pomaga firmom uniknąć znacznych odliczeń w roku zakupu środka trwałego, umożliwiając firmom uzyskiwanie przychodów z aktywów.
Dochód netto jest obliczany poprzez odliczenie kosztów firmy, a amortyzacja jest jednym z tych kosztów. Ponieważ jednak amortyzacja jest środkiem księgowym, nie jest to wydatek gotówki. W rezultacie koszt amortyzacji jest dodawany z powrotem do rachunku przepływów pieniężnych przy obliczaniu przepływu środków pieniężnych firmy.
Jeśli firma odnotuje stratę netto za dany okres i ma dużą kwotę amortyzacji dodaną z powrotem do rachunku przepływów pieniężnych, firma może odnotować dodatnie przepływy pieniężne, jednocześnie odnotowując stratę za dany okres.
Sprzedaż aktywów
Jeśli firma sprzedaje składnik aktywów lub część przedsiębiorstwa w celu pozyskania kapitału, wpływy ze sprzedaży będą uzupełnieniem gotówki za dany okres. W rezultacie spółka mogłaby odnotować stratę netto, odnotowując dodatnie przepływy pieniężne ze sprzedaży składnika aktywów, jeżeli wartość tego składnika aktywów przewyższyłaby stratę za dany okres.
Rozliczenia międzyokresowe bierne
Rozliczenia międzyokresowe bierne występują, gdy firma rejestruje wydatek na zakup środka, ale nie musi go opłacać do następnego okresu. Wydatki są rejestrowane w momencie ich poniesienia, a nie w momencie ich opłacenia. Na przykład firma może odnotować znaczny koszt w czwartym kwartale, ale wydatek gotówkowy może nastąpić dopiero w następnym roku, kiedy faktura zostanie zapłacona. W efekcie spółka może odnotować stratę netto w IV kwartale przy utrzymaniu dodatniej pozycji gotówkowej.
Analizując sprawozdania finansowe firmy, ważne jest, aby przejrzeć wszystkie aspekty sytuacji finansowej firmy, w tym dochód netto i przepływy pieniężne. Tylko dzięki kompleksowej analizie wszystkich sprawozdań finansowych inwestorzy mogą podjąć świadomą decyzję.