Opcje handlowe z butlą zerową
Przez lata pomysły i strategie handlu na rynkach opcji zmieniały się w niewiarygodnym tempie. To, co działało 10 lat temu, niekoniecznie musi działać dzisiaj. Dla handlowców oznacza to, że jeśli chcesz zarabiać, musisz być skłonny do adaptacji. (Zobacz także: Opcje dla początkujących ).
Tutaj przyjrzymy się prostej strategii zaprojektowanej dla współczesnego rynku: butli o zerowym koszcie. (Zobacz także: Skompensuj ryzyko opcjami, kontraktami futures i funduszami hedgingowymi ).
W cylindrze o zerowym koszcie trader kupuje call i sprzedaje opcję put lub sprzedaje call, a następnie kupuje put, przy czym obie opcje są bez pieniędzy. Kupując call, trader zapewnia zaangażowanie w rosnącą cenę opcji. Sprzedaż opcji sprzedaży wymaga, aby inwestor kupił opcję po wcześniej ustalonej cenie, jeśli osiągnie ten punkt. Ta strategia ma na celu ochronę tradera przed ryzykiem, że aktywa bazowe spadną lub wzrosną do określonego poziomu w przyszłości. Cena wykonania jest tak dobrana, że premia otrzymana ze sprzedaży opcji jest równa premii stosowanych w zakup innego wyjścia. W ten sposób cylinder o zerowym koszcie otrzymał swoją nazwę.
Ryzyka Vs. Nagrody
Kiedy handlujesz opcjami lub prawie każdą klasą aktywów w tym zakresie, będziesz mieć zarówno ryzyko, jak i korzyści. Ustalenie, czy dana strategia jest dla Ciebie odpowiednia, wymaga rozważenia tych dwóch czynników w oparciu o ogólny poziom komfortu, cele handlowe i sytuację finansową. (Zobacz także: Jaka jest różnica między tolerancją na ryzyko a zdolnością do podejmowania ryzyka? )
Ryzyka
Podczas korzystania z butli o zerowym koszcie istnieje ryzyko, które jest unikalne dla tego rodzaju strategii. To powiedziawszy, zrozumienie, jakie jest ryzyko, pomoże Ci podejmować mądrzejsze decyzje handlowe. Niektóre z różnych zagrożeń związanych ze stosowaniem tego rodzaju strategii obejmują:
- Zabezpieczenie jest aktywne na dwóch podanych cen strajkowych, więc zabezpieczenie nie jest całkowicie zablokowane.
- Istnieje możliwość poniesienia straty wynikającej z okazji, jeśli wartość instrumentu bazowego wykracza poza twoją długą pozycję.
Nagrody
Kiedy korzystasz ze strategii zerowego kosztu butli, są też nagrody, które sprawiają, że ryzyko jest opłacalne. Niektóre nagrody obejmują:
- Cylinder jest pozycją o zerowym koszcie.
- Możesz dostosować górną i dolną cenę wykonania do swoich potrzeb i oczekiwań, co jest ważne w przypadku opcji.
- Pozycję zabezpieczającą cylindra można przesunąć i rozwinąć, gdy nie ma już potrzeby zabezpieczenia. (Zobacz także: Przewodnik dla początkujących po zabezpieczaniu ).
Podsumowanie
Butla o zerowym koszcie zapewnia handlowcom kolejny sposób na efektywny handel na rynku, jednocześnie chroniąc ich ujemne strony. Biorąc to pod uwagę, stosowanie tego rodzaju strategii wiąże się zarówno z ryzykiem, jak i korzyścią. Upewnij się, że dobrze znasz wszystkie czynniki związane z aktywem bazowym i kontraktami opcji, decydując się na zakup cylindra o zerowym koszcie. (Zobacz także: Przewodnik po podstawowych opcjach).