Czy powinieneś spojrzeć na dług netto czy dług brutto?
Jaka jest różnica między długiem netto a długiem brutto?
Zrozumienie długu zaciągniętego przez firmę jest kluczem do uzyskania wglądu w jej kondycję finansową. Jednym ze sposobów oceny znaczenia zadłużenia w bilansie przedsiębiorstwa jest Zadłużenie netto to wartość księgowa zadłużenia brutto przedsiębiorstwa pomniejszona o środki pieniężne i aktywa podobne do gotówki w bilansie. Z drugiej strony dług brutto to po prostu suma wartości księgowej zobowiązań dłużnych przedsiębiorstwa. Zadłużenie netto zasadniczo mówi, ile długu pozostanie w bilansie, jeśli firma spłaci wszystkie swoje zobowiązania z istniejących sald gotówkowych.
Kluczowe wnioski:
- Zadłużenie netto to wartość księgowa zadłużenia brutto przedsiębiorstwa pomniejszona o środki pieniężne i aktywa podobne do gotówki w bilansie.
- Zadłużenie netto pokazuje, ile długu ma firma po spłacie wszystkich swoich zobowiązań za pomocą istniejących sald gotówkowych.
- Zadłużenie brutto to całkowita wartość księgowa zobowiązań dłużnych przedsiębiorstwa.
- Dług netto jest znaczący w przypadku wykupów, ponieważ kupujący obliczy wartość przedsiębiorstwa na podstawie zadłużenia firmy docelowej pomniejszonej o salda gotówkowe.
Zrozumienie długu netto i długu brutto
Dług to pieniądze pożyczone od kogoś innego. Długi zazwyczaj wiążą się ze spłatą odsetek pożyczkodawcy. Typowe formy zadłużenia to pożyczki bankowe, hipoteki i obligacje. Dług brutto to całkowita kwota zadłużenia, jakie firma ma w określonym momencie. Na przykład, jeśli firma pożycza 40 000 USD od banku i 10 000 USD od członka rodziny i nie ma innych długów, dług brutto wynosi 50 000 USD.
Dług netto ujawnia dodatkowe szczegóły i wgląd w kondycję finansową firmy poza zadłużeniem brutto. Na przykład uciążliwe zadłużenie może stanowić problem dla interesariuszy firmy. Dług netto zapewnia również wskaźniki porównawcze w porównaniu z innymi firmami z branży. To, że firma ma większe zadłużenie, niekoniecznie oznacza, że jest w gorszej sytuacji finansowej niż firma z mniejszym zadłużeniem. Na przykład to, co może wydawać się dużym obciążeniem długiem w bilansie przedsiębiorstwa, może w rzeczywistości być mniejsze niż zadłużenie konkurenta z branży w ujęciu netto.
Jaki dług netto może powiedzieć inwestorom
Zadłużenie netto zapewnia również wgląd w strategię operacyjną firmy. Jeśli różnica między długiem netto a długiem brutto jest znaczna, oznacza to, że firma ma duże saldo gotówkowe, a także znaczne zadłużenie. Dlaczego firma miałaby mieć zarówno duże saldo gotówki, jak i znaczne zadłużenie? Przyczyn jest wiele, takich jak obawy dotyczące płynności, możliwości inwestycji kapitałowych i planowane przejęcia. Dlatego dług netto należy analizować w powiązaniu z wzorcami branżowymi i strategią przedsiębiorstwa.
Z punktu widzenia wartości przedsiębiorstwa dług netto jest kluczowym czynnikiem podczas wykupu. Kiedy kupujący chce kupić firmę, z punktu widzenia wyceny, dług netto jest ważniejszy niż dług brutto. Kupujący nie jest zainteresowany wydawaniem gotówki w celu jej nabycia. Dla kupującego bardziej sensowne jest przyjrzenie się wartości przedsiębiorstwa na podstawie zadłużenia spółki przejmowanej pomniejszonej o salda gotówkowe, aby dokładnie ocenić przejęcie.