Dlaczego wskaźnik wydatków funduszu powierniczego jest ważny dla inwestorów?

Wskaźnik kosztów funduszu wspólnego inwestowania jest bardzo ważny dla inwestorów, ponieważ opłaty za prowadzenie funduszu i zarządzanie funduszem mogą mieć duży wpływ na rentowność netto. Wskaźnik kosztów funduszu oblicza się, dzieląc całkowitą wartość aktywów funduszu w dolarach przez łączną kwotę opłat funduszu – zarówno opłat za zarządzanie, jak i kosztów operacyjnych – naliczanych inwestorom funduszu.

Wskaźniki wydatków dla funduszy inwestycyjnych zwykle wahają się od 0,1% do 2,5%. Średnie wskaźniki dla funduszy indeksowych są znacznie niższe niż dla aktywnie zarządzanych funduszy portfelowych i zwykle nie przekraczają około 0,25%. Wskaźniki kosztów dla aktywnie zarządzanych funduszy najczęściej mieszczą się w przedziale od 0,75% do 1,25%, ale niektóre fundusze mają znacznie wyższe wskaźniki kosztów.

Większość inwestorów nie zdaje sobie sprawy ze znaczącego wpływu pozornie niewielkiej różnicy procentowej w wskaźnikach wydatków funduszy inwestycyjnych, ale przykład łatwo pokazuje, że nawet stosunkowo niewielka różnica ma znaczący wpływ na zyski netto z inwestycji.

Weźmy pod uwagę dwa fundusze, z których oba generują średni roczny zwrot z inwestycji w wysokości 5%, przy czym jeden fundusz pobiera opłaty w wysokości 1%, a drugi pobiera 2%. Pojedyncza różnica punktu procentowego może wydawać się nieistotna większości inwestorów, ale dzieje się tak dlatego, że wysokość opłaty jest oparta na zarządzanych aktywach, a nie na wypracowanym zysku.

Załóżmy, że dwóch inwestorów rozpoczyna rok z odpowiednimi inwestycjami w wysokości 100 000 USD w funduszach 1% i 2%, a każdy fundusz generuje zwrot z inwestycji w wysokości 5% przed potrąceniem opłat. Inwestor obciążony prowizjami w wysokości 1% traci 1000 USD (1% ze 100 000 USD) z 5 000 USD zysku z tytułu opłat. Inwestor płacący 2% prowizji opłaca 2000 USD ze swojego 5000 USD zysku. Tak więc niewielka 1% różnica we wskaźnikach kosztów przekłada się na aż 10% różnicę w zyskach netto.

(Powiązane informacje można znaleźć w sekcji „ Zwróć uwagę na wskaźnik wydatków swojego funduszu ”).