Dlaczego banki nie potrzebują twoich pieniędzy, aby udzielać pożyczek
W tradycyjnych podręcznikach ekonomii dla początkujących banki na ogół traktują banki jako pośredników finansowych, których rolą jest łączenie pożyczkobiorców z oszczędzającymi, ułatwianie ich interakcji poprzez działanie w charakterze wiarygodnych pośredników.
Osoby, które osiągają dochód przekraczający ich bezpośrednie potrzeby konsumpcyjne, mogą zdeponować niewykorzystany dochód w renomowanym banku, tworząc w ten sposób rezerwuar środków. Bank może następnie skorzystać z tych z tych funduszy, aby pożyczyć pieniądze tym, których dochody spadają poniżej ich bezpośrednich potrzeb konsumpcyjnych. Czytaj dalej, aby zobaczyć, jak banki naprawdę wykorzystują Twoje depozyty do udzielania pożyczek i do jakiego stopnia potrzebują do tego Twoich pieniędzy.
Kluczowe wnioski
- Banki są postrzegane jako pośrednicy finansowi, którzy łączą oszczędzających i pożyczkobiorców.
- Jednak banki w rzeczywistości opierają się na systemie rezerwy cząstkowej, w którym banki mogą pożyczać więcej niż liczba faktycznych depozytów w kasie.
- Prowadzi to do efektu mnożnika pieniądza. Jeśli na przykład wielkość rezerw posiadanych przez bank wynosi 10%, to pożyczki mogą pomnożyć pieniądze nawet dziesięciokrotnie.
Jak to działa
Zgodnie z powyższym obrazem zdolność kredytowa banku jest ograniczona wielkością depozytów klientów. Aby pożyczać więcej, bank musi zabezpieczyć nowe depozyty, przyciągając więcej klientów. Bez depozytów nie byłoby pożyczek, czyli innymi słowy, depozyty tworzą pożyczki.
Oczywiście ta historia pożyczek bankowych jest zwykle uzupełniana przez teorię mnożnika pieniądza, która jest zgodna z tak zwaną bankowością opartą na rezerwie cząstkowej.
W systemie rezerwy cząstkowej tylko ułamek depozytów banku musi być przechowywany w gotówce lub na rachunku depozytowym banku komercyjnego w banku centralnym. Wielkość tego ułamka określa rezerwa obowiązkowa, której odwrotność wskazuje na wielokrotność rezerw, jakie banki są w stanie pożyczać. Jeśli rezerwa obowiązkowa wynosi 10% (tj. 0,1), wówczas mnożnik wynosi 10, co oznacza, że banki mogą pożyczać 10 razy więcej niż ich rezerwy.
Zdolność udzielania pożyczek przez banki nie jest całkowicie ograniczona przez zdolność banków do przyciągania nowych depozytów, ale przez decyzje polityki pieniężnej banku centralnego dotyczące zwiększania rezerw. Jednak biorąc pod uwagę szczególny reżim polityki pieniężnej i wykluczając jakiekolwiek zwiększenie rezerw, jedynym sposobem, w jaki banki komercyjne mogą zwiększyć swoją zdolność kredytową, jest zabezpieczenie nowych depozytów. Ponownie, depozyty tworzą pożyczki, a co za tym idzie, banki potrzebują Twoich pieniędzy, aby udzielać nowych kredytów.
W marcu 2020 r. Rada Gubernatorów Systemu Rezerwy Federalnej obniżyła wskaźniki rezerw obowiązkowych do 0%, skutecznie eliminując je dla wszystkich instytucji depozytowych.
Banki w prawdziwym świecie
W dzisiejszej nowoczesnej gospodarce większość pieniędzy przybiera formę depozytów, ale zamiast być tworzonymi przez grupę oszczędzających powierzających bankowi wstrzymanie swoich pieniędzy, depozyty są w rzeczywistości tworzone, gdy banki udzielają kredytów (tj. Tworzą nowe pożyczki). Jaknapisał kiedyś Joseph Schumpeter : „O wiele bardziej realistyczne jest stwierdzenie, że banki„ tworzą kredyt ”, to znaczy, że tworzą depozyty w ramach swojej akcji kredytowej, niż stwierdzenie, że pożyczają depozyty, które zostały im powierzone”.
Kiedy bank udziela pożyczki, w jego bilansie dokonuje się dwóch odpowiadających sobie zapisów – jednej po stronie aktywów, a drugiej po stronie pasywów. Pożyczka jest dla banku aktywem i jest jednocześnie kompensowana nowo utworzonym depozytem, będącym zobowiązaniem banku wobec deponenta. W przeciwieństwie do opisanej powyżej historii, pożyczki w rzeczywistości tworzą depozyty.
To może wydawać się nieco szokujące, ponieważ jeśli pożyczki tworzą depozyty, prywatne banki są twórcami pieniędzy. Ale możesz zapytać: „Czy tworzenie pieniądza nie jest wyłącznym prawem i odpowiedzialnością banków centralnych?” Cóż, jeśli uważasz, że rezerwa obowiązkowa jest wiążącym ograniczeniem zdolności banków do udzielania pożyczek, to tak, w pewnym sensie banki nie mogą tworzyć pieniądza bez złagodzenia przez bank centralny rezerw obowiązkowych lub zwiększenia liczby rezerw w systemie bankowym.
Prawda jest jednak taka, że rezerwa obowiązkowa nie działa jako wiążące ograniczenie zdolności banków do udzielania pożyczek, a tym samym ich zdolności do kreowania pieniądza. W rzeczywistości banki najpierw udzielają kredytów, a później szukają wymaganych rezerw.
Bankowość oparta na rezerwie cząstkowej jest skuteczna, ale może również zawieść. Podczas „ runu bankowego ” wszyscy deponenci żądają od razu swoich pieniędzy, które przekraczają wielkość dostępnych rezerw, co prowadzi do potencjalnej upadłości banku.
Co naprawdę wpływa na zdolność banków do udzielania pożyczek
Jeśli więc kredyty bankowe nie są ograniczone rezerwą obowiązkową, to czy banki w ogóle napotykają jakiekolwiek ograniczenia? Istnieją dwa rodzaje odpowiedzi na to pytanie, ale są one powiązane. Pierwsza odpowiedź brzmi, że banki są ograniczone względami rentowności; to znaczy, biorąc pod uwagę określony popyt na kredyty, banki opierają swoje decyzje kredytowe na postrzeganiu kompromisów między ryzykiem a zwrotem, a nie na obowiązkowych rezerwach.
Wzmianka o ryzyku prowadzi nas do drugiej, aczkolwiek powiązanej, odpowiedzi na nasze pytanie. W kontekście, w którym rachunki depozytowe są ubezpieczone przez rząd federalny, banki mogą uznać za kuszące podejmowanie nadmiernego ryzyka w swoich operacjach kredytowych. Ponieważ rząd ubezpiecza rachunki depozytowe, w najlepszym interesie rządu jest ograniczanie podejmowania nadmiernego ryzyka przez banki. Z tego powodu wprowadzono regulacyjne wymogi kapitałowe, aby zapewnić bankom utrzymanie określonego stosunku kapitału do istniejących aktywów.
Jeśli w ogóle coś ogranicza udzielanie pożyczek bankowych, chodzi o wymogi kapitałowe, a nie o rezerwy. Ponieważ jednak wymogi kapitałowe są określone jako wskaźnik, którego mianownik stanowią aktywa ważone ryzykiem (RWA), są one zależne od sposobu pomiaru ryzyka, co z kolei zależy od subiektywnej oceny człowieka.
Subiektywny osąd w połączeniu z coraz większą żądnością zysku może doprowadzić niektóre banki do niedoceniania ryzyka związanego z ich aktywami. Zatem nawet przy regulacyjnych wymogach kapitałowych nadal istnieje znaczna elastyczność w ograniczaniu zdolności banków do udzielania kredytów.
Podsumowanie
Oczekiwania dotyczące rentowności pozostają zatem jednym z głównych ograniczeń zdolności banków do udzielania pożyczek, a raczej ich gotowości. I to z tego powodu, że chociaż banki nie potrzebują twoich pieniędzy, chcą twoich pieniędzy. Jak wspomniano powyżej, banki pożyczają pierwszy i szukać rezerw później, ale zrobić wygląd rezerw.
Przyciąganie nowych klientów to jeden, jeśli nie najtańszy sposób na zabezpieczenie tych rezerw. Rzeczywiście, obecna docelowa stopa funduszy federalnych – stopa, po jakiej banki pożyczają sobie od siebie nawzajem – wynosi od 0,25% do 0,75%, znacznie powyżej stopy procentowej 0,01% do 0,02%, którą Bank of America płaci na standardowym lokacie czekowym.5 Banki nie potrzebują Twoich pieniędzy; po prostu taniej jest im pożyczyć od ciebie, niż pożyczyć od innych banków.