Które inwestycje przynoszą największe historyczne zyski?
Amerykański rynek akcji od dawna jest uważany za źródło największych historycznych zwrotów dla inwestorów, przewyższając wszystkie inne rodzaje finansowych papierów wartościowych i rynek nieruchomości w ciągu ostatniego stulecia. Ale to, czy akcje są najlepszą inwestycją, zależy również od ram czasowych, na które zdecydujesz się spojrzeć – i własnego horyzontu inwestycyjnego inwestora. Większa zmienność cen akcji oznacza, że krótsze okresy czasu niosą ze sobą większe ryzyko.
Kluczowe wnioski
- Giełda od dawna uważana jest za źródło najwyższych historycznych zwrotów.
- Wyższe zyski wiążą się z wyższym ryzykiem. Ceny akcji są bardziej zmienne niż ceny obligacji.
- Zapasy są mniej wiarygodne w krótszych okresach czasu.
Długoterminowe zwroty z zapasów
Giełda okazała się przynosić najwyższe zyski w długim okresie. Sto dolarów zainwestowanych w indeks S&P 500 w 1928 roku byłoby warte ponad 500 000 dolarów w 2019 roku. Dla porównania, te same 100 dolarów zainwestowane w 10-letnie obligacje skarbowe byłyby warte niewiele ponad 8 000 dolarów.
Liczą się okresy utrzymywania akcji
Oczywiście niewielu ludzi trzyma akcje przez wiele dziesięcioleci – a wiele osób traci pieniądze na rynku w krótszej perspektywie. Kluczem jest zapewnienie zapasów czasu na uruchomienie, co oznacza oczekiwanie na jakąkolwiek krótkoterminową zmienność.
Na przykład indeks S&P 500 jest znacznie mniej wiarygodny w każdym okresie 12 miesięcy, co oznacza większe ryzyko utraty pieniędzy. Na przykład zapasy mają tendencję do gwałtownego spadku tuż przed recesją gospodarczą i w jej trakcie. Czas na rynku źle, a Twoje straty mogą być bolesne.
Im krótszy okres utrzymywania, tym większe ryzyko utraty pieniędzy na giełdzie.
Wydłuż jednak okres utrzymywania do pięciu lat, a bardziej prawdopodobne jest, że zarobisz pieniądze. W latach 1945–1995 tylko kilka okresów pięcioletnich przyniosłoby stratę w indeksie S&P 500. 10-letni okres utrzymywania osiągnął jeszcze lepsze wyniki, ze średnimi zwrotami wynoszącymi około 13% – przy zerowych ujemnych zwrotach. Zatem im dłuższy okres utrzymywania, tym większe prawdopodobieństwo, że zarobisz pieniądze.
Akcje a towary w ostatnich latach
Pomimo bańki Dotcom i globalnego kryzysu finansowego, akcje również przyniosły solidne zyski w ciągu ostatnich dwóch dekad. Ale w latach 1999-2018 indeks S&P 500 był lepszy niż fundusze inwestycyjne na rynku nieruchomości (REIT), złoto i ropę. REIT zyskiwał w tym okresie 9,9% rocznie, złoto 7,7%, a ropa 7%. Indeks S&P 500 rósł w tempie 5,6% rocznie.
Zapasy a obudowa
Wiele osób uważa dom za doskonałą długoterminową inwestycję i nie bez powodu. Ceny mieszkań stale rosły w czasie, szczególnie w ostatnich dziesięcioleciach, dramatycznie podczas bańki mieszkaniowej. Jednak w dłuższej perspektywie zwrot jest mniej imponujący. Między 1890 a 2012 rokiem ceny domów w USA wzrosły o 150% w ujęciu realnym, czyli po uwzględnieniu inflacji. To tylko ułamek wzrostu indeksu Dow Jones Industrial Average.