Co to jest hedging spreadu?

Zabezpieczenie spreadu odnosi się do strategii ograniczonego ryzyka stosowanej przez inwestorów opcyjnych. Opcje to kontrakty finansowe, które przyznają kupującemu lub właścicielowi prawne prawo do zakupu lub sprzedaży aktywów inwestycyjnych przed określoną datą lub po określonej cenie. Nazywa się je „opcjami”, ponieważ właściciel nie ma obowiązku wykonywania swojego prawa; sprzedawca opcji przyjmuje na siebie zobowiązanie i musi je wykonać, gdy kupujący zdecyduje się skorzystać ze swojego prawa, o ile mieści się ono w granicach umowy.

Termin hedging może być użyty do opisania dowolnej techniki zarządzania ryzykiem, a jeden rodzaj strategii zabezpieczającej dla handlu opcjami jest określany jako „spread opcji”. Z natury konserwatywne, transakcje opcjami na spread poświęcają część potencjału wzrostu w celu zmniejszenia narażenia na stratę.

Jeden podstawowy spread opcji łączy dwa różne wykonania opcji, czyli cenę, po której opcja może być wykonana przez kupującego, określane jako „ nogi ”. Inwestor stosujący strategię dwuetapową może połączyć zakupioną opcję kupna ze sprzedaną opcją kupna, co pozwala inwestorowi zająć obie strony rynku. Chociaż są stosunkowo proste w teorii, spready opcji mogą być dość złożone i trudne do wykonania.

Wszystkie zabezpieczenia typu spread hedging obejmują więcej niż jedną cenę wykonania. Te ceny wykonania do pewnego stopnia równoważą wzajemnie ryzyko, ale też wprowadzają nowy rodzaj ryzyka: ryzyko nieprawidłowej wyceny i czasu wykonania strajków w stosunku do siebie. Podstawowy pionowy spread opcji, jak opisano powyżej, zapewnia, że ​​jeśli jedna opcja zarabia, druga traci pieniądze. Prawidłowe identyfikowanie i wykonywanie dochodowych relacji jest przeszkodą numer jeden dla wszystkich handlowców opcjami spreadu.