Jakie czynniki zmniejszają przepływy pieniężne z działalności operacyjnej?
Operacyjne przepływy pieniężne to przepływy pieniężne generowane w wyniku zwykłej działalności przedsiębiorstwa. Operacyjne przepływy pieniężne rozpoczynają się od dochodu netto z rachunku zysków i strat, dodają z powrotem środki pieniężne, a następnie uwzględniają wszelkie zmiany (dodawanie lub odejmowanie) kapitału obrotowego.
Aby stworzyć strategię, która pozwala uniknąć spadków gotówki z działalności operacyjnej, firmy powinny skupić się na maksymalizacji dochodu netto i optymalizacji wskaźników efektywności.
Wszystkie następujące czynniki zmniejszą przepływy pieniężne z działalności operacyjnej:
1. Spadek dochodu netto
Rachunek przepływów pieniężnych zaczyna się od dochodu netto, która jest równa przychodom minus wszystkie koszty, w tym podatków. Ponieważ operacyjne przepływy pieniężne są powiązane z dochodem netto, wszelkie zmiany dochodu netto wpłynęłyby na przepływy pieniężne z działalności operacyjnej. Jeżeli przychody spadną lub wzrosną koszty, a co za tym idzie, zmniejszy się dochód netto, spowoduje to zmniejszenie przepływów pieniężnych z działalności operacyjnej.
2. Zmiany kapitału obrotowego
Najważniejsze wykorzystanie środków pieniężnych z działalności operacyjnej to zmiany kapitału obrotowego, który obejmuje aktywa obrotowe oraz zobowiązania krótkoterminowe. Zwiększenia i zmniejszenia aktywów i zobowiązań obrotowych są odzwierciedlane w rachunku przepływów pieniężnych. Wzrost aktywów lub zmniejszenie zobowiązań między okresami stanowi wykorzystanie środków pieniężnych i zmniejsza przepływy pieniężne z działalności operacyjnej.
Zarządzanie kapitałem obrotowym jest oceniane na podstawie wskaźników wydajności, takich jak rotacja zapasów, zaległe dni sprzedaży i zaległe dni płatności.
Niższa rotacja zapasów
Rotację zapasów oblicza się poprzez znalezienie stosunku sprzedaży w okresie do stanu zapasów na koniec okresu. Niższa rotacja zapasów zwykle oznacza mniej efektywne zarządzanie zapasami. Słabe zarządzanie zapasami powoduje zwiększenie poziomu zapasów w bilansie w dowolnym momencie, co oznacza, że zapasy nie są sprzedawane. Jest to wykorzystanie środków pieniężnych, które zmniejsza przepływy pieniężne z działalności.
Wzrost sprzedaży w dniach Znakomity
Zaległa sprzedaż w dniach mierzy, jak szybko firma pobiera pieniądze od klientów. Miernik ten jest obliczany poprzez pomnożenie liczby dni w okresie przez stosunek należności do sprzedaży kredytowej w tym okresie. Jeśli liczba dni niespłaconych sprzedaży rośnie, oznacza to złe praktyki windykacyjne, co oznacza, że firma nie otrzymuje zapłaty za sprzedane przez siebie przedmioty. Prowadzi to do wzrostu aktywów obrotowych, stanowiących wykorzystanie środków pieniężnych, które zmniejsza przepływy pieniężne z działalności operacyjnej.
Spadek w dniach zaległych płatności
Zaległe dni do zapłaty określają, jak szybko firma płaci swoim dostawcom. Oblicza się go mnożąc liczbę dni w okresie przez stosunek zobowiązań do kosztów uzyskania przychodów w okresie. Gdy liczba zaległych dni do spłaty spada, czas potrzebny firmie na rozliczenie się z dostawcami skraca się, co oznacza, że płaci ona swoim dostawcom szybciej, co oznacza, że pieniądze są szybciej na wyciągnięcie ręki. Zmniejsza to zobowiązania w bilansie. Zmniejszenie zobowiązań krótkoterminowych oznacza wykorzystanie środków pieniężnych, a to zmniejsza przepływy pieniężne z działalności operacyjnej.
Podsumowanie
Przepływy pieniężne z działalności to ważny miernik, który mówi, ile gotówki generuje firma w wyniku swojej działalności. Większość swojej funkcji wywodzi się z rachunku zysków i strat i bilansu, np. Z dochodu netto i kapitału obrotowego. Zmiana czynników składających się na te pozycje, takich jak sprzedaż, koszty, zapasy, należności i zobowiązania, wpływa na przepływy pieniężne z operacji.