Jakie instrumenty pochodne są rodzajami zobowiązań terminowych?

Instrument pochodny to rodzaj papieru wartościowego, w którym cena papieru wartościowego zależy od aktywów bazowych. Instrument pochodny może zawierać zobowiązanie typu forward, czyli umowę kupna lub sprzedaży składnika aktywów w przyszłości po z góry określonej cenie. Istnieją trzy główne rodzaje instrumentów pochodnych ze zobowiązaniami terminowymi : kontrakty terminowe typu forward, kontrakty terminowe i swapy.

Kontrakty terminowe

Kontrakt forward jest umową pomiędzy dwiema stronami, które dyktuje który kupuje lub sprzedaje podmiotami aktywa bazowego po ustalonej cenie w przyszłym terminie. Kontrakt terminowy można dostosować do dowolnego aktywa i daty dostawy. Jest uważany za instrument pochodny, ponieważ jego cena zależy od ceny instrumentu bazowego.

Na przykład załóżmy, że bank A chce kupić jedną tonę złota za rok od dzisiaj. Z drugiej strony bank B posiada obecnie jedną tonę złota, którą chce sprzedać za rok od dzisiaj. Oba banki mogły zawrzeć kontrakt typu forward i uzgodnić cenę i datę zawarcia transakcji.

Kontrakty futures

Kontrakt terminowy jest umową pomiędzy dwiema stronami, które zobowiązują się do zakupu lub sprzedaży określonego instrumentu bazowego po z góry ustalonej cenie w przyszłości. Kontrakt futures podlega standaryzacji i jest przedmiotem obrotu na giełdzie futures. Cena kontraktu futures jest pochodną ceny instrumentu bazowego i zawiera również zobowiązanie terminowe; kupno lub sprzedaż bazowego składnika aktywów ma miejsce w przyszłości.

Swapy

Wymiany jest inny instrument pochodny, który ma przedni zaangażowanie. Swap to umowa między dwiema stronami dotycząca wymiany szeregu przyszłych przepływów pieniężnych i jest dostosowana do potrzeb każdej ze stron. Swapy zależą od bazowego instrumentu finansowego, takiego jak waluty i towary, a wymiana instrumentu bazowego następuje w przyszłości.