Co się stanie, jeśli Rezerwa Federalna obniży wskaźnik rezerw?
Wskaźnik rezerw to kwota rezerw – lub depozytów gotówkowych – które bank musi utrzymywać, a których nie może pożyczać. Im większa rezerwa obowiązkowa, tym mniej pieniędzy bank może potencjalnie pożyczyć – ale ta nadwyżka gotówki zapobiega również upadkowi banku i zasila jego bilans. Mimo to, kiedy rezerwy wskaźnik wzrasta, uważa się, restrykcyjna polityka pieniężna, a kiedy maleje ekspansywna.
Jeśli Rezerwa Federalna podejmie decyzję o obniżeniu wskaźnika rezerw poprzez ekspansywną politykę pieniężną, banki komercyjne będą musiały mieć mniej gotówki w kasie i mogą zwiększyć liczbę pożyczek udzielanych konsumentom i przedsiębiorstwom. Zwiększa to podaż pieniądza, wzrost gospodarczy i stopę inflacji.
Kluczowe wnioski
- Stopa rezerwy to mandat banku centralnego dla banków do utrzymywania pewnych rezerw obowiązkowych, czyli nadwyżek depozytów gotówkowych, które muszą być trzymane pod ręką, a nie pożyczane.
- Podniesienie tego wskaźnika ma charakter malejący, ponieważ można udzielić mniej kredytów, ale wzmacnia to również bilanse banków.
- Jeśli Rezerwa Federalna zamiast tego obniży wskaźnik rezerw poprzez ekspansywną politykę pieniężną, banki komercyjne będą musiały posiadać mniej gotówki w kasie i mogą udzielać więcej pożyczek.
Jaka jest polityka pieniężna Rezerwy Federalnej?
Polityka monetarna Rezerwy Federalnej jest jednym ze sposobów, w jaki rząd USA próbuje regulować gospodarkę kraju poprzez kontrolowanie podaży pieniądza. Musi zrównoważyć wzrost gospodarczy z rosnącą inflacją. Prowadząc ekspansywną politykę pieniężną, zwiększa wzrost gospodarczy, ale także przyspiesza inflację. Jeżeli przyjmuje kurczącą się politykę pieniężną, to stara się zmniejszyć inflację, ale też hamuje wzrost.
Trzy sposoby, w jakie Rezerwa Federalna osiąga ekspansywną lub kurczącą się politykę monetarną, obejmują wykorzystanie:
- stopę dyskontową
- stopa rezerwy lub rezerwa obowiązkowa
- operacje otwartego rynku
Jak rezerwa wpływa na gospodarkę?
Stopa rezerwy określa kwoty rezerw, które banki muszą utrzymywać w gotówce. Banki te mogą albo przechowywać gotówkę w kasie, albo zostawić ją w lokalnym banku Rezerwy Federalnej. Dokładny współczynnik rezerwy zależy od wielkości aktywów banku. Wskaźnik rezerwy obliczany jest jako:
Wskaźnik rezerwy = depozyty x wymagana rezerwa
Kiedy Rezerwa Federalna obniża współczynnik rezerw, obniża ilość gotówki, którą banki muszą przechowywać w rezerwach, umożliwiając im udzielanie większej liczby kredytów konsumentom i firmom. Zwiększa to podaż pieniądza w kraju i rozwija gospodarkę. Ale zwiększona aktywność wydatkowa może również wpłynąć na wzrost inflacji.
Przykład
Jako uproszczony przykład załóżmy, że Rezerwa Federalna ustaliła stopę rezerw na 11%. Oznacza to, że jeśli bank ma depozyty w wysokości 1 miliarda USD, musi mieć 110 milionów USD w rezerwie (1 miliard x 0,11 = 110 milionów USD), a zatem może udzielić pożyczek na łączną kwotę 890 milionów USD.
Teraz załóżmy, że bank centralny chce uczynić swoją politykę pieniężną nieco bardziej ekspansywną i zachęcić do zwiększenia akcji kredytowej, aby pobudzić aktywność gospodarczą. W tym celu obniża stopę rezerw do 10%. Teraz bank z 1 miliardem dolarów depozytów musi zaoszczędzić 100 milionów dolarów i może pożyczyć 900 milionów dolarów (w przeciwieństwie do 890 milionów dolarów).