Co niski wskaźnik informacyjny mówi inwestorowi o funduszu inwestycyjnym?
W przypadku funduszy inwestycyjnych współczynnik informacji (IR) – nazywany alternatywnie wskaźnikiem oceny, mierzy wyniki portfela w odniesieniu do określonego punktu odniesienia, po uwzględnieniu ryzyka w równaniu. Wskaźnik informacji jest określany poprzez obliczenie aktywnego zwrotu (różnica między stopą zwrotu z portfela a zwrotem z benchmarku) i podzielenie tej liczby przez błąd śledzenia, który mierzy stopień, w jakim aktywny menedżer odbiega od danego wzorca. Oprócz wskazania stopnia, w jakim aktywni menedżerowie osiągają lepsze wyniki w porównaniu z wzorcami, IR ujawnia również, jak długo menedżerowie są w stanie osiągać lepsze wyniki niż te wzorce.
Wskaźnik informacji pomaga inwestorom ocenić sukces zarządzających funduszami, umożliwiając im podejmowanie bardziej świadomych decyzji podczas weryfikacji różnych opcji inwestycyjnych. Im niższy wskaźnik IR, tym gorsze są wyniki funduszu wspólnego inwestowania i tym mniej atrakcyjny staje się. I odwrotnie, wyższy wskaźnik informacji oznacza, że aktywny menedżer ma lepsze kwalifikacje do osiągania lepszych wyników niż punkt odniesienia i jest w stanie to zrobić przez dłuższy czas.
Według liczb
Ujemny wskaźnik informacyjny sygnalizuje, że fundusz w ogóle nie był w stanie wygenerować żadnych nadwyżek, w związku z czym inwestorzy powinni wyeliminować takie fundusze z rywalizacji. Wskaźnik informacyjny mniejszy niż 0,4 oznacza, że fundusz inwestycyjny nie był w stanie generować nadmiernych zwrotów przez dłuższy czas, dlatego też należy unikać takich funduszy. Jednak fundusze z IR w przedziale od 0,4 do 0,6 wymagają dokładniejszego przyjrzenia się, podczas gdy fundusze z IR w przedziale od 0,61 do 1 wykazują wysoki potencjał zwrotu i powinny być bardzo faworyzowane przez inwestorów.