Co wysoki wskaźnik odsetków oznacza dla przyszłości firmy?

Wspólnym współczynnikiem wypłacalności, używanym zarówno przez wierzycieli, jak i inwestorów, jest współczynnik pomnożenia zarobionych odsetek. Często określany jako wskaźnik pokrycia odsetek, razy wskaźnik odsetek naliczonych przedstawia zdolność firmy do pokrycia odsetek należnych z tytułu zobowiązań dłużnych, wyrażonych jako dochód przed odsetkami i podatkami podzielony przez koszty odsetek.

Współczynnik jest podawany jako liczba, a nie jako wartość procentowa, a liczby niezbędne do obliczenia czasów, w których zarobione odsetki można łatwo znaleźć w rachunku zysków i strat firmy. Na przykład współczynnik 5 oznacza, że ​​firma jest w stanie spłacić pięciokrotnie łączne płatności odsetkowe należne od jej niespłaconego, długoterminowego zadłużenia lub że dochód firmy jest pięciokrotnie wyższy niż wydatki odsetkowe należne za dany rok.

Wyższy wskaźnik krotności uzyskanych odsetek jest korzystny, ponieważ oznacza, że ​​spółka stwarza mniejsze ryzyko dla inwestorów i wierzycieli w zakresie wypłacalności. Z punktu widzenia inwestora lub wierzyciela organizacja, której współczynnik krotności zarobionych odsetek jest większy niż 2,5, jest uznawana za akceptowalne ryzyko. Firmy, które mają współczynnik krotności zarobionych odsetek poniżej 2,5, są uważane za znacznie wyższe ryzyko bankructwa lub niewypłacalności, a tym samym niestabilne finansowo.

Chociaż wyższy wskaźnik uzyskanych odsetek jest korzystny, nie oznacza to koniecznie, że firma zarządza spłatami zadłużenia lub dźwignią finansową w najbardziej efektywny sposób. Zamiast tego pomnożenie uzyskanych odsetek znacznie powyżej średniej w branży wskazuje na sprzeniewierzenie zarobków. Oznacza to, że firma nie wykorzystuje nadwyżki dochodu do reinwestycji w firmę poprzez ekspansję lub nowe projekty, ale raczej spłaca zobowiązania dłużne zbyt szybko. Spółka o wysokim współczynniku krotności wypracowanych odsetek może stracić przychylność inwestorów długoterminowych.