Ile kosztuje kontrakt futures?

Wartość kontraktu futures pochodzi z wartości gotówkowej instrumentu bazowego. Chociaż kontrakt futures może mieć bardzo wysoką wartość, przedsiębiorca może kupić lub sprzedać kontrakt za znacznie mniejszą kwotę, która jest nazywana początkowym depozytem zabezpieczającym.

Depozyt początkowy jest zasadniczo zaliczką od wartości kontraktu futures i zobowiązań związanych z kontraktem. Handel kontraktami futures różni się od handlu akcjami ze względu na wysoki stopień dźwigni finansowej. Ta dźwignia może zwiększyć zyski i straty.

Margines początkowy

Początkowa marża jest początkową ilość pieniędzy przedsiębiorca musi umieścić na koncie, aby otworzyć pozycję futures. Kwota jest ustalana na giełdzie i stanowi procent wartości kontraktu futures.

Na przykład kontrakt futures na ropę naftową to 1000 baryłek ropy. Przy 75 USD za baryłkę nominalna wartość kontraktu wynosi 75 000 USD. Przedsiębiorca nie jest zobowiązany do umieszczania tej kwoty na koncie. Przeciwnie, początkowa marża dla kontraktu na ropę naftową może wynosić około 5000 USD na kontrakt, zgodnie z ustaleniami giełdy. Jest to początkowa kwota, którą trader musi wpłacić na konto, aby otworzyć pozycję.

Margines na utrzymanie

Kwota depozytu zabezpieczającego jest niższa niż początkowa kwota depozytu zabezpieczającego. Jest to kwota, którą przedsiębiorca musi zachować na koncie ze względu na zmiany ceny kontraktu.

W przykładzie dotyczącym ropy naftowej załóżmy, że marża na utrzymanie wynosi 4000 USD. Jeśli trader kupuje kontrakt na ropę, a następnie cena spada o 2 dolary, wartość kontraktu spadła o 2000 dolarów. Jeśli saldo na rachunku jest mniejsze niż depozyt zabezpieczający, przedsiębiorca musi wpłacić dodatkowe środki, aby pokryć depozyt zabezpieczający. Jeśli trader nie spełni wezwania do uzupełnienia depozytu zabezpieczającego, broker lub giełda mogą jednostronnie zlikwidować pozycję.