Kapitał własny akcjonariuszy a aktywa materialne netto: jaka jest różnica?
Kapitał własny akcjonariuszy a aktywa materialne netto: przegląd
Kapitały własne i aktywa rzeczowe netto są wykazywane w bilansie spółki i wyrażają zarówno wartość netto spółki, jak i jej wartość bazową. Kapitał własny jest obliczany z uwzględnieniem wartości niematerialnych, takich jak wartość firmy i patenty, natomiast rzeczowe aktywa trwałe netto nie uwzględniają w kalkulacji wartości niematerialnych.
Kluczowe wnioski
- Kapitał własny i aktywa rzeczowe netto to liczby, które określają wartość przedsiębiorstwa.
- Kapitał własny to wartość, którą firma finansuje poprzez inwestorów kupujących akcje zwykłe i uprzywilejowane.
- Duża różnica polega na tym, że kapitał własny akcjonariusza obejmuje wartości niematerialne, takie jak wartość firmy, podczas gdy rzeczowe aktywa trwałe netto nie.
- Rzeczowe aktywa trwałe netto to teoretyczna wartość fizycznych aktywów przedsiębiorstwa.
Kapitał własny
Kapitał własny to pozostałe roszczenie akcjonariuszy po spłacie wszystkich długów. Kapitał własny akcjonariuszy jest obliczany jako aktywa pomniejszone o zobowiązania. Nazywa się to również wartością księgową firmy. Oznacza to, że teoretycznie, gdyby firma miała sprzedać wszystkie swoje aktywa i spłacić swoje długi, kapitał własny powinien zostać tym, co zostanie. Nie zawsze tak jest, ponieważ aktywa wykazane w bilansie są wyceniane według wartości, która zasadniczo nie jest równa wartości godziwej (FMW).
Rzeczowe aktywa netto
Formuła środków trwałych netto to aktywa spółki pomniejszone o zobowiązania, wartości niematerialne i prawne oraz wartość nominalną akcji uprzywilejowanych. Ta formuła ma na celu określenie, jakie aktywa fizyczne posiada firma, pomniejszone o wszelkie długi. Zasadniczo rzeczowe aktywa trwałe netto to wartość księgowa aktywów rzeczowych firmy. Oprócz wartości firmy wartości niematerialne i prawne mogą obejmować patenty i znaki towarowe.
Kluczowe różnice
Kapitał własny akcjonariusza oblicza się, odejmując łączne zobowiązania firmy od jej aktywów ogółem. Podobnie można go obliczyć, odejmując udział własny spółki od jej kapitału zakładowego, zysków zatrzymanych i kapitału własnego akcjonariuszy. Kapitał własny spółki wskazuje, jaką wartość finansuje firma poprzez inwestorów nabywających akcje zwykłe i uprzywilejowane. Tymczasem rzeczowe aktywa trwałe netto to teoretyczna wartość fizycznych aktywów przedsiębiorstwa.
Przykład kapitału akcjonariusza a rzeczowe aktywa netto
Na przykład na dzień 31 października 2019 r. Walmart posiadał aktywa ogółem w wysokości 239,8 mld USD, łączne zobowiązania w wysokości 161,5 mld USD, wartość firmy w wysokości 30,7 mld USD i brak akcji uprzywilejowanych. Apple ma również akcje zwykłe o wartości 23,313 miliardów dolarów, zyski zatrzymane w wysokości 87,152 miliardów dolarów oraz kapitał własny akcjonariuszy w wysokości 1,082 miliarda dolarów.
W związku z tym Walmart miał całkowity kapitał własny akcjonariuszy w wysokości 78,3 miliarda USD lub aktywa pomniejszone o zobowiązania (239,8 miliarda USD – 161,5 miliarda USD). I odwrotnie, ma aktywa materialne netto w wysokości 47,6 miliardów dolarów lub sumę aktywów pomniejszoną o wartość firmy i zobowiązania (239,8 miliarda dolarów – 30,7 miliarda dolarów – 161,5 miliarda dolarów). Podczas gdy kapitał własny akcjonariuszy obejmuje wartości niematerialne i prawne Walmart, jego rzeczowe aktywa netto nie uwzględniają tych wartości.