REIT a fundusz nieruchomości: jaka jest różnica?

REIT to korporacja, trust lub stowarzyszenie, które inwestuje bezpośrednio w nieruchomości przynoszące dochód i jest przedmiotem obrotu jak akcje. Fundusz nieruchomości to rodzaj funduszu wspólnego inwestowania, który koncentruje się przede wszystkim na inwestowaniu w papiery wartościowe oferowane przez publiczne spółki nieruchomościowe. Chociaż możesz użyć jednego z nich do dywersyfikacji swojego portfela inwestycyjnego, istnieją kluczowe różnice, które należy znać.

REIT-y

Struktura REIT jest podobna do struktury funduszu wspólnego inwestowania, ponieważ inwestorzy łączą swój kapitał, aby kupić udział w nieruchomości komercyjnej, a następnie uzyskać dochód ze swoich udziałów – ale z pewnymi kluczowymi różnicami. REIT są zobowiązane do płacenia co najmniej 90% dochodu podlegającego opodatkowaniu w formie dywidendy dla akcjonariuszy każdego roku. Umożliwia to inwestorom indywidualnym uzyskiwanie dochodu z nieruchomości – bez konieczności samodzielnego kupowania, zarządzania lub finansowania jakichkolwiek nieruchomości.

Istnieją trzy główne typy REIT:

• Akcyjne REIT są właścicielami i obsługują nieruchomości przynoszące dochód.
• Hipoteczne REIT pożyczają pieniądze właścicielom i operatorom nieruchomości bezpośrednio poprzez kredyty hipoteczne i pożyczki lub pośrednio, nabywając papiery wartościowe zabezpieczone hipoteką.
• Hybrydowe REIT-y to połączenie kapitałowych i hipotecznych REITów.

Większość przychodów związanych z REITami kapitałowymi pochodzi z najmu nieruchomości, natomiast przychody z REIT hipotecznych są generowane z odsetek od kredytów hipotecznych.

Portfele REIT mogą obejmować kompleksy mieszkaniowe, centra danych, obiekty opieki zdrowotnej, hotele, infrastrukturę, biurowce, centra handlowe, magazyny samoobsługowe, grunty leśne i magazyny. Oto zestawienie najlepiej prosperujących sektorów w 2019 r., Według National Association of Real Estate Investment Trusts:

Fundusze nieruchomości

Podobnie jak zwykłe fundusze inwestycyjne, VGSLX ), który inwestuje w REIT, które kupują budynki biurowe, hotele i inne nieruchomości, śledzi indeks MSCI US Investable Market Real Estate 25/50.

Istnieją trzy rodzaje funduszy nieruchomości:

• Fundusze nieruchomości będące w obrocie giełdowym są właścicielami udziałów w spółkach nieruchomości i REIT. Podobnie jak inne fundusze ETF, handlują one jak akcje na głównych giełdach.
• Nieruchomościowe fundusze inwestycyjne mogą być otwarte lub zamknięte i mogą być zarządzane aktywnie lub pasywnie.
• Prywatne fundusze inwestycyjne na rynku nieruchomości to profesjonalnie zarządzane fundusze, które inwestują bezpośrednio w nieruchomości. Są one dostępne tylko dla akredytowanych, zamożnych inwestorów i zazwyczaj wymagają dużej minimalnej inwestycji.

Fundusze nieruchomości inwestują głównie w REIT i spółki zarządzające nieruchomościami; jednak niektóre fundusze nieruchomości inwestują bezpośrednio w nieruchomości. Fundusze nieruchomości zyskują na wartości głównie dzięki aprecjacji i generalnie nie zapewniają inwestorom krótkoterminowego dochodu w taki sam sposób, jak REIT. Mimo to fundusze nieruchomości mogą oferować znacznie szerszy wybór aktywów (i dywersyfikację) niż kupowanie pojedynczych REIT-ów.

REIT a fundusze powiernicze na rynku nieruchomości

Oto spojrzenie na kluczowe różnice między REIT-ami a funduszami nieruchomości:

• REIT inwestują bezpośrednio w nieruchomości oraz posiadają, zarządzają lub finansują nieruchomości przynoszące dochód. Fundusze nieruchomości inwestują zazwyczaj w REIT i akcje związane z nieruchomościami.
• REIT-y handlują na głównych giełdach w taki sam sposób, jak akcje, a ich ceny zmieniają się w trakcie sesji giełdowej. Większość REIT-ów jest bardzo płynnych i sprzedawanych w ramach znacznych wolumenów. Fundusze nieruchomości nie handlują jak akcjami, a ceny akcji są aktualizowane tylko raz dziennie. Możesz kupić fundusz nieruchomości bezpośrednio od firmy, która go utworzyła lub za pośrednictwem internetowego biura maklerskiego.
• 90% podlegającego opodatkowaniu dochodu REIT jest wypłacane akcjonariuszom w postaci dywidend, a inwestorzy zarabiają na tych dywidendach. Fundusze nieruchomości zapewniają wartość poprzez wzrost, więc mogą nie być dobrym wyborem, jeśli zależy Ci na dochodzie pasywnym lub krótkoterminowym zysku.

Podsumowanie

REIT i fundusze inwestycyjne nieruchomości oferują inwestorom dostęp do nieruchomości bez konieczności posiadania, obsługi lub finansowania nieruchomości. Ogólnie rzecz biorąc, REIT mogą zapewnić stałe źródło dochodu w postaci dywidend. Z drugiej strony fundusze nieruchomości generują znaczną część swojej wartości dzięki aprecjacji, co czyni je atrakcyjnymi dla inwestorów długoterminowych.