Wartość wewnętrzna a aktualna wartość rynkowa: jaka jest różnica?
Wartość wewnętrzna a aktualna wartość rynkowa: przegląd
Istnieje znacząca różnica między wartością wewnętrzną a wartością rynkową, chociaż oba są sposobami wyceny przedsiębiorstwa. Wartość wewnętrzna to oszacowanie faktycznej prawdziwej wartości przedsiębiorstwa, niezależnie od wartości rynkowej.
Wartość rynkowa to aktualna wartość firmy, odzwierciedlona przez cenę akcji firmy. Dlatego wartość rynkowa może być znacznie wyższa lub niższa od wartości wewnętrznej. Wartość rynkowa jest również powszechnie stosowana w odniesieniu do kapitalizacji rynkowej spółki notowanej na giełdzie i jest uzyskiwana poprzez pomnożenie liczby jej akcji pozostających w obrocie przez bieżącą cenę akcji.
Kluczowe wnioski
- Wartość wewnętrzna i wartość rynkowa to dwa różne sposoby wyceny firmy.
- Wartość rynkowa jest po prostu miarą tego, jak bardzo rynek ceni firmę lub ile kosztowałoby jej kupno.
- Wartość rynkowa jest łatwa do ustalenia w przypadku spółek notowanych na giełdzie, ale może być nieco bardziej skomplikowana w przypadku firm prywatnych.
- Wartość wewnętrzna to oszacowanie rzeczywistej wartości firmy, niezależnie od tego, jak wycenia ją rynek.
- Inwestorzy wartościowi szukają spółek o wyższej wartości wewnętrznej niż wartość rynkowa. Postrzegają to jako dobrą okazję inwestycyjną.
Wartość wewnętrzna
Wartość wewnętrzna jest podstawowym miernikiem używanym przez inwestorów wartościowych do analizy firmy. Chodzi o to, że najlepiej inwestować w firmy, które mają wyższą rzeczywistą wartość niż ta, którą przypisuje im rynek. Wartość wewnętrzna to rodzaj analizy fundamentalnej. Przy ustalaniu wartości brane są pod uwagę czynniki materialne i niematerialne, w tym sprawozdania finansowe, analiza rynku i biznesplan firmy.
Ustalenie wewnętrznej wartości przedsiębiorstwa wiąże się z pewnym stopniem trudności. Ze względu na wszystkie możliwe zmienne, takie jak wartość wartości niematerialnych i prawnych przedsiębiorstwa, szacunki rzeczywistej wartości przedsiębiorstwa mogą się znacznie różnić między analitykami.
Niektórzy analitycy wykorzystują analizę zdyskontowanych przepływów pieniężnych, aby uwzględnić przyszłe zyski w obliczeniach, podczas gdy inni patrzą wyłącznie na bieżącą wartość likwidacyjną lub wartość księgową, jak pokazano w ostatnim bilansie firmy. Ponadto trudność wynika z faktu, że sam bilans jest dokumentem przedsiębiorstwa sporządzonym we własnym zakresie i może nie być w pełni dokładnym przedstawieniem aktywów i pasywów.
Wartość rynkowa
Wartość rynkowa to wartość firmy obliczona na podstawie jej aktualnej ceny akcji i rzadko odzwierciedla faktyczną bieżącą wartość firmy. Zamiast tego wartość rynkowa jest prawie bardziej miarą nastrojów społecznych na temat firmy. Powodem tego jest fakt, że wartość rynkowa odzwierciedla podaż i popyt na rynku inwestycyjnym, jak chętni (lub nie) inwestorzy mają uczestniczyć w przyszłości spółki. Innym trudnym czynnikiem przy określaniu wartości rynkowej jest wycena aktywów niepłynnych, takich jak nieruchomości i linie biznesowe.
Wartość rynkowa jest zwykle wyższa niż wartość wewnętrzna, jeśli występuje silny popyt inwestycyjny, co prowadzi do możliwej przeszacowania. Odwrotna sytuacja ma miejsce w przypadku słabego popytu inwestycyjnego, co może skutkować niedowartościowaniem firmy.