Zysk na akcję (EPS) a dywidenda na akcję (DPS): jaka jest różnica?
Zysk na akcję (EPS) a dywidendy na akcję (DPS): przegląd
Zysk na akcję (EPS) i dywidendy na akcję (DPS) są odzwierciedleniem rentowności firmy, ale na tym kończą się wszelkie podobieństwa. Zysk na akcję to wskaźnik, który mierzy, jak zyskowna jest firma na jedną akcję jej akcji. Z drugiej strony dywidendy na akcję obliczają część zysków firmy, która jest wypłacana akcjonariuszom. Oba mają swoje zastosowanie dla inwestorów, którzy chcą załamać i ocenić rentowność i perspektywy firmy.
Kluczowe wnioski
- Zysk na akcję i dywidendy na akcję są odzwierciedleniem rentowności firmy.
- Zysk na akcję jest miernikiem tego, jak zyskowna jest firma na jednej akcji jej akcji.
- Z drugiej strony dywidenda na akcję mierzy część zysków firmy, która jest wypłacana akcjonariuszom.
Zysk na akcję (EPS)
Zysk na akcję (EPS) świadczy o rentowności firmy i jest jednym z najpopularniejszych wskaźników, na które analitycy wskazują podczas oceny akcji. EPS reprezentuje dochód netto spółki przypisany do każdej akcji zwykłej. Spółki mają tendencję do raportowania zysku na akcję, który jest skorygowany o pozycje nadzwyczajne i potencjalne rozwodnienie akcji.
Podstawowy zysk na akcję obliczany jest jako:
EPS = (dochód netto – dywidendy z akcji uprzywilejowanych) ÷ (akcje pozostające w obrocie)
Na przykład, jeśli spółka ABCWXYZ ma 20 milionów akcji pozostających w obrocie, miała dochód netto w wysokości 10 milionów dolarów i wypłaciła dywidendę w wysokości 1 miliona dolarów swoim uprzywilejowanym akcjonariuszom za ostatni rok podatkowy, zysk na akcję wynosi 45 centów (10 milionów dolarów – 1 milion dolarów) ÷ (20 milionów akcji pozostających w obrocie).
Istnieją zarówno podstawowy, jak i rozwodniony zysk na akcję. Podstawowy zysk na akcję nie uwzględnia rozwadniającego wpływu akcji, które mogłyby zostać wyemitowane przez spółkę. Rozwodniony EPS tak. Gdy struktura kapitałowa spółki obejmuje opcje na akcje, warranty, jednostki akcji z ograniczeniami (RSU), inwestycje te – jeśli zostaną wykonane – mogą zwiększyć całkowitą liczbę wyemitowanych akcji. Rozwodniony zysk na akcję zakłada, że wszystkie akcje, które mogły być wyemitowane, zostały wyemitowane.
Dywidendy na akcję (DPS)
DPS to liczba zadeklarowanych dywidend wyemitowanych przez spółkę na każdą występującą akcję zwykłą. Jest to liczba dywidend, które każdy akcjonariusz spółki otrzymuje w przeliczeniu na jedną akcję. Akcje zwykłe lub akcje zwykłe są podstawowymi akcjami korporacji z prawem głosu. Akcjonariuszom zazwyczaj przysługuje jeden głos na akcję i nie mają one z góry określonej kwoty dywidendy.
Dywidendy na akcję oblicza się, dzieląc całkowitą liczbę dywidend wypłaconych przez spółkę (w tym dywidendy zaliczkowe) w danym okresie przez liczbę wyemitowanych akcji. DPS firmy jest często wyliczany na podstawie dywidendy wypłaconej w ostatnim kwartale, która jest również wykorzystywana do obliczenia stopy dywidendy.
DPS można obliczyć ze wzoru:
DPS = (suma dywidend wypłaconych w okresie – wszelkie dywidendy specjalne) ÷ (wyemitowane akcje).
Na przykład załóżmy, że firma XYZ wypłaciła w zeszłym roku 1 milion dolarów dywidendy swoim uprzywilejowanym akcjonariuszom, z których żadna nie była dywidendą specjalną. Firma ma 5 milionów akcji w obrocie, więc DPS dla firmy XYZ wynosi 0,2 za akcję.
1:14
Zysk na akcję (EPS) a dywidendy na akcję (DPS)
Zysk na akcję pokazuje, jak zyskowna jest firma, mierząc dochód netto z każdej pozostającej w obrocie akcji spółki.
Zysk na akcję (EPS) jest ogólnie uważany za najważniejszą pojedynczą zmienną przy ustalaniu ceny akcji.
Z drugiej strony dywidendy na akcję obliczają część zysków firmy, która jest wypłacana każdemu uprzywilejowanemu akcjonariuszowi. Zwiększenie DPS to dla firmy świetny sposób na zasygnalizowanie swoim akcjonariuszom dobrych wyników. Z tego powodu wiele firm, które wypłacają dywidendę, koncentruje się na dodawaniu do DPS.