Dywidenda na akcję (DPS)
Co to jest dywidenda na akcję (DPS)?
Dywidenda na akcję (DPS) to suma zadeklarowanych dywidend wyemitowanych przez spółkę na każdą występującą akcję zwykłą. Kwotę tę oblicza się, dzieląc łączną dywidendę wypłaconą przez firmę, w tym akcji zwykłych. DPS firmy jest często wyliczany na podstawie dywidendy wypłaconej w ostatnim kwartale, która jest również wykorzystywana do obliczenia stopy dywidendy.
Kluczowe wnioski
- Dywidenda na akcję (DPS) to suma zadeklarowanych dywidend wyemitowanych przez spółkę na każdą występującą akcję zwykłą.
- DPS oblicza się, dzieląc łączną dywidendę wypłaconą przez firmę, w tym dywidendy zaliczkowe, w okresie, zazwyczaj w ciągu roku, przez liczbę wyemitowanych akcji zwykłych.
- DPS jest ważnym miernikiem dla inwestorów, ponieważ kwota, którą firma wypłaca w postaci dywidend, bezpośrednio przekłada się na dochód akcjonariusza.
- Rosnący DPS z biegiem czasu może również oznaczać, że kierownictwo firmy wierzy, że jej wzrost zysków może być trwały.
Zrozumienie dywidendy na akcję (DPS)
DPS jest ważnym miernikiem dla inwestorów, ponieważ kwota, którą firma wypłaca w postaci dywidend, bezpośrednio przekłada się na dochód akcjonariusza. Jest to najprostsza liczba, jaką inwestor może wykorzystać do obliczenia swoich wypłat dywidend z tytułu posiadania udziałów w akcjach na przestrzeni czasu. Stały wzrost DPS w czasie może również dać inwestorom pewność, że kierownictwo firmy wierzy, że jej wzrost zysków może być trwały.
DPS można obliczyć za pomocą następującego wzoru, w którym zmienne są zdefiniowane jako:
Dywidendy z całego roku, z wyłączeniem dywidend specjalnych, należy zsumować w celu prawidłowego obliczenia DPS, w tym dywidend zaliczkowych. Dywidendy specjalne to dywidendy, które mają być wyemitowane tylko raz i dlatego nie są uwzględniane. Dywidendy śródroczne to dywidendy wypłacane akcjonariuszom, które zostały zadeklarowane i wypłacone, zanim spółka określi swoje roczne dochody. Jeżeli w okresie obliczeniowym spółka wyemitowała akcje zwykłe, łączną liczbę występujących akcji zwykłych oblicza się na ogół na podstawie średniej ważonej liczby akcji w okresie sprawozdawczym, która jest tą samą liczbą, która jest stosowana w odniesieniu do zysku na akcję (EPS).
Załóżmy na przykład, że firma ABC wypłaciła łącznie 237 000 USD dywidendy w ciągu ostatniego roku, podczas którego wypłacono jednorazową specjalną dywidendę w łącznej wysokości 59 250 USD. ABC ma 2 miliony akcji w obrocie, więc jego DPS wynosi (237 000-59 250 USD) / 2 000 000 = 0,09 USD na akcję.
DPS jest powiązany z kilkoma wskaźnikami finansowymi, które uwzględniają wypłaty dywidendy przez firmę, takie jak wskaźnik wypłaty i współczynnik zatrzymania. Biorąc pod uwagę definicję wskaźnika wypłaty jako proporcji zysków wypłaconych akcjonariuszom jako dywidendy, DPS można obliczyć, mnożąc wskaźnik wypłaty firmy przez jej zysk na akcję. EPS firmy, równy dochodowi netto podzielonemu przez liczbę wyemitowanych akcji, jest często łatwo dostępny w rachunku zysków i strat firmy. Tymczasem wskaźnik zatrzymania odnosi się do odwrotności wskaźnika wypłat, ponieważ zamiast tego mierzy część zysków przedsiębiorstwa zatrzymanych, a zatem niewypłaconych w postaci dywidend.
Pomysł, że wewnętrzną wartość akcji można oszacować na podstawie przyszłych dywidend lub wartości przepływów pieniężnych, które akcje będą generować w przyszłości, stanowi podstawę modelu dyskonta dywidend. Model zazwyczaj bierze pod uwagę najnowszy DPS do swoich obliczeń.
Przykłady dywidendy na akcję (DPS)
Zwiększenie DPS to dla firmy dobry sposób na zasygnalizowanie swoim akcjonariuszom dobrych wyników. Z tego powodu wiele firm, które wypłacają dywidendę, koncentruje się na zwiększaniu swojego DPS, więc ugruntowane korporacje wypłacające dywidendy mają tendencję do pochwalania się stałym wzrostem DPS. Na przykład Coca-Cola wypłaca kwartalną dywidendę od 1920 r. I konsekwentnie zwiększa roczny DPS od co najmniej 1996 r. (Korygując o podziały akcji ). Podobnie, Walmart co roku podwyższa swoją roczną dywidendę gotówkową, odkąd po raz pierwszy ogłosił wypłatę 0,05 dolara dywidendy w marcu 1974 roku. Od 2015 roku gigant detaliczny dodaje co najmniej 4 centy rocznie do swojej dywidendy na akcję, która została podniesiona do 2,08 dolara dla Walmart FY 2019.
Często Zadawane Pytania
Dlaczego dywidenda na akcję (DPS) jest ważna dla inwestorów?
DPS jest ważnym miernikiem dla inwestorów, ponieważ kwota, którą firma wypłaca w postaci dywidend, bezpośrednio przekłada się na dochód akcjonariusza. Jest to najprostsza liczba, jaką inwestor może wykorzystać do obliczenia swoich wypłat dywidend z tytułu posiadania akcji w czasie. Stały wzrost DPS w czasie może również dać inwestorom pewność, że kierownictwo spółki wierzy, że jej wzrost zysków może być trwały.
Jak oblicza się DPS?
Dywidendy z całego roku, z wyłączeniem dywidend specjalnych, należy zsumować w celu prawidłowego obliczenia DPS, w tym dywidend zaliczkowych. Dywidendy specjalne to dywidendy, których emisji oczekuje się tylko raz i dlatego nie są uwzględniane. Dywidendy śródroczne to dywidendy wypłacane akcjonariuszom, które zostały zadeklarowane i wypłacone, zanim spółka określi swoje roczne dochody. Jeżeli w okresie obliczeniowym spółka wyemitowała akcje zwykłe, łączną liczbę występujących akcji zwykłych oblicza się zazwyczaj na podstawie średniej ważonej liczby akcji w okresie sprawozdawczym, która jest tą samą liczbą, która jest stosowana do obliczania zysku na akcję (EPS)
Jaki jest współczynnik retencji?
Wskaźnik zatrzymania, zwany również wskaźnikiem zwrotu pługu, to stosunek zysków zatrzymanych z działalności do zysków zatrzymanych. Odnosi się do odsetka dochodu netto, który jest zatrzymywany w celu rozwoju firmy, a nie wypłacany w postaci dywidendy. Jest to przeciwieństwo wskaźnika wypłaty, który mierzy procent zysku wypłacanego akcjonariuszom w postaci dywidendy. Ta miara pomaga inwestorom określić, ile pieniędzy firma zatrzymuje, aby ponownie zainwestować w działalność firmy. Nowsze firmy mają zazwyczaj wysokie wskaźniki utrzymania, ponieważ inwestują zyski z powrotem w firmę, aby przyspieszyć wzrost.