Płynność a aktywa płynne: jaka jest różnica?
Płynność a aktywa płynne: przegląd
Płynność oznacza, że osoba lub firma ma wystarczające aktywa płynne, aby terminowo płacić rachunki. Aktywa płynne mogą być gotówką lub majątkiem, które można szybko zamienić na gotówkę bez utraty znacznej części ich wartości.
Na przykład, jeśli osoba zarabia wystarczający dochód w miesiącu, aby zapłacić wszystkie należne rachunki bez poświęcania jakiejkolwiek innej natychmiastowej konieczności, osoba ta osiągnęła płynność finansową. Aktywa płynne obejmują głównie środki pieniężne na rachunku bieżącym lub oszczędnościowym.
Jeśli pojawi się nieoczekiwany wydatek, saldo konta czekowego może spaść. W tym momencie osoba może być zmuszona do skorzystania z konta oszczędnościowego, zastawienia złotego zegarka lub spieniężenia kilku akcji obligacji. Płynność została zachowana. Osoba posiada wystarczające aktywa płynne, aby terminowo płacić rachunki. Nie wyrządzono żadnej wielkiej szkody, jeśli ten sam problem nie pojawia się miesiąc po miesiącu.
Jeśli jednak dana osoba nie ma innych płynnych aktywów do wykorzystania, płynność nie została zachowana. Jedynymi opcjami, jakie pozostały, aby spłacić rachunki, są pożyczki oprocentowane z wysokim oprocentowaniem, sprzedaż mienia z prawdopodobną stratą lub niepłacenie rachunków w terminie.
Kluczowe wnioski
- Płynność jest wystarczająca do wypełnienia zobowiązań finansowych.
- Aktywa płynne mogą być środkami pieniężnymi lub majątkiem, które można łatwo zamienić na gotówkę bez znacznej utraty wartości.
- Utrzymywanie płynności powyżej absolutnego minimum jest uważane za rozsądne, aby chronić się przed nieoczekiwanymi wydatkami.
- Aktywa niepłynne lub trwałe to posiadłości o wartości, które są utrzymywane przez długi czas, takie jak dom, ziemia lub sprzęt.
Płynność
Idealnie byłoby, gdyby osoba fizyczna lub firma miała wystarczającą płynność, aby pokryć wszystkie regularne wydatki oraz trochę więcej na nietypowe żądania.
Na przykład płynność banku zależy od jego zdolności do pokrycia wszystkich przewidywanych wydatków, takich jak finansowanie nowych kredytów lub wypłaty z kont klientów, przy użyciu wyłącznie aktywów płynnych. Przewidywane wydatki mogą być jedynie oszacowaniem, ile klienci mogą wycofać z oszczędności lub ile nowych kredytów hipotecznych może zostać korzystnie wydanych.
Dla konsumenta brak płynności może oznaczać zaciągnięcie pożyczki po wysokim oprocentowaniu, sprzedaż mienia z prawdopodobną stratą lub niepłacenie rachunków w terminie.
Banki muszą w szczególności zachowywać się po bezpiecznej stronie, niezawodnie utrzymując płynność przez cały czas. Im większa poduszka aktywów płynnych w stosunku do przewidywanych zobowiązań, tym większa płynność banku.
Aktywa płynne
Najpopularniejszymi rodzajami płynnych aktywów dla firm, od banków po producentów elektroniki, są depozyty gotówkowe na rachunkach czekowych i oszczędnościowych oraz zbywalne papiery wartościowe.
Należności lub płatności należnych do firmy, są częścią aktywów płynnych spółki w tym okresie, jak również.
Żadna firma nie chce trzymać dużej ilości gotówki na rachunku bieżącym, więc część jej płynnych aktywów może znajdować się w zbywalnych papierach wartościowych. Na przykład bony skarbowe lub obligacje można zamienić na gotówkę w krótkim czasie i przy niewielkich stratach finansowych lub bez strat finansowych.
Podobnie jak osoby fizyczne, firmy również mają niepłynne lub „trwałe” aktywa. Mienie, budynki, wyposażenie i zapasy to środki trwałe.
Czy akcje należy uznać za aktywa płynne? Niekoniecznie. Można je natychmiast kupić i sprzedać. Ale jeśli są kupowane po wysokiej cenie i gdy spadną do niskiej ceny, pojawi się potrzeba gotówki, akcje zostały zamienione na gotówkę tylko po wysokim koszcie dla ich właściciela.
Nie spełnia to standardu płynności: aktywa muszą być gotówką lub majątkiem, który można zamienić na gotówkę bez znacznej utraty wartości.
Spółka lub inwestor z wysoce zdywersyfikowanym portfelem inwestycyjnym może zaliczyć część lub całość swoich udziałów jako aktywa płynne. Oznacza to, że całość lub część portfela może zostać sprzedana w dowolnym momencie bez znaczącej ogólnej utraty wartości. Osoba, która ma skromną liczbę zapasów, mądrzej będzie je trzymać, dopóki nie nadejdzie odpowiedni czas na sprzedaż.
Uwagi specjalne
Dla osób fizycznych lub firm płynność zapewnia pewną stabilność. Wykorzystywanie aktywów niepłynnych do wypełniania rutynowych zobowiązań finansowych jest problematyczne.
Firma, która na przykład sprzedaje nieruchomości w celu wywiązania się ze zobowiązań finansowych, może mieć kłopoty. Jeśli pieniądze będą potrzebne w pośpiechu, firma może nawet być zmuszona do sprzedaży nieruchomości ze zniżką. W każdym razie firma na stałe straciła cenny majątek.
Likwidacja środków trwałych w celu spłaty długów może mieć szkodliwy wpływ na zdolność do rentownego funkcjonowania w przyszłości. Producent odzieży, który musi sprzedać część swojego sprzętu, aby spłacić pożyczki, będzie miał trudności z utrzymaniem stałego poziomu produkcji.
Likwidacja środków trwałych jest zwykle ostatecznym rozwiązaniem krótkoterminowego problemu.
Płynność Plus
Dobrze zarządzane firmy utrzymują nieco więcej płynnych aktywów niż absolutne minimum niezbędne do utrzymania płynności.
100%
Odsetek całkowitych przewidywanych wydatków w okresie 30 dni, które banki amerykańskie muszą utrzymywać jako aktywa płynne.
Jest to szczególnie prawdziwe w branży bankowej. Podczas kryzysu finansowego w 2008 roku stało się jasne, że banki amerykańskie nie we wszystkich przypadkach utrzymywały płynne aktywa niezbędne do wywiązania się ze swoich zobowiązań.
Wiele banków doświadczyło nagłego i nieoczekiwanego wycofania środków deponentów lub pozostało z niespłaconymi pożyczkami w wysokości miliardów dolarów z powodu kryzysu kredytów hipotecznych subprime. Bez wystarczającej poduszki płynnych aktywów, która umożliwiłaby im przetrwanie trudnych czasów, wiele banków szybko stało się niewypłacalnych. W końcu rząd USA musiał wkroczyć, aby zapobiec całkowitemu załamaniu gospodarczemu.
W rezultacie opracowano regułę wskaźnika pokrycia płynności, aby zapewnić, że banki mają pod ręką wystarczającą ilość gotówki, aby uniknąć powtórzenia się wyników z 2008 r. Zgodnie z tą zasadą wszystkie banki muszą utrzymywać zapasy aktywów płynnych równe lub przekraczające 100% ich całkowitych przewidywanych kosztów. na okres 30 dni.
Oznacza to, że w przypadku nagłego spadku dochodów lub niespodziewanego zobowiązania bank może wywiązać się ze wszystkich swoich zobowiązań finansowych bez konieczności zaciągania nowego zadłużenia lub upłynniania środków trwałych. Ma to dać im czas na rozwiązanie problemu, zanim przerodzi się on w kolejną katastrofę finansową.