Co jest uważane za wysoki wskaźnik zadłużenia do kapitału własnego?
Co to jest wysoki stosunek zadłużenia do kapitału własnego?
Wskaźnik zadłużenia do kapitału własnego (D / E) to miernik, który zapewnia wgląd w wykorzystanie zadłużenia przez firmę. Ogólnie rzecz biorąc, przedsiębiorstwo o wysokim współczynniku D / E jest uważane za obarczone większym ryzykiem dla pożyczkodawców i inwestorów, ponieważ sugeruje, że firma finansuje znaczną część swojego potencjalnego wzrostu poprzez zaciąganie pożyczek. To, co jest uważane za wysoki współczynnik, może zależeć od wielu czynników, w tym branży firmy.
Kluczowe wnioski:
- Wskaźnik zadłużenia do kapitału własnego (D / E) odzwierciedla stan zadłużenia przedsiębiorstwa.
- Wysoki wskaźnik C / E jest uważany za ryzykowny dla pożyczkodawców i inwestorów, ponieważ sugeruje, że firma finansuje znaczną część swojego potencjalnego wzrostu poprzez pożyczki.
- To, czy współczynnik D / E jest wysoki, czy nie, zależy od wielu czynników, takich jak branża firmy.
Zrozumienie wskaźnika zadłużenia do kapitału własnego (D / E)
Wskaźnik D / E wiąże kwotę finansowania dłużnego firmy z jej kapitałem własnym. Aby obliczyć wskaźnik D / E, należy podzielić łączne zobowiązania firmy przez łączny kapitał własny akcjonariuszy obie pozycje znajdują się w bilansie firmy. Struktura kapitałowa spółki jest motorem relacji zadłużenia do kapitału własnego. Im więcej zadłużenia wykorzysta firma, tym wyższy będzie stosunek zadłużenia do kapitału własnego.
Dług zwykle ma niższy koszt kapitału w porównaniu z kapitałem własnym, głównie ze względu na jego uprzywilejowanie w przypadku likwidacji. W związku z tym wiele firm może preferować wykorzystanie długu zamiast kapitału własnego do finansowania kapitału. W niektórych przypadkach kalkulacja stosunku zadłużenia do kapitału może ograniczać się do uwzględnienia tylko zadłużenia krótkoterminowego i długoterminowego. Najczęściej obejmuje również jakąś formę dodatkowych stałych płatności. Łącznie całkowite zadłużenie i całkowity kapitał własny przedsiębiorstwa razem dają jej całkowity kapitał, który jest również traktowany jako aktywa ogółem.
Analiza wskaźnika zadłużenia do kapitału własnego (D / E) według branż
Jak zwykle w analizie finansowej, pojedynczy wskaźnik lub pozycja nie jest rozpatrywana oddzielnie. Dlatego stosunek D / E jest zwykle brany pod uwagę wraz z kilkoma innymi zmiennymi. Jednym z głównych punktów wyjścia do analizy współczynnika C / Z jest porównanie go ze wskaźnikami C / Z innych firm z tej samej branży. Ogólnie wskaźniki C / E będą się różnić w zależności od branży, ponieważ niektóre branże mają tendencję do korzystania w większym stopniu z finansowania dłużnego niż inne. Na przykład w branży finansowej wskaźnik D / E jest zwykle wyższy niż w innych sektorach, ponieważ banki i inne instytucje finansowe pożyczają pieniądze, aby pożyczać pieniądze, co może skutkować wyższym poziomem zadłużenia.
Inne branże, które zwykle mają duże inwestycje w projekty kapitałowe, również charakteryzują się wyższymi wskaźnikami C / E. Te branże mogą obejmować media, transport i energię.
Specjalne uwagi dotyczące analizy współczynników C / E
Popularną zmienną, którą należy wziąć pod uwagę podczas analizy wskaźnika D / E firmy, jest jej własna średnia historyczna. Przedsiębiorstwo może znajdować się na poziomie średniej w branży lub poniżej, ale powyżej własnej średniej historycznej, co może być powodem do niepokoju. W takim przypadku ważna jest analiza aktualnej sytuacji firmy i przyczyn dodatkowego zadłużenia.
Średni ważony koszt kapitału (WACC) może zapewnić wgląd w zmienność stosunku spółki D / E. WACC pokazuje średnią kwotę oprocentowania na dolara kapitału. Równanie rozkłada również średnią spłatę zadłużenia i kapitału własnego.
Jeśli firma ma niską średnią spłatę długu, oznacza to, że firma pozyskuje finansowanie na rynku przy relatywnie niskim oprocentowaniu. Ta zaleta może uatrakcyjnić wykorzystanie długu, nawet jeśli wskaźnik C / E jest wyższy niż w porównywalnych firmach.