Ryzyko finansowe a ryzyko biznesowe: jaka jest różnica?
Ryzyko finansowe a ryzyko biznesowe: przegląd
Ryzyko finansowe i ryzyko biznesowe to dwa różne rodzaje sygnałów ostrzegawczych, które inwestorzy muszą zbadać, rozważając dokonanie inwestycji. Ryzyko finansowe odnosi się do zdolności firmy do zarządzania zadłużeniem i dźwignią finansową, podczas gdy ryzyko biznesowe odnosi się do zdolności firmy do generowania wystarczających przychodów na pokrycie kosztów operacyjnych.
Innym sposobem postrzegania różnicy jest spojrzenie na ryzyko finansowe jako ryzyko, że firma może nie spłacać swoich długów, a ryzyko biznesowe jako ryzyko, że firma nie będzie w stanie funkcjonować jako dochodowe przedsiębiorstwo.
Kluczowe wnioski
- Ryzyko finansowe dotyczy sposobu, w jaki firma wykorzystuje swoją dźwignię finansową i zarządza swoim długiem.
- Ryzyko biznesowe dotyczy tego, czy firma może zarobić na sprzedaży i przychodach wystarczająco dużo, aby pokryć swoje wydatki i osiągnąć zysk.
- W przypadku ryzyka finansowego istnieje obawa, że firma może nie spłacać swoich długów.
- W przypadku ryzyka biznesowego istnieje obawa, że firma nie będzie w stanie funkcjonować jako dochodowe przedsiębiorstwo.
Ryzyko finansowe
Ryzyko finansowe przedsiębiorstwa jest związane z wykorzystywaniem przez nią dźwigni finansowej i finansowania dłużnego, a nie z ryzykiem operacyjnym, które uczyni z przedsiębiorstwa dochodowe przedsięwzięcie.
Ryzyko finansowe dotyczy zdolności przedsiębiorstwa do generowania wystarczających przepływów pieniężnych, aby móc spłacać odsetki od finansowania lub wywiązywać się z innych zobowiązań związanych z zadłużeniem. Przedsiębiorstwo o relatywnie wyższym poziomie finansowania dłużnego obarczone jest wyższym poziomem ryzyka finansowego, gdyż istnieje większe prawdopodobieństwo, że firma nie będzie w stanie wywiązać się ze swoich zobowiązań finansowych i stanie się niewypłacalna.
Niektóre z czynników, które mogą wpływać na ryzyko finansowe spółki, to zmiany stóp procentowych i ogólny procent jej finansowania dłużnego. Spółki posiadające większe kwoty finansowania kapitałowego są w lepszej sytuacji, aby poradzić sobie z zadłużeniem. Jednym z głównych wskaźników ryzyka finansowego, które analitycy i inwestorzy biorą pod uwagę przy określaniu dobrej kondycji finansowej przedsiębiorstwa, jest stosunek zadłużenia do kapitału własnego, który mierzy względny procent finansowania dłużnego i kapitałowego.
Wskaźnik zadłużenia do kapitału własnego = zobowiązania ogółem / kapitał własny
Ryzyko walutowe jest częścią ogólnego ryzyka finansowego dla firm, które prowadzą znaczną część interesów za granicą.
Ryzyko biznesowe
Ryzyko biznesowe odnosi się do podstawowej rentowności biznesu – kwestii, czy firma będzie w stanie osiągnąć wystarczającą sprzedaż i wygenerować wystarczające przychody, aby pokryć koszty operacyjne i osiągnąć zysk. Podczas gdy ryzyko finansowe dotyczy kosztów finansowania, ryzyko biznesowe dotyczy wszystkich innych wydatków, które firma musi pokryć, aby zachować działalność i funkcjonować. Wydatki te obejmują wynagrodzenia, koszty produkcji, czynsz za obiekt oraz wydatki biurowe i administracyjne.
Na poziom ryzyka biznesowego firmy wpływają takie czynniki, jak koszt towarów, marże zysku, konkurencja oraz ogólny poziom popytu na sprzedawane przez nią produkty lub usługi.
Uwagi specjalne
Ryzyko biznesowe jest często klasyfikowane jako ryzyko systematyczne i niesystematyczne. Ryzyko systematyczne odnosi się do ogólnego poziomu ryzyka związanego z każdym przedsięwzięciem biznesowym, podstawowego ryzyka wynikającego ze zmieniających się warunków ekonomicznych, politycznych i rynkowych. Ryzyko systematyczne jest nieodłącznym ryzykiem biznesowym, nad którym firmy zwykle mają niewielką kontrolę, poza możliwością przewidywania i reagowania na zmieniające się warunki.
Ryzyko niesystematyczne dotyczy jednak ryzyk związanych z konkretną działalnością, w którą zaangażowana jest firma. Firma może zmniejszyć poziom niesystematycznego ryzyka poprzez dobre decyzje zarządcze dotyczące kosztów, wydatków, inwestycji i marketingu. Dźwignia operacyjna i wolne przepływy pieniężne to mierniki, których inwestorzy używają do oceny efektywności operacyjnej firmy i zarządzania zasobami finansowymi.