Analiza tempa wzrostu w kontekście perspektyw rozwoju firmy
Niektóre z najczęstszych wskaźników stopy wzrostu, które inwestorzy i analitycy biorą pod uwagę przy ocenie przyszłych perspektyw firmy i jej przydatności jako inwestycji, to przychody i zyski, stosunek ceny do zysków (P / E), stosunek ceny do zysku do wskaźnik wzrostu (PEG) i zwrot z kapitału własnego (ROE).
Z punktu widzenia inwestora celem wykorzystania tych wskaźników wzrostu jest nie tylko sprawdzenie, jak radzi sobie firma, ale także wskazanie spółek, które są niedowartościowane. Spółki te stanowią potencjalne możliwości inwestycyjne, które wymagają dalszego rozważenia przez inwestora. W tym artykule przyjrzymy się każdemu z tych wskaźników stopy wzrostu, podkreślając, dlaczego inwestorzy powinni traktować je jako ważne narzędzia do analizy inwestycji.
Kluczowe wnioski
- Inwestorzy, którzy chcą wskazać potencjalne możliwości inwestycyjne, przeanalizują różne wskaźniki wzrostu, takie jak przychody i zyski, stosunek ceny do zysków (P / E), stosunek ceny do zysków do wzrostu (PEG) i zwrot z inwestycji. kapitał własny (ROE).
- Dla wielu inwestorów punktem wyjścia do przeprowadzenia analizy inwestycji jest przegląd przychodów i zysków firmy.
- Firma z wysokim zyskiem na akcję (EPS) jest uważana za bardziej dochodową, co powoduje, że inwestorzy płacą więcej za spółkę.
- Wysoki wskaźnik cena / zysk (P / E) wskazuje, że rynek spodziewa się dalszego wzrostu zysków spółki.
- Konsekwentne wzrosty wskaźnika zwrotu z kapitału (ROE) wskazują, że wartość firmy stale rośnie i skutecznie przekłada ten wzrost wartości na zyski dla inwestorów.
Przychody i zarobki
Początkowe dane, które inwestorzy powinni wziąć pod uwagę, obejmują przychody i zyski. Firmie trudno jest utrzymać wzrost na jakimkolwiek froncie, jeśli nie widzi przynajmniej wzrostu przychodów – stałego wzrostu ilości pieniędzy, które jej działalność biznesowa generuje w sprzedaży. Poza podstawową kwotą przychodów, kolejnym obszarem, w którym należy szukać wzrostu, są zyski, czyli kwota przychodów, które firma zachowuje po pokryciu wszystkich swoich wydatków.
Zyski firmy zależą od wielu czynników, takich jak koszty operacyjne, finansowanie, aktywa i pasywa. Zysk na akcję (EPS) jest jednym z podstawowych wskaźników rentowności, w przypadku którego analitycy szukają stałych wzrostów. Ogólnie rzecz biorąc, firma z wysokim EPS jest uważana za bardziej dochodową, a inwestorzy zapłacą więcej za firmę z wyższymi zyskami.
Jednak porównując dwie firmy, znajomość EPS każdej firmy może nie wystarczyć, aby zdecydować, która firma jest lepszą inwestycją. Dlatego inwestorzy często używają EPS jako punktu wyjścia w swoich analizach. Użyją go do obliczenia wskaźników, które pomogą porównać firmy między sobą oraz z innymi firmami z tej samej branży. Na przykład EPS jest kluczowym składnikiem wskaźnika ceny do zysku (wskaźnik P / E).
Stosunek ceny do zysku
Wskaźnik cena / zysk ( wskaźnik P / E) jest jednym z najczęściej stosowanych wskaźników wyceny kapitału własnego. Przedstawia miernik wyników firmy i dostarcza informacji na temat oceny rynkowej przyszłych perspektyw rozwoju firmy. Wyższy wskaźnik P / E wskazuje, że działania cenowe na rynku przewidują dalszy wzrost zysków spółki.
Bardziej szczegółową analizę P / E akcji dostarcza wskaźnik cena / zysk do wzrostu (wskaźnik PEG). Wskaźnik PEG zapewnia pełniejszy obraz zysków i wzrostu poprzez podzielenie wskaźnika P / E spółki przez jej poprzednią 12-miesięczną stopę wzrostu. Podobnie jak wskaźnik P / E, wskaźnik PEG można obliczyć na podstawie kroczącej lub przyszłej, wykorzystując historyczne dane dotyczące wzrostu lub prognozowane dane dotyczące wzrostu. Podczas gdy niektórzy inwestorzy kwestionują użyteczność wskaźników P / E w badaniach inwestycji, wielu inwestorów uważa je za wypróbowany i prawdziwy składnik skrupulatnej analizy fundamentalnej.
Mentor Warrena Buffetta, Benjamin Graham, spopularyzował wykorzystanie wskaźników P / E do oceny atrakcyjności potencjalnej inwestycji.
Zwrot z kapitału (ROE)
Wskaźnik zwrotu z kapitału (ROE) jest uważany za jeden z najlepszych wskaźników oceny zdolności firmy do efektywnego generowania zysków z istniejących zasobów finansowych. ROE porównuje zyski z dźwignię finansową i sukces firmy w zwracaniu wartości dla akcjonariuszy. Konsekwentne wzrosty wskaźnika ROE wskazują, że firma systematycznie rośnie na wartości iz powodzeniem przekłada ten wzrost wartości na zyski dla inwestorów.
Stosuj różne miary i porównuj z konkurentami
Aby ocenić potencjalne inwestycje kapitałowe, analitycy i inwestorzy przeglądają sprawozdania finansowe spółek i analizują wskaźniki wyceny kapitału mające na celu wskazanie rentowności i stopy wzrostu firmy. Ważne jest, aby analizować firmę z więcej niż jednej perspektywy, dlatego warto rozważyć kilka różnych miar wyceny. Każda analiza przedsiębiorstwa powinna również obejmować analizę porównawczą przedsiębiorstwa z jego najbliższymi konkurentami oraz z rynkiem jako całością.