Ważona alfa

Co to jest ważona alfa?

Alfa ważona mierzy wyniki papieru wartościowego w pewnym okresie, zwykle w ciągu roku, przy czym większe znaczenie ma ostatnia aktywność.

Zrozumienie ważonej alfa

Jak sugeruje nazwa, ważona wartość alfa jest ważoną miarą tego, o ile papier wartościowy, powiedzmy, wzrósł lub spadł w określonym okresie, zwykle roku. Generalnie większy nacisk kładzie się na ostatnią aktywność, przypisując wyższe wagi późniejszym pomiarom wydajności niż te przypisane wcześniejszym pomiarom. Pomaga to w uzyskaniu wartości zwrotu, która koncentruje się w większym stopniu na najbardziej aktualnym okresie, co powinno okazać się bardziej istotne przy analizie tego zabezpieczenia. Ten wskaźnik jest dość popularny wśród analityków technicznych i tych, którzy zwykle polegają na analityce, aby zwiększyć swoją decyzję handlową.

Ważona wartość alfa używa ważonych obliczeń matematycznych, aby uzyskać wartość współczynnika alfa. Alfa jest miarą wyników skorygowanych o ryzyko w stosunku do punktu odniesienia. W dziedzinie zarządzania aktywami alfa jest często postrzegana jako wskaźnik zastępczy umiejętności zarządzającego funduszem. To rozumowanie może być również słuszne przy analizie akcji, która po części jest odzwierciedleniem skuteczności zespołu zarządzającego firmą.

Na przykład akcje, które miały zwroty równe wartości odniesienia, skorygowane o poziom przyjętego ryzyka, mają wartość alfa równą zero. Dodatnia wartość alfa oznacza, że ​​akcje przyniosły zwrot większy niż poziom odniesienia, a ujemna wartość alfa oznacza odwrotność.

Ważona kalkulacja alfa

W obliczeniach ważonych przypisywana jest waga na podstawie różnych czynników. Indeksy używają ważenia, aby nadać większą wagę papierom wartościowym według ceny lub kapitalizacji rynkowej. W ważonych obliczeniach alfa wyższą wagę przypisuje się zwykle zwrotom z ostatnich okresów w szeregu czasowym.

Ważone obliczenia alfa zwykle koncentrują się na jednym roku zwrotu papieru wartościowego. Ogólnie rzecz biorąc, jeśli papier wartościowy ma dodatnią ważoną wartość alfa, inwestor może założyć, że jego cena wzrosła w ciągu ostatniego roku. W przeciwnym razie, jeśli cena papieru wartościowego ma ujemną ważoną wartość alfa, inwestorzy mogą założyć, że roczna stopa zwrotu jest niższa.

W ważonych obliczeniach alfa wagi mogą się różnić w zależności od preferencji lub oprogramowania do analizy technicznej. W niektórych ważonych obliczeniach alfa wagi mogą być przypisywane kwartyle, podczas gdy inne wykorzystują standardową metodologię zmniejszania wagi.

Ważone wnioskowanie alfa

Alfa ważona jest używana przez różnych inwestorów. Najczęściej analitycy techniczni używają ważonej wartości alfa jako wskaźnika do wspierania sygnałów kupna i sprzedaży. Analitycy techniczni używają tej miary do identyfikacji firm, które wykazały silny trend w ciągu ostatniego roku, a dokładniej do skupienia uwagi na firmach, których dynamika nabiera tempa. Gdy ważona wartość alfa jest dodatnia, może wspierać byczy sygnał kupna. Kiedy ważona alfa jest ujemna, może wspierać niedźwiedzi sygnał sprzedaży.

Jako przykład rozważmy akcję, która doświadczyła kilku wzlotów i upadków w ciągu ostatniego roku, zarówno w trendzie zwyżkowym, jak i spadkowym. Analityk techniczny korzystający z kanału Bollinger Band może zauważyć, że cena zbliża się do linii trendu wsparcia. Jeśli kurs akcji ma dodatnią ważoną wartość alfa, może to być potwierdzeniem, że cena akcji znacznie wzrosła w ciągu ostatniego roku, wspierając kolejną zwyżkową tendencję wzrostową.

W innym scenariuszu inwestor może zobaczyć, jak cena akcji osiąga i zaczyna przekraczać jego pasmo oporu na kanale Bollinger Band. Często jest to sygnał odwrócenia i wskazywałby na sygnał sprzedaży. Jeśli jednak to zabezpieczenie ma dodatnią ważoną wartość alfa, jest bardziej prawdopodobne, że przekroczy swój poziom oporu i wzrośnie. Dlatego ważona alfa może wspierać transakcję kupna w tym scenariuszu.