Wyprzedaż prania

Co to jest wyprzedaż produktów do prania?

Sprzedaż pralni to transakcja, w której inwestor stara się zmaksymalizować korzyści podatkowe, sprzedając tracące papiery wartościowe na koniec roku kalendarzowego, aby móc ubiegać się o stratę kapitałową z tytułu podatków w tym roku. Zamiarem inwestora jest prawdopodobnie ponowne odkupienie papieru wartościowego po rozpoczęciu nowego roku, jeśli to możliwe, nawet niższego niż w miejscu sprzedaży. Taka sprzedaż typu „wash” jest metodą, którą inwestorzy od dawna rozważali, aby ująć stratę podatkową bez ograniczania ich ekspozycji na okazję, którą dostrzegają w związku z posiadaniem określonego papieru wartościowego. IRS stosuje zasadę „wash-sale”, aby wyeliminować motywację do arbitralnej sprzedaży i ponownego nabycia tego samego papieru wartościowego pod koniec lat kalendarzowych.

Zrozumienie wyprzedaży

Sprzedaż typu „wash” działa, gdy przepisy podatkowe danego kraju zezwalają na odliczenie podatku od strat z tytułu papierów wartościowych posiadanych w danym roku podatkowym. Bez takich zachęt sprzedaż produktów do prania nie byłaby potrzebna. Jednak tam, gdzie istnieją takie zachęty, nieuchronnie skutkuje to sprzedażą prania. Wyprzedaż myjni składa się z trzech części.

Po pierwsze, gdy inwestorzy zauważą, że na koniec roku podatkowego znajdują się na straconej pozycji, zamykają tę pozycję pod koniec roku lub pod koniec roku. Po drugie, sprzedaż pozwala im na poniesienie straty, której mogą zgodnie z prawem dochodzić w swoich zeznaniach podatkowych, jako zmniejszenie ich zarobków za dany rok. W ten sposób zapłacisz mniejszą kwotę podatków. Po trzecie, po rozpoczęciu nowego roku inwestor będzie starał się kupić papiery wartościowe po cenie sprzedanej wcześniej lub niższej.

Zasada wyprzedaży

Aby zapobiec nadużywaniu tej zachęty, Internal Revenue Service (IRS) wprowadził w USA zasadę Wash-Sale (w Wielkiej Brytanii praktyka ta znana jest jako bed and breakfasting, a przepisy podatkowe w Wielkiej Brytanii mają implementację podobną do zasady wyprzedaży). Reguła określa, że ​​jeśli inwestor kupi papier wartościowy w ciągu 30 dni przed jego sprzedażą lub po jego sprzedaży, wszelkie straty poniesione na tej sprzedaży nie mogą zostać wliczone do zgłoszonego dochodu. To skutecznie eliminuje motywację do robienia krótkoterminowych wyprzedaży.

Na przykład załóżmy, że inwestor osiągnął zysk kapitałowy w wysokości 15 000 USD ze sprzedaży akcji ABC. Należy on do najwyższego przedziału podatkowego, więc będzie musiał zapłacić rządowi 20% podatku od zysków kapitałowych, czyli 3000 USD. Ale powiedzmy, że sprzedaje papiery wartościowe XYZ ze stratą 7 000 USD. Jego zysk kapitałowy netto dla celów podatkowych wyniesie 15 000 – 7 000 $ = 8 000 $, co oznacza, że ​​będzie musiał zapłacić tylko 1 600 $ podatku od zysków kapitałowych. Zwróć uwagę, jak zrealizowana strata na XYZ zmniejsza zysk z ABC, a tym samym zmniejsza rachunek podatkowy inwestora.

Jeśli jednak inwestor odkupi akcje XYZ – lub akcje zasadniczo identyczne z XYZ – w ciągu 30 dni od sprzedaży, transakcja opisana powyżej jest traktowana jako sprzedaż typu „wash”, a strata nie może zrównoważyć żadnych zysków. Mówiąc dokładniej, sprzedaż przez pranie obejmuje sprzedaż papieru wartościowego ze stratą i odkupienie tego samego lub zasadniczo identycznego papieru wartościowego w ciągu 30 dni przed lub po sprzedaży.

Ponadto IRS zwykle nie uznaje obligacji i akcji uprzywilejowanych emitenta za zasadniczo identyczne z akcjami zwykłymi tej spółki. Mogą jednak zaistnieć okoliczności, w których na przykład akcje uprzywilejowane mogą zostać uznane za zasadniczo identyczne z akcjami zwykłymi. Taka sytuacja miałaby miejsce, gdyby akcje uprzywilejowane były wymienialne na akcje zwykłe bez żadnych ograniczeń, mają takie same prawa głosu jak akcje zwykłe i są sprzedawane po cenie zbliżonej do współczynnika konwersji.

Dobra wiadomość jest taka, że ​​wszelkie straty poniesione na sprzedaży prania nie są całkowicie utracone. Zamiast tego stratę można odnieść do podstawy kosztowej ostatnio zakupionego zasadniczo identycznego papieru wartościowego. Dodatek ten nie tylko zwiększa podstawę kosztową nabywanych papierów wartościowych, ale także zmniejsza wielkość przyszłych dochodów podlegających opodatkowaniu. Tym samym inwestor nadal otrzymuje kredyt za te straty, ale w późniejszym czasie. Ponadto okres utrzymywania papierów wartościowych typu „wash sale” jest dodawany do okresu utrzymywania odkupywanych papierów wartościowych, co zwiększa szanse inwestorów na skorzystanie z korzystnej 15% stawki podatkowej od długoterminowych zysków kapitałowych.

Zgodnie zprzepisem dotyczącym przychodów 2008-5,transakcje IRA mogą równieżwyzwalać regułę „wash-sale”. Jeśli akcje są sprzedawane na koncie nieemerytalnym i zasadniczo identyczne akcje są kupowane w IRA w ciągu 30 dni, inwestor nie może dochodzić strat podatkowych z tytułu sprzedaży, ani nie zwiększa się podstawa w IRA danej osoby.