Co należy wiedzieć o inwestowaniu w miedź (FCX, FM.TO)

Miedź jest skromnym metalem, który spędził tysiąclecia jako trzecie skrzypce do złota i srebra, jego bardziej prestiżowych odpowiedników w grupie IB układu okresowego pierwiastków. Miedź jest tak trzeciorzędnym metalem, że zanim zostanie wykorzystana do produkcji medali olimpijskich, musi być stopiona z cyną.

Pomimo statusu miedzi jest to jeden z najbardziej wszechstronnych istniejących metali. Połącz jego użyteczność z niską ceną, a może to być dobry moment dla inwestorów, aby przyjrzeć się bliżej.

Miedź na rynku kupującego

Nadpodaż doprowadziła do handlu miedzią w przedziale od 2,00 USD do 4,50 USD za funt od 2009 do 2018 r., Gdzie przez większość 2018 r. Wahał się na poziomie 3,00 USD. To, że cena znajduje się pośrodku zakresu, może sprawić, że miedź będzie brzmiała jak inwestycja do rozważenia, ale jedną wadą jest to, że występuje w partiach, które są zbyt duże (25 000 funtów troy) dla zwykłego inwestora. Dlatego większość ludzi, którzy chcą uczynić miedź częścią zróżnicowanego portfela, woli inwestować pieniądze w firmy, które utrzymują się z metalu, a nie z miedzi.

Najlepsze firmy miedziane

Freeport McMoRan ( FCX ) z siedzibą w Phoenix jest jednym z największych producentów miedzi. Wydobywa miedź wszędzie od wschodniego Konga po Peru i Indonezję, ale większość jej kopalń znajduje się w Stanach Zjednoczonych – szczególnie w Arizonie i Nowym Meksyku, z mniejszymi udziałami w Kolorado.

Ostatnie losy Freeport-McMoRan poszły w tym samym kierunku, co metal, tylko w jeszcze większym stopniu. Akcje notowane były na najniższych poziomach od przełomu wieków w 2016 r., Kiedy cena miedzi spadła do około 2,00 USD – po tym, jak w 2011 r. Cena akcji osiągnęła 60 USD. Od tego czasu akcje spółki systematycznie rosły, wraz z ceną towaru do ceny około 12,50 USD za akcję od listopada 2018 r.

Nie jest to żadna rekomendacja przy zakupie akcji, ale znowu mówimy o firmie z drugiego wieku, której oferta obejmuje zróżnicowaną bazę surowcową. Freeport-McMoRan wydobywa również molibden. I zignorujmy na chwilę, że te towary również są teraz nadal tanio sprzedawane. Warto zauważyć, że Freeport McMoRan sprzedał swoje aktywa naftowe i gazowe na przestrzeni lat, w szczególności ze znaczną stratą w stosunku do miejsca, w którym kupił McMoRan Exploration. 

Na Wall Street nie stać się bogatym, kupując akcje firm odnoszących sukcesy, których sukces znalazł odzwierciedlenie w ich wysokich cenach akcji. Cóż, możesz, ale twoje szanse na bogactwo są znacznie większe, gdy znajdziesz tymczasowo zraniony zapas, który wkrótce wróci do życia. Nasze studium przypadku w punkcie Freeport McMoRan robi więcej niż tylko kopać rudy miedzi z ziemi i wysłać go w dół do rafinera. Firma produkuje również drut elektrodowy, pestycydy miedziowe, katody i inne produkty o krytycznym znaczeniu dla przemysłu, które przynoszą zyski nawet w okresach, gdy sama miedź była mniej.

Naród spekulacji

Jeśli biorąc dostawę miedzi dzisiaj brzmi zbyt ryzykowne lub wymaga zbyt dużo zaangażowania finansowego dla Ciebie, nie są to  są dostępne do pięciu lat  i powinny do pewnego stopnia wskazywać, jakie ceny według rynku będą kształtować się przez resztę dekady. A to, co myśli rynek, jest bardziej podobne, z podwyższoną możliwością zastoju. Kontrakty wahają się zaledwie o grosz  za uncję, co oczywiście byłoby dobrodziejstwem dla każdego, kto jest na tyle zwyżkowy, aby uwierzyć, że obecna niska cena miedzi jest uniwersalnym minimum, a nie tylko lokalnym.

Ale nawet biorąc pod uwagę wąski zakres cen kontraktów futures, takie inwestycje są konserwatywne w porównaniu z inwestycjami w większość firm zajmujących się wydobyciem miedzi. Na nano-kapitalizacji, gdzie nieproporcjonalna liczba notowanych spółek handluje metalami szlachetnymi i półszlachetnymi. Kanadyjski przemysł miedziowy obejmuje zarówno firmy o ugruntowanej pozycji, jak First Quantum Minerals (FM. TO) z Vancouver, z kapitalizacją rynkową w wysokości 9 miliardów dolarów (stan na listopad 2018), jak i agresywne firmy, które prawdopodobnie staną w obliczu szybkiego usunięcia z notowań.

Podsumowanie

Złoto i srebro kosztują odpowiednio 400 i 5 razy więcej niż miedź. Przyczyny można w dużej mierze wyjaśnić zarówno niedostatkiem materialnym, jak i trwałą opinią publiczną. Dobra wiadomość jest taka, że ​​im tańszy towar, tym bardziej zmienna może być jego cena. Wartość złota nie podwoi się w ciągu miesiąca, a nie od ceny początkowej powyżej 1000 USD za uncję. Miedź bardzo dobrze mogła. 

Szansę na duże zyski mają inwestorzy miedziowi. Podobnie jest z szansą na straty, ale w wartościach bezwzględnych miedź jest blisko dolnej granicy. Ze względu na komercyjne znaczenie miedzi i towarzyszącą jej infrastrukturę przeznaczoną do wprowadzania jej na rynek, jej cena nigdy nie spadnie do zera. Inteligentny inwestor mierzy prawdopodobieństwo i skalę zarówno wzrostu, jak i spadku i odpowiednio umieszcza swoje żetony. W przypadku miedzi nabywcom wydaje się, że w każdym razie niewielkie ryzyko utraty wszystkich pieniędzy w krótkim okresie.

Ujawnienie: Autor nie zajmował stanowiska w żadnej z firm wymienionych w tym artykule, kiedy został napisany.