Oscylator ceny procentowej – „elegancki wskaźnik”
Analiza techniczna – praktyka tworzenia wiedzy na podstawie wykresów giełdowych – jest prawie nieograniczona pod względem złożoności i możliwości dalszej złożoności. Możesz się zastanawiać, dlaczego ludzie tak komplikują dobór akcji. Dlaczego nie polegać tylko na podstawowych wskaźnikach, takich jak to, czy cena akcji rośnie czy spada? Cóż, ci, którzy używają analizy technicznej, zasadniczo próbują obalić ten szablonowy język, który można znaleźć wszędzie w zastrzeżeniach: „Wyniki osiągnięte w przeszłości nie wskazują na przyszłe wyniki”.
Jednym z bardziej wyrafinowanych narzędzi wykorzystywanych w analizie technicznej jest procentowy oscylator cen, który mierzy pęd. Aby dowiedzieć się, czym jest procentowy oscylator ceny i dlaczego nas to obchodzi, musimy zacząć od koncepcji wykładniczej średniej ruchomej (EMA), która ma kluczowe znaczenie dla wielu aspektów analizy technicznej.
Wykładnicza średnia krocząca
Wykładnicza średnia ruchoma akcji to nic innego jak jej średnia cena zamknięcia w ciągu określonej liczby dni, przy czym nowsze dni są ważone bardziej – w rzeczywistości wykładniczo. Kontrastuje to z prostą średnią ruchomą, w której każdy dzień okresu liczy się jednakowo.
Kiedy przypadkowy wzrost lub spadek ceny akcji staje się lub zwiastuje trend? Innymi słowy, ile dni należy wykorzystać do obliczenia wykładniczej średniej kroczącej? Im dłuższy okres, tym bardziej metodyczna i stopniowa będzie podróż wykładniczej średniej ruchomej. Im krótszy okres, tym bardziej wykres wykładniczej średniej ruchomej będzie przypominał wykres bieżącej ceny nielakierowanej akcji. Wykładnicza średnia krocząca musi być obliczana w okresie o odpowiedniej długości, aby zmaksymalizować znaczące dane przy jednoczesnej minimalizacji losowego ruchu.
Zgodnie z tradycją i konwencją, 26 dni to granica między krótkoterminowym a „mniejszym pośrednim” terminem na giełdzie, przy czym „bardzo krótki” okres trwa od 5 do 13 dni. Być może jest to arbitralne, ale daje nam punkt wyjścia i pewną podstawową logikę do pracy z wykładniczymi średnimi ruchomymi o różnych długościach.
Obliczanie procentowego oscylatora ceny
Procentowy oscylator cen to po prostu dziewięciodniowa wykładnicza średnia ruchoma, zmniejszona, a następnie podzielona przez 26-dniową wykładniczą średnią ruchomą.
Nie jest to też zwykła manipulacja algebraiczna – odejmowanie i dzielenie dla nich samych. Chodzi o to, aby spojrzeć na średnią krótkoterminową w porównaniu ze średnią długoterminową, zachowując jednocześnie odporność na skutki nagłych ostatnich ruchów. Zasadniczo patrzymy na średnią z dziewięciu dni jako ułamek średniej z 26 dni; stąd procentowy oscylator ceny.
Spójrz na poniższą tabelę. Pokazuje procentowy oscylator ceny dla Berkshire Hathaway Inc. ( histogram wskazuje różnicę między czerwoną i czarną linią.
Źródło: Stockcharts.com
W praktyce wynik obliczenia będzie podobny do „+ 10%”, co oznaczałoby, że dziewięciodniowa wykładnicza średnia krocząca bazowego papieru wartościowego przekracza jego 26-dniowy odpowiednik o 10%. Dodatnia liczba wskazuje na trend wzrostowy i sygnał do zakupu.
Nawiasem mówiąc, Pismo Święte nie narzuca wykładniczych średnich kroczących z dziewięciu i 26 dni. Niektórzy analitycy używają 12 i 26 dni, niektórzy używają 10 i 30, a inni używają innych kombinacji. Bez względu na to, jakie długości wybiorą analitycy, nie powinny one znacznie różnić się od 9 i 26 dni, które są ogólnie przyjętymi długościami, które definiują bardzo krótki i mniejszy okres pośredni. Procentowy oscylator cen obliczony na podstawie 10- i 26-dniowych wykładniczych średnich kroczących będzie miał wartość zbliżoną do wartości obliczonej na podstawie dziewięcio- i 30-dniowych wykładniczych średnich kroczących. Oscylatory z pewnością nie będą się różnić na tyle, aby zmienić decyzję kupna w decyzję o sprzedaży.
Elegancki wskaźnik
Jedną z zalet oscylatora ceny procentowej jest to, że jest to wielkość bezwymiarowa, czysta liczba, która nie jest związana z wartością, taką jak cena akcji bazowej lub inny papier wartościowy. Ponadto, ponieważ procentowy oscylator ceny porównuje dwie wykładnicze średnie kroczące, pozwala użytkownikowi porównać ruchy w różnych ramach czasowych. Cena samego zabezpieczenia staje się prawie drugorzędna. W przeciwieństwie do wielu innych popularnych narzędzi analitycznych, procentowy oscylator cen mierzy względne różnice cen, a nie bezwzględne.
W przypadku analityków, którzy decydują się na wykorzystanie procentowego oscylatora ceny, wartość spoza zakresu od -10% do + 10% powinna wskazywać odpowiednio na wyprzedanie lub wykupienie akcji.
Wartość procentowego oscylatora ceny jest również wskaźnikiem zmienności akcji, przy czym wyższy procent wskazuje na większą zmienność. Zmienność jest pożądanym stanem w niektórych przypadkach i niepożądanym w innych, ale teoria głosi, że procentowy oscylator ceny najlepiej jest stosować w połączeniu z sygnałem kupna lub sprzedaży. Wysoki (dodatni) procentowy oscylator ceny powinien zachęcać inwestorów do kupowania tylko w połączeniu z istniejącym już sygnałem uzyskanym w inny sposób. Podobnie, niski (ujemny) procentowy oscylator ceny powinien sam w sobie wywołać niewiele działań, ale może wzmocnić decyzję o sprzedaży, gdy sygnał sprzedaży jest już obecny.
Podsumowanie
Procentową wartością oscylatora ceny jest jego zdolność do łączenia trendów krótkich i pośrednich długości w jeden elegancki stosunek. Sam w sobie ma on ograniczoną wartość, ale w połączeniu ze znajomością rynku, znajomością podstaw i zrozumieniem różnicy między inwestowaniem a spekulacją, ostrożne wykorzystanie procentowego oscylatora ceny może przynieść wymierne korzyści inteligentnemu inwestorowi.