Współczynnik przechwytywania w górę rynku

Jaki jest współczynnik przechwytywania wzrostów na rynku

Współczynnik przechwytywania wzrostów na rynkach jest statystyczną miarą ogólnych wyników zarządzającego inwestycjami na rynkach wzrostowych. Służy do oceny, jak dobrze zarządzający inwestycjami radził sobie w stosunku do indeksu w okresach, w których indeks ten wzrósł. Wskaźnik oblicza się, dzieląc zwroty menedżera przez zwroty indeksu w okresie wzrostu i mnożąc ten współczynnik przez 100.

Zrozumienie współczynnika wykorzystania rynku

Menadżer inwestycyjny, który ma wskaźnik wzrostu rynkowego większy niż 100, osiągnął lepsze wyniki niż indeks podczas wzrostu. Na przykład menedżer ze współczynnikiem przechwytywania w górę rynku wynoszącym 120 wskazuje, że menedżer osiągnął wyniki lepsze niż rynek o 20% w określonym okresie. Wielu analityków stosuje tę prostą kalkulację w swoich szerszych ocenach poszczególnych zarządzających inwestycjami.

Jeśli zlecenie inwestycyjne wymaga od zarządzającego inwestycją osiągnięcia lub przekroczenia stopy zwrotu indeksu wzorcowego, wskaźnik przechwytywania wzrostu rynku jest pomocny w wykrywaniu menedżerów, którzy to robią. Jest to ważne dla inwestorów, którzy stosują aktywną strategię inwestycyjną lub tych, którzy są bardziej uważani za względne zwroty niż zwroty bezwzględne (jak często poszukują fundusze hedgingowe).

Współczynnik przechwytywania wzrostu na rynku to tylko jeden z wielu wskaźników wykorzystywanych przez analityków do znajdowania dobrych zarządzających pieniędzmi. Ponieważ wskaźnik koncentruje się na ruchach wzrostowych, niektórzy krytycy przedstawiają przekonujące dowody na to, że zachęca menedżerów do „strzelania w księżyc”, ponieważ wskaźnik nie uwzględnia ruchów w dół (strat). Jednak w połączeniu z uzupełniającymi wskaźnikami wydajności, wskaźnik przechwytywania wzrostu rynku stanowi cenny wgląd w inwestycję.