Podwodny

Co oznacza pod wodą?

Podwodny to termin na kontrakt finansowy lub składnik aktywów, który jest wart mniej niż ich wartość nominalna. Ta pozycja może być out-of-the-money  opcja call gdzie zapas obecnie handluje powyżej czasu trwania opcji ceną. Jednak częściej termin ten jest używany w odniesieniu do domu lub innego istotnego składnika aktywów, który ma niespłacony kredyt hipoteczny lub pożyczkę na składnik majątku o wartości większej niż wartość tego składnika aktywów.

W każdym przypadku posiadacz posiada aktywa bez wartości wewnętrznej. W przypadku kredytu hipotecznego lub pożyczki posiadacz aktywa faktycznie jest winien więcej niż jest wart.

Podwodne jest również określane jako upsidedown.

Poradnik podwodny

W obrocie opcjami cena wykonania opcji kupna out-of-the-money (OTM) jest wyższa od bieżącej ceny bazowej akcji lub towaru. Opcja sprzedaży OTM ma strajk poniżej aktualnej ceny instrumentu bazowego. Jeśli bazowy składnik aktywów nie może przekroczyć wartości wykonania lub poniżej wartości opcji sprzedaży, opcja wygaśnie bezwartościowa. Dzieje się tak, ponieważ wszystkie wartości opcji OTM pochodzi od jego wartości czasu i potencjał instrumentu bazowego, aby przejść in-the-money (ITM). Jeśli jednak nie spowoduje to przesunięcia ITM, cała wartość czasu zanika, pozostawiając posiadacza opcji z bezwartościowym aktywem.

Inwestorzy używają opcji OTM, gdy uważają, że aktywa bazowe ostatecznie zmienią się w pożądanym kierunku.

Częściej podwodne oznacza posiadanie aktywów, które są warte mniej niż niespłacona pożyczka na ten zasób. Może się to zdarzyć na rachunku typu margin trading, na którym inwestor posiada akcje z dźwignią finansową, ale firma (akcje) ogłasza upadłość, a posiadane akcje nie pokrywają już marży lub pożyczki, którą broker zapewnił na początkowy zakup akcji. Konto jest pod wodą, a inwestor będzie musiał znaleźć gdzie indziej fundusze, aby spłacić pieniądze (pożyczkę), które stracił na giełdzie. Nazywa się to wezwaniem do uzupełnienia depozytu zabezpieczającego.

Jeśli nowy samochód jest kupowany z pożyczką, zakup prawie natychmiast powoduje, że kupujący znajduje się pod wodą, ponieważ samochód straci na wartości natychmiast po zjechaniu z parkingu, podczas gdy pożyczka będzie spłacana powoli przez lata. Ostatecznie, w miarę dokonywania większej liczby płatności, a samochód będzie tracił na wartości w wolniejszym tempie, będzie on ponownie znajdował się nad wodą. Np. Za 10 lat pożyczka jest spłacana, ale właściciel prawdopodobnie może sprzedać samochód za kilka tysięcy dolarów, w zależności od marki i stanu technicznego pojazdu.

Nieruchomości podwodne

W przypadku nieruchomości podwodne odnosi się do sytuacji, w której dom lub inna nieruchomość jest warta mniej niż pieniądze należne z tytułu pożyczki. Ta niska wartość stanowi problem zarówno dla właściciela domu, jak i dla posiadacza kredytu hipotecznego. Jeśli właściciel domu musi się przeprowadzić, sprzedaż domu nie przyniesie wystarczających środków na spłatę posiadacza kredytu hipotecznego, nawet przed naliczeniem jakichkolwiek opłat transakcyjnych. W takim przypadku właściciel domu musi znaleźć dodatkowe fundusze lub zawrzeć krótką sprzedaż z osobą trzecią. Tego typu problemy z kolei prowadzą do walk prawnych i możliwych trudności na drodze zarówno dla pierwotnego właściciela domu, jak i dla zewnętrznego pożyczkodawcy.

Podczas gdy krótka sprzedaż komplikuje proces, w którym pierwotny pożyczkodawca odzyskuje swoje pieniądze, bardziej znaczący problem z podwodnymi kredytami hipotecznymi pojawił się po bańce mieszkaniowej w 2006 r. I upadku w 2007 r. Właściciele domów, którzy są winni więcej niż wartość ich domu, po cichu odeszli od swoich inwestycji. Spowodowało to niespłacanie kredytów hipotecznych, pozostawiając banki kredytujące ze stratami i dodatkowymi kosztami likwidacji nabytych domów.

Wskazówki, jak unikać przebywania pod wodą

Bycie pod wodą na pożyczce nie zawsze jest straszną rzeczą. Dopóki spłacane są spłaty, pożyczka jest spłacana, a sytuacja pod wodą może okazać się przejściowa. To powiedziawszy, sytuacji podwodnych można głównie uniknąć, szukając marginesu bezpieczeństwa w odniesieniu do kupowanego składnika aktywów i kwoty pożyczki.

Uzyskanie dobrej oferty na dom lub samochód, w którym wartość aktywa mogłaby zostać sprzedana za więcej niż to, co zostało zapłacone (po pewnym czasie), będzie oznaczać, że kwota pożyczki jest mniejsza i istnieje większy bufor między wartością aktywa a pożyczką ilość. Oznacza to, że składnik aktywów musiałby bardziej stracić na wartości, aby znaleźć się pod wodą. Porównaj to z parą, która przepłaca za dom, płacąc 300 000 $ w wojnie licytacyjnej za dom wart tylko 280 000 $. W zależności od tego, ile stawiają, mogą natychmiast znaleźć się pod wodą lub jeśli ceny mieszkań spadną, mogą znaleźć się znacznie pod wodą w krótkim czasie.

Brak płatności lub poniesienie dodatkowych opłat za naruszenie warunków pożyczki może szybko zwiększyć kwotę pożyczki. Może to spowodować przeniesienie pożyczki pod wodę lub głębiej pod wodę. Pożyczkodawcy często są skłonni wypracować rozwiązania z pożyczkobiorcami, jeśli problemy finansowe są krótkoterminowe, ponieważ pożyczkodawca nie chce przechodzić przez walkę o sprzedaż podwodnego składnika aktywów, aby tylko częściowo spłacić pożyczkę ze stratą.

Jeśli masz do czynienia z problemami finansowymi, porozmawiaj z doradcą finansowym, doradcą ds. Zadłużenia i / lub pożyczkodawcą, aby znaleźć rozwiązanie, zanim problem się pogorszy.

Przykład przebywania pod wodą na hipotece

Załóżmy, że ktoś widzi dom, który lubi, wyceniony na 400 000 dolarów. Mają 40 000 $ na przedpłatę, czyli 10%. Nie licząc innych opłat i ubezpieczenia kredytu hipotecznego, co będzie oznaczać, że część zadatku nie pójdzie na zasadę, dla uproszczenia załóżmy, że kupujący otrzyma pożyczkę na 360 000 USD.

Korzystając z kredytu hipotecznego i zadatku kupujący płaci za dom. Kilka miesięcy po zakupie zauważyli, że podobne domy w ich okolicy są sprzedawane za znacznie mniej niż 400 000 dolarów. Podobne domy, zwane porównawczymi, kosztują 350 000 dolarów. Wartość pożyczki w wysokości 360 000 $ spadła tylko stopniowo do 359 000 $, ponieważ większość płatności początkowych idzie na odsetki, a nie na zasadę, a jednak dom jest wart tylko 350 000 $. Gdyby dom został sprzedany, nie mógł spłacić kredytu. Nazywa się to podwodnym lub do góry nogami.

Jeśli rynek mieszkaniowy ustabilizuje się, ostatecznie kredyt zostanie spłacony, a kredyt na zakup nieruchomości nie będzie już pod wodą. Przebywanie pod wodą w niewielkiej ilości lub przez krótki czas nie jest poważnym problemem. Przebywanie pod wodą przez długi czas i na dużą kwotę wskazuje na zły zakup, zły czas lub złe warunki rynkowe. Prawdopodobnie wszystkie trzy.

Dom może być pod wodą z wielu powodów. Prawdopodobnie nabywca domu przepłacił w pierwszej kolejności. Dom mógł przez cały czas być wart tylko 350 000 dolarów, ale sprzedający zażądał więcej, a kupujący był gotów zapłacić.

Alternatywnie wartość właściwości mogła spaść. 400 000 dolarów mogło być wówczas dobrą ceną, ale niedawne pogorszenie koniunktury gospodarczej oznacza mniej miejsc pracy i mniej ludzi, którzy mogą sobie pozwolić na swoje domy. Zmuszony do sprzedaży, obniża wartość nieruchomości.

Wartości nieruchomości często pogarszają się powoli, ale w niektórych obszarach mogą się szybko zmieniać. Na przykład w małym mieście może dojść do bardzo szybkiego spadku wartości nieruchomości, jeśli główne źródło zatrudnienia, na przykład fabryka lub kopalnia, zostanie zamknięte. Na pewnej ulicy wartość nieruchomości może szybko spaść, jeśli gang zamieszka w jednym z domów.