Fundusz inwestycji jednostkowych (UIT)
Co to jest fundusz inwestycyjny (UIT)?
firmą inwestycyjną, która oferuje stałe portfel, zazwyczaj z akcji i obligacji, jako jednostki wypłacanych inwestorom w ciągu określonego czasu. Ma na celu zapewnienie wzrostu wartości kapitału i / lub dochodu z dywidend. Fundusze inwestycyjne jednostkowe, wraz z funduszami powierniczymi i funduszami zamkniętymi, definiuje się jako firmy inwestycyjne.
Kluczowe wnioski
- Fundusz inwestycyjny jednostki (UIT) to amerykańska spółka finansowa, która kupuje lub posiada grupę papierów wartościowych, takich jak akcje lub obligacje, i udostępnia je inwestorom jako jednostki podlegające umorzeniu.
- UITS są podobne do otwartych i zamkniętych funduszy inwestycyjnych, ponieważ wszystkie obejmują zbiorowe inwestycje, w których wielu inwestorów łączy swoje fundusze, aby zarządzać nimi przez zarządzającego portfelem.
- Podobnie jak otwarte fundusze inwestycyjne, UIT są kupowane i sprzedawane bezpośrednio od emitenta, chociaż czasami można je kupić na rynku wtórnym; podobnie jak fundusze zamknięte, UIT są emitowane w drodze pierwszej oferty publicznej (IPO).
- W przeciwieństwie do funduszy inwestycyjnych, UIT mają określoną datę wygaśnięcia na podstawie tego, jakie inwestycje znajdują się w ich portfelu; kiedy portfel się kończy, inwestorzy otrzymują część aktywów netto UIT.
- W przeciwieństwie do funduszy inwestycyjnych, UIT nie są przedmiotem aktywnego obrotu, co oznacza, że papiery wartościowe nie są kupowane ani sprzedawane, chyba że nastąpi zmiana w inwestycji bazowej, na przykład fuzja korporacyjna lub upadłość.
Zrozumienie Unit Investment Trust (UIT)
Spółki inwestycyjne oferują osobom fizycznym możliwość inwestowania w zdywersyfikowany portfel papierów wartościowych o niskim wymogu początkowej inwestycji. Jednostki uczestnictwa są sprzedawane przez doradców inwestycyjnych, a właściciel może umorzyć jednostki funduszowi lub trustowi, zamiast dokonywać transakcji na rynku wtórnym. UIT jest albo regulowany spółka inwestycyjna (RIC) lub koncesji zaufanie. RIC to korporacja, w której inwestorzy są współwłaścicielami, a fundusz powierniczy przyznaje inwestorom proporcjonalną własność bazowych papierów wartościowych UIT.
Jak sprzedawane są inwestycje
Inwestorzy mogą odkupić udziały w funduszach wspólnego inwestowania lub jednostki UIT po wartości aktywów netto (NAV) na rzecz funduszu lub powierzyć funduszowi bezpośrednio lub z pomocą doradcy inwestycyjnego. NAV definiuje się jako całkowitą wartość portfela podzieloną przez liczbę akcji lub jednostek pozostających w obrocie, a NAV oblicza się każdego dnia roboczego. Z drugiej strony fundusze zamknięte nie podlegają umorzeniu i są sprzedawane na rynku wtórnym po aktualnej cenie rynkowej. Cena rynkowa funduszu zamkniętego opiera się na popycie inwestorów, a nie na wyliczeniu wartości aktywów netto.
4,840
Zgodnie z najnowszymi statystykami Instytutu Inwestycji (ICI), liczba zaległych funduszy inwestycyjnych (UIT) w Stanach Zjednoczonych, o wartości rynkowej 74,84 mld USD.
Różnice między UIT a funduszami powierniczymi
Fundusze inwestycyjne to fundusze otwarte, co oznacza, że zarządzający portfelem może kupować i sprzedawać papiery wartościowe w portfelu. Celem inwestycyjnym każdego funduszu wspólnego inwestowania jest osiągnięcie lepszych wyników niż określony poziom odniesienia, a zarządzający portfelem obraca papierami wartościowymi, aby osiągnąć ten cel. Na przykład fundusz giełdowy może mieć na celu osiągnięcie lepszych wyników niż indeks Standard & Poor’s 500 obejmujący akcje spółek o dużej kapitalizacji.
Wielu inwestorów woli korzystać z funduszy inwestycyjnych do inwestowania w akcje, aby portfel mógł być przedmiotem obrotu. Jeśli inwestor jest zainteresowany kupnem i utrzymaniem portfela obligacji oraz zarabianiem odsetek, może on kupić UIT lub fundusz zamknięty ze stałym portfelem. Na przykład UIT płaci dochód z odsetek od obligacji i utrzymuje portfel do określonej daty końcowej, w której obligacje zostaną sprzedane, a kwota główna zostanie zwrócona właścicielom. Inwestor w obligacje może posiadać zdywersyfikowany portfel obligacji w UIT, zamiast zarządzać płatnościami odsetkowymi i wykupem obligacji na osobistym rachunku maklerskim.
Istnieją akcje i obligacje, ale są one zwykle bardziej popularne niż ich odpowiedniki w formie papierów wartościowych, ponieważ oferują przewidywalny dochód i rzadziej ponoszą straty.
Przykład UIT
Guggenheim Global 100 Dividend Strategy Portfolio Series 14 (CGONNX) został założony 15 marca 2018 r. W celu zapewnienia dochodu z dywidend. Zawiera 100 zdywersyfikowanych pozycji: 45,16% jest inwestowane w akcje spółek o dużej kapitalizacji, 26,94% w spółki o średniej kapitalizacji, a 27,90% w spółki o małej kapitalizacji. Mniej więcej połowa papierów wartościowych jest inwestowana w akcje amerykańskie, a pozostała część w wielu innych krajach. Alokacja dotyczy również wielu sektorów. Każda posiadana przez nią firma reprezentuje około 1% portfela.