Dwie największe awarie Flash w 2015 roku

Termin „flash crash” zyskał popularność w 2010 roku, kiedy 6 maja indeks Dow Jones Industrial Average spadł o 9% w mniej niż 5 minut, po czym szybko się odbił. Było to częściowo spowodowane gwałtownymi załamaniami poszczególnych akcji. Na przykład Accenture (ACN ) osiągnął 0 USD, ale zamknął dzień na poziomie 41,09 USD, czyli nieznacznie niższym od otwarcia.2 Termin utknął, ale mimo że rok 2010 był „wielkim”, awarie flashowe zdarzają się nadal. Rok 2015 przyniósł udział w błyskawicznych awariach, w których cena spadła w ciągu kilku minut.

Poniedziałek, 24 sierpnia 2015 r

Ta data jest wyryta w pamięci wielu traderów. S&P 500 otworzył się na poziomie 1965,15 iw ciągu kilku minut spadł do najniższego poziomu 1867,01, co oznacza spadek o 5%. W ciągu dnia rynek odrobił większość strat, ale pod koniec sesji notowania akcje ponownie spadły, kończąc dzień 3,66% poniżej otwarcia. S&P 500 jest śledzony przez funduszETFSPDR S&P 500 (SPY ).

Wyprzedaż była napędzana przez kombinację czynników. Głównym katalizatorem sprzedaży było to, że rynek doświadczył już silnej sprzedaży 20 i 21 sierpnia, co pozostawiło ostrożność inwestorów przed weekendem. Rynki azjatyckie otwierają się przed rynkami w USA, aw poniedziałek rano chiński Shanghai Composite Index spadł o 8,5%, co skłoniło handlowców na rynkach amerykańskich do wycofania zleceń kupna i naciśnięcia przycisku sprzedaży. Przy niewielu ofertach, zlecenia sprzedaży przewyższyły jakiekolwiek obecne zlecenia kupna, powodując spadek cen.

Według CNBC z powodu braku ofert wiele akcji na NYSE miało opóźnienie w otwarciu. Jednak w przypadku handlu niektórymi akcjami, a innym nie,nie można było ustalićwartości godziwej funduszy ETF i produktów futures. To spowodowało dalsze niepokoje, powodując handlowców do sprzedaży coraz mniej licytować w tych pierwszych chwilach sierpnia 24.

W miarę rozpoczynania się dnia handlowego na rynek weszło więcej inwestorów, a ceny ustabilizowały się. S&P 500 ostatecznie odbił się od minimum z 24 sierpnia i zakończył 2015 rok na poziomie 2043,94.

Środa, 18 marca 2015 r

Ten gwałtowny krach dotknął handlowców, którzy handlowali dolarem amerykańskim, który według Nanex spadł o ponad 3% w ciągu czterech minut. Jednak większość strat zniknęła w ciągu następnych kilku minut. W przypadku kontraktów futures na EUR FX (6E), które są oparte na kursie wymiany EUR / USD – był to największy wahanie ceny w ciągu pięciu minut w ciągu ostatnich czterech lat.9 Euro może być również przedmiotem obrotu za pośrednictwemfunduszu ETFCurrencyShares Euro (FXE ).

Kurs wymiany EUR / USD na rynku spot oscylował na poziomie 1,0837 o godzinie 16:00 czasu wschodniego i osiągnął poziom 1,1040, co oznacza ruch o prawie 2% w czasie poniżej pięciu minut bez określonego katalizatora. Ponieważ rynek kasowy nie jest przedmiotem obrotu na  scentralizowanej giełdzie, wydaje się, że ruchy niektórych inwestorów mogły być znacznie większe w oparciu o ich brokera. Główne waluty zwykle zmieniają się o 1% lub mniej w ciągu dnia, więc ruch o wiele punktów procentowych w ciągu kilku minut jest wysoce nieregularny, szczególnie o tej porze dnia i bez katalizatora informacyjnego.

Błyskawiczny krach nastąpił o 16:04 czasu wschodniego, cztery minuty po oficjalnym zamknięciu giełdy. O 14:00 EST odbyło sięposiedzenieFederalnego Komitetu Otwartego Rynku ( FOMC ), co spowodowało wzrost na giełdzie w związku z wiadomością o opóźnieniu podwyżki stóp procentowych (dopiero w grudniu 2015 r.). Dow Jones Industrial Average (DJIA) zamknął dzień o 1,8% wyżej, a kontrakty futures na dolara amerykańskiego na giełdzie ICE spadły mniej więcej tak samo. Po zamknięciu rynku o godzinie 16:00 kontrakty futures na DJIA pozostały stabilne, podczas gdy kontrakty terminowe na dolara spadły, spadając o kolejne 3% w porównaniu z ceną o 16:00.12 Niewiele wyjaśniono, a nawet rozgłosiono nagłe posunięcie, które było szybsze niż ruchy wywołane ogłoszeniem FOMC wcześniej tego dnia.

Podsumowanie

Awarie Flash nadal występują i były to dwa główne z nich w 2015 r. Krach z 24 sierpnia przyciągnął wiele uwagi mediów, prawdopodobnie ze względu na porę dnia (podczas sesji w USA) oraz dlatego, że dotknęła tak wiele sklepów detalicznych inwestorów. Błyskawiczny krach dolara amerykańskiego 18 marca nie wzbudził jednak prawie żadnej uwagi mediów, prawdopodobnie dlatego, że wystąpił poza normalnymi godzinami rynkowymi i tym samym dotknął głównie aktywnych i instytucjonalnych inwestorów, a nie inwestorów detalicznych. Bez względu na to, kogo dotyczy awaria flash, niepokojące jest to, że w ogóle się zdarza. Takie wydarzenia stanowią ryzyko, na które wszyscy handlowcy i inwestorzy podejmują inwestycje na rynkach finansowych, niezależnie od tego, czy są one publikowane, czy nie.