Żółw
Co to jest żółw?
Żółw to pseudonim nadany grupie traderów, którzy byli częścią eksperymentu przeprowadzonego w 1983 roku przez dwóch słynnych handlarzy towarami, Richarda Dennisa i Billa Eckhardta. Dennis nazwał uczestników eksperymentu żółwie w odniesieniu do żółwi hodowlanych, których był świadkiem podczas swoich zagranicznych podróży.
Celem eksperymentu było ustalenie, czy handel jest wrodzoną umiejętnością, czy czymś, czego można się nauczyć. Dennis uważał, że podobnie jak żółwie hodowlane, odnoszący sukcesy handlarze mogą być celowo hodowani. Eckhardt uważał, że udany trening wymaga wrodzonych umiejętności i dlatego nie można go nauczyć. Ich eksperyment miał na celu rozstrzygnięcie sporu.
Kluczowe wnioski
- Żółw to pseudonim nadany grupie traderów, którzy brali udział w eksperymencie w 1983 roku.
- Eksperyment przeprowadzili Richard Dennis i Bill Eckhardt, którzy chcieli sprawdzić, czy udanego handlu można nauczyć nowicjuszy.
- Dennis i Eckhardt nauczyli żółwie systemu handlu, który zaowocował bardzo pozytywnymi wynikami wśród uczestników badania. Niektórzy inwestorzy nadal używają swojego systemu handlowego lub jego wersji do dziś.
Zrozumieć żółwie
We wczesnych latach osiemdziesiątych Richard Dennis i Bill Eckhardt opublikowali duże ogłoszenie w gazecie, szukając praktykantów w Barron’s, The Wall Street Journal i The New York Times. Ponieważ Richard był znanym handlowcem, zespół otrzymał ponad 1000 zgłoszeń. Następnie zebrali tę listę, aby wyprodukować grupę 10 żółwi. Tych 10 uczestników zostało następnie zaproszonych do Chicago na dwa tygodnie szkolenia. Po przeszkoleniu otrzymali pieniądze i konta handlowe, aby wdrożyć strategię handlową.
Eksperyment z żółwiami był przez lata krytykowany. Jeden obszar krytyki dotyczy braku jasności co do tego, w jaki sposób i dlaczego 1000 kandydatów zostało zredukowanych do zaledwie 10 uczestników. Może się zdarzyć, że metodologia zastosowana przy wyborze 10 uczestników wybrała tylko te osoby, które na przykład mają największe predyspozycje do skrupulatnego przestrzegania zasad. Jeśli tak, może to spowodować zawyżenie wyników badania, ponieważ zwykli praktycy mogą być mniej zdolni do przestrzegania strategii niż uczestnicy badania.
Żółwie stał się jednym z najbardziej znanych eksperymentów w historii finansowej, ponieważ skończyło się generując zyski przekraczające 80 procent składaną stopę w ciągu najbliższych czterech lat. Eksperyment Dennisa zdawał się pokazywać, że traderów można nauczyć stosunkowo prostego zestawu reguł, mając niewielkie lub żadne doświadczenie handlowe, i stać się doskonałymi traderami. Od tego czasu ukazało się kilka książek i serwisów subskrypcyjnych, które mają na celu nauczenie inwestorów korzystania z systemu handlu żółwiami.
Sam system handlu stał się znany jako system handlu żółwiami i ma obejmować wszystkie decyzje wymagane do udanego handlu. Obejmuje to, na jakich rynkach można handlować, jak określić wielkość pozycji oraz kiedy wchodzić i wychodzić z pozycji.
Podstawową logiką systemu jest to, że inwestorzy nie powinni pozwolić, aby ich własny osąd utrudniał podejmowanie decyzji. Zamiast tego powinni skrupulatnie przestrzegać zasad określonych w systemie.
Niektóre z konkretnych pomysłów stosowanych w systemie handlu żółwiami obejmują użycie zleceń limitowanych zamiast zleceń rynkowych oraz wykorzystanie wybić z kluczowych średnich kroczących jako sygnałów transakcyjnych wskazujących, kiedy kupować i sprzedawać. System zaleca również stopniowe zdobywanie doświadczenia przed rozpoczęciem handlu większymi kwotami pieniędzy.