W jaki sposób kombinacja Trailing Stop / Stop-Loss może prowadzić do wygrywających transakcji

spadkiem jest strategia wyjścia zwana zleceniem stop-loss, w której jeśli cena akcji spadnie do określonego poziomu, pozycja zostanie automatycznie sprzedana po aktualnej cenie rynkowej, aby powstrzymać dalsze straty.

Końcowe przystanki

Handlowcy mogą zwiększyć skuteczność stop-loss, łącząc go z trailing stop, który jest zleceniem handlowym, w którym cena stop-loss nie jest ustalona na pojedynczej, bezwzględnej kwocie w dolarach, ale jest raczej ustalona na określony procent lub kwota w dolarach poniżej  ceny rynkowej.

Oto jak to działa. Kiedy cena rośnie, ciągnie za sobą trailing stop. Następnie, gdy cena w końcu przestaje rosnąć, nowa cena stop-loss pozostaje na poziomie, do którego została przeciągnięta, automatycznie chroniąc w ten sposób inwestora, jednocześnie blokując zyski, gdy cena osiąga nowe maksima. Trailing stop może być używany z giełdami akcji, opcjami i kontraktami futures, które obsługują tradycyjne zlecenia stop-loss.

Działanie Trailing Stop

Aby lepiej zrozumieć, jak działają stopery trailingowe, rozważ akcje z następującymi danymi:

• Cena zakupu = 10 USD
• Ostatnia cena w momencie ustawiania trailing stop = 10,05 $
• Kwota końcowa = 20 centów
• Natychmiastowa efektywna wartość Stop-Loss = 9,85 $

Jeśli cena rynkowa wzrośnie do 10,97 USD, wartość Twojego kroczącego stopu wzrośnie do 10,77 USD. Jeśli ostatnia cena spadnie teraz do 10,90 USD, Twoja wartość stop pozostanie nienaruszona na poziomie 10,77 USD. Jeśli cena będzie nadal spadać, tym razem do 10,76 USD, przebije Twój poziom stop, natychmiast uruchamiając zlecenie rynkowe.

Twoje zamówienie zostanie przesłane na podstawie ostatniej ceny 10,76 USD. Zakładając, że cena kupna wynosiła w tym czasie 10,75 USD, pozycja zostanie zamknięta w tym momencie i po cenie. Zysk netto wyniósłby 0,75 dolara na akcję, oczywiście pomniejszony o prowizje.

Podczas chwilowych spadków cen kluczowe jest, aby oprzeć się impulsowi resetowania trailing stop, w przeciwnym razie efektywny stop-loss może skończyć się niższy niż oczekiwano. Z tego samego powodu, kontrolowanie trailing stop-loss jest wskazane, gdy widzisz szczyt dynamiki na wykresach, zwłaszcza gdy akcje osiągają nowy szczyt.

Wracając do powyższego przykładu, gdy ostatnia cena osiągnie 10,80 USD, inwestor może zawęzić trailing stop z 0,20 centa do 0,11 USD, pozwalając na pewną elastyczność w ruchu cen akcji, zapewniając jednocześnie, że stop zostanie uruchomiony przed wystąpieniem znacznego cofnięcia. Sprytni handlowcy utrzymują możliwość zamknięcia pozycji w dowolnym momencie, składając zlecenie sprzedaży na rynku.

Najlepsze z obu światów

Łącząc tradycyjne stop-loss z trailing stop, ważne jest, aby obliczyć maksymalną tolerancję ryzyka. Na przykład możesz ustawić stop-loss na 2% poniżej aktualnej ceny akcji, a trailing stop na 2,5% poniżej aktualnej ceny akcji. Wraz ze wzrostem ceny akcji, trailing stop przewyższy ustalony stop-loss, czyniąc go zbędnym lub przestarzałym.

Jakiekolwiek dalsze wzrosty cen będą oznaczały dalsze minimalizowanie potencjalnych strat przy każdym wzroście ceny. Dodatkową ochroną jest to, że trailing stop wzrośnie tylko, podczas gdy w godzinach rynkowych funkcja trailing będzie konsekwentnie przeliczać punkt wyzwalania stopu.

Korzystanie z kombinacji Trailing Stop / Stop-Loss w aktywnych transakcjach

Trailing stop jest trudniejszy do zastosowania przy aktywnych transakcjach ze względu na wahania cen i zmienność niektórych akcji, zwłaszcza w pierwszej godzinie dnia handlowego. Z drugiej strony, takie szybko zmieniające się akcje zazwyczaj przyciągają inwestorów ze względu na ich potencjał do generowania znacznych ilości pieniędzy w krótkim czasie. Rozważmy następujący przykład giełdowy:

• Cena zakupu = 90,13 USD
• Liczba akcji = 600
• Stop-loss = 89,70 $
• Pierwszy kroczący stop = 0,49 $
• Drugi kroczący stop = 0,40 $
• Trzeci kroczący stop = 0,25 $

Na powyższym wykresie widzimy, że akcje znajdują się w stabilnym trendzie wzrostowym, o czym świadczą mocne linie na średnich kroczących. Należy pamiętać, że wszystkie akcje wydają się doświadczać oporu przy cenie kończącej się na „0,00 mln”, a także na „0,50”, chociaż nie tak silnym. To tak, jakby handlowcy niechętnie przenosili go na następny poziom dolara.

Nasza przykładowa akcja to Akcja Z, która została zakupiona za 90,13 USD ze stop-loss na poziomie 89,70 USD i początkowym kroczącym stopem w wysokości 0,49 USD. Kiedy ostatnia cena osiągnęła 90,21 USD, stop-loss został anulowany, ponieważ trailing stop przejął kontrolę. Gdy ostatnia cena osiągnęła 90,54 $, trailing stop został zaostrzony do 0,40 $, z zamiarem zabezpieczenia transakcji rentowności w najgorszym scenariuszu.

Gdy cena stale rosła w kierunku 92 USD, nadszedł czas, aby zawęzić stop. Kiedy ostatnia cena osiągnęła 91,97 USD, trailing stop został zawężony do 0,25 centa z 0,40 USD. Cena spadła do 91,48 USD w wyniku niewielkiej realizacji zysków, a wszystkie akcje zostały sprzedane po średniej cenie 91,70 USD. Zysk netto po prowizjach wyniósł 942 USD, czyli 1,74%.

Aby ta strategia działała na aktywnych transakcjach, musisz ustawić wartość trailing stop, która będzie uwzględniać normalne wahania cen dla poszczególnych akcji i wychwycić tylko prawdziwy spadek ceny. Można to osiągnąć, dokładnie badając akcje przez kilka dni przed aktywnym obrotem.

Następnie musisz być w stanie zmierzyć czas swojej transakcji, patrząc na zegar analogowy i odnotowując kąt długiego ramienia, gdy wskazuje między 13:00 a 14:00, którego będziesz chciał użyć jako przewodnika. Teraz, gdy Twoja ulubiona średnia krocząca utrzymuje się stabilnie pod tym kątem, pozostań przy początkowym trailing stop loss. Ponieważ średnia ruchoma zmienia kierunek, spadając poniżej godziny 14:00, nadszedł czas, aby zawęzić spread dla trailing stop (patrz powyższy wykres).