Touchline

Co to jest linia dotykowa?

Linia boczna to najwyższa cena, jaką kupujący dany papier wartościowy jest skłonny zaoferować, oraz najniższa cena, po której sprzedawca jest skłonny zaoferować (lub sprzedać) w dowolnym momencie dnia handlowego. Dlatego linia boczna to spread reprezentowany przez cenę kupna i sprzedaży papieru wartościowego. Wraz ze zmianą licytacji i prośby zmienia się linia boczna.

Zrozumienie linii dotykowej

Linia boczna określa najlepszą ofertę lub pytanie o dany papier wartościowy w dowolnym momencie. Bardzo płynne papiery wartościowe będą generalnie miały wąski spread bid-ask, podczas gdy papiery niepłynne będą miały szeroki spread. Na przykład para walutowa EUR / USD jest uważana za wysoce płynną i dlatego ma niewielki spread bid-ask.

Jeśli papier wartościowy ma różnych kupujących, którzy licytują po 5 USD, 5,10 USD i 5,15 USD, cena ofertowa linii bocznej wynosiłaby 5,15 USD. Jest to najwyższa cena, za jaką ktoś jest skłonny złożyć ofertę.

Jednocześnie, jeśli papier wartościowy ma różnych sprzedawców po 5,20 USD, 5,30 USD i 5,35 USD, cena sprzedaży przy linii bocznej wynosiłaby 5,20 USD. To najniższa cena, w jakiej ktoś jest skłonny złożyć ofertę. Spread bid-ask dla tego papieru wartościowego wynosi 5,15 $ za ofertę i 5,20 $ za ask. Spread, czyli różnica między ceną kupna a kupna, wynosi 0,05 USD.

Spread Bid-Ask

Linia boczna reprezentuje najlepszą cenę kupna i / lub sprzedaży dla danego aktywa. Odnosi się to do spreadu bid-ask, czyli kwoty, o jaką cena sprzedaży przekracza cenę kupna aktywa na rynku. Spread bid-ask to zasadniczo różnica między najwyższą ceną, jaką kupujący jest skłonny zapłacić za aktywa, a najniższą ceną, jaką sprzedawca jest skłonny zaakceptować, aby go sprzedać.

Rozpiętość bid-ask odzwierciedla podaż i popyt na dany składnik aktywów, przy czym oferty reprezentują popyt, a zapytania ofertowe podaż. Głębokość ofert i zapytań może mieć znaczący wpływ na spread bid-ask, powodując jego znaczne poszerzenie, jeśli jedno przeważa nad drugim lub jeśli oba nie są solidne.

Animatorzy rynku i handlowcy wykorzystują spread bid-ask oraz głębokość ofert i proszą o wyrównanie różnicy spreadów. Jest to jeden z głównych sposobów osiągania zysków przez handlowców i animatorów rynku. Na przykład animator rynku może licytować po 5,10 USD, a także oferować po 5,15 USD. Jeśli ktoś sprzeda animatorowi rynku, będzie on kupił po 5,10 dolara. Jeśli ktoś kupi od animatora rynku po 5,15 USD, animator rynku zarobi 0,05 USD na każdej akcji będącej przedmiotem obrotu.

Wielkość spreadu kupna-sprzedaży z jednego aktywa na inny różni się głównie ze względu na różnicę w płynności każdego aktywa. Niektóre rynki są bardziej płynne niż inne. Niektóre mniej płynne aktywa mogą mieć spready do 1% lub więcej ceny kupna.

Przykład linii bocznej w aktywnej akcji

Poniższy obraz jest zrzutem ekranu przedstawiającym ceny kupna i sprzedaży w serwisie Twitter Inc. ( TWTR ) o określonej porze dnia.

Cena oferty to najwyższa oferta, którą ktoś jest skłonny opublikować w danym momencie, a zapytanie to najniższa cena, jaką ktoś jest skłonny zaoferować w danym momencie.

Ceny kupna i sprzedaży nie są statyczne. Ktoś może sprzedać bezpośrednio do licytacji lub kupić bezpośrednio z oferty, co spowoduje usunięcie akcji wystawionych po tej cenie.

W tym przykładzie jest 1000 akcji (10 x 100 akcji lub 10 x Round Lot ) licytowanych po cenie 40,12 USD. Gdyby ktoś miał sprzedać 1000 akcji za cenę wykupu, cena kupna nie wyniosłaby już 40,12 USD, ale następną najwyższą ofertę. W przypadku akcji płynnych następna oferta lub oferta jest zwykle o 1 cent poniżej aktualnej oferty lub o 1 cent powyżej aktualnej oferty. W takim przypadku następna oferta w normalnych okolicznościach wyniosłaby 40,11 USD.

Na tym obrazie linia dotykowa oferty to 40,12 USD, a linia dotykowa oferty to 40,13 USD.