Definicja całkowitego zadłużenia do kapitalizacji
Jaki jest łączny wskaźnik zadłużenia do kapitalizacji?
Wskaźnik całkowitego zadłużenia do kapitalizacji jest narzędziem, które mierzy całkowitą kwotę niespłaconego zadłużenia firmy jako procent całkowitej kapitalizacji firmy. Wskaźnik jest wskaźnikiem dźwigni finansowej firmy, czyli zadłużenia przeznaczonego na zakup aktywów.
Firmy o wyższym zadłużeniu muszą ostrożnie nim zarządzać, zapewniając wystarczający przepływ gotówki do zarządzania spłatą kwoty głównej i odsetek od zadłużenia. Wyższe zadłużenie jako procent całkowitego kapitału oznacza, że firma jest narażona na większe ryzyko niewypłacalności.
Wzór na całkowity wskaźnik zadłużenia do kapitalizacji to
Co mówi Ci wskaźnik całkowitego zadłużenia do kapitalizacji?
Każda firma wykorzystuje aktywa do generowania sprzedaży i zysków, a kapitalizacja odnosi się do kwoty pieniędzy zebranych na zakup aktywów. Firma może pozyskać pieniądze, emitując dług wierzycielom lub sprzedając akcje akcjonariuszom. Możesz zobaczyć kwotę pozyskanego kapitału, zgłoszoną na rachunkach długu długoterminowego i kapitałach udziałowców w bilansie firmy.
Kluczowe wnioski
- Wskaźnik całkowitego zadłużenia do kapitalizacji jest miarą wypłacalności, która pokazuje proporcję zadłużenia, które firma wykorzystuje do finansowania swoich aktywów, w stosunku do kapitału własnego wykorzystanego w tym samym celu.
- Wyższy wynik wskaźnika oznacza, że firma jest bardziej lewarowana, co niesie ze sobą większe ryzyko niewypłacalności.
Przykłady stosowanego współczynnika całkowitego zadłużenia do kapitalizacji
Załóżmy na przykład, że spółka ABC ma krótkoterminowe zadłużenie w wysokości 10 milionów USD, długoterminowe zadłużenie w wysokości 30 milionów USD i kapitał własny w wysokości 60 milionów USD. Wskaźnik zadłużenia spółki do kapitalizacji oblicza się w następujący sposób:
Całkowity wskaźnik zadłużenia do kapitalizacji:
($10 miLl.+$30 miLl.)($10 miLl.+$30 miLl.+$60 miLl.)=0.4=40%\ frac {(\ $ 10 \ text {mill.} + \ $ 30 \ text {mill.})} {(\ $ 10 \ text {mill.} + \ $ 30 \ text {mill.} + \ $ 60 \ text {mill.} })} = 0,4 = 40 \%($10 młyn. +$30 młyn. +$60 młyn. )
Wskaźnik ten wskazuje, że 40% struktury kapitałowej spółki stanowi zadłużenie.
Weźmy pod uwagę strukturę kapitałową innej firmy, XYZ, która ma krótkoterminowe zadłużenie w wysokości 5 mln USD, długoterminowe zadłużenie w wysokości 20 mln USD i kapitał własny w wysokości 15 mln USD. Wskaźnik zadłużenia przedsiębiorstwa do kapitalizacji zostałby obliczony w następujący sposób:
Całkowity dług do kapitalizacji:
Chociaż XYZ ma niższą kwotę całkowitego zadłużenia w dolarach w porównaniu do ABC, 25 milionów dolarów w porównaniu z 40 milionami dolarów, dług stanowi znacznie większą część jego struktury kapitałowej. W przypadku pogorszenia koniunktury gospodarczej XYZ może mieć trudności ze spłatą odsetek od swojego zadłużenia w porównaniu z firmą ABC.
Dopuszczalny poziom długu ogółem dla firmy zależy od branży, w której działa. Podczas gdy firmy z kapitałochłonnych sektorów, takich jak przedsiębiorstwa użyteczności publicznej, rurociągi i telekomunikacja, są zazwyczaj silnie lewarowane, ich przepływy pieniężne są bardziej przewidywalne niż firmy z innych sektorów, które generują mniej spójne zyski.