Podejście odgórne do inwestowania
Większość inwestorów zmaga się ze sztuką wybierania akcji. Czy powinni opierać swoje decyzje wyłącznie na tym, co robi firma i jak dobrze to robi? A może powinni bardziej skupić się na większych trendach makroekonomicznych, takich jak siła gospodarki, aby określić, które akcje kupić? Nie ma dobrej lub złej odpowiedzi. Inwestorzy powinni jednak opracować systemy, które pomogą im osiągnąć cele inwestycyjne.
Druga wspomniana opcja jest określana jako odgórne podejście do inwestowania na rynku. Ta metoda pozwala inwestorom analizować rynek od ogólnego obrazu aż do poszczególnych akcji. Różni się to od podejścia oddolnego, które rozpoczyna się od fundamentów poszczególnych akcji i ostatecznie rozszerza się na gospodarkę światową.
Zacznij od góry: widok globalny
Ponieważ podejście odgórne zaczyna się od góry, pierwszym krokiem jest określenie stanu gospodarki światowej. Odbywa się to poprzez analizę nie tylko krajów rozwiniętych, ale także krajów wschodzących. Szybkim sposobem określenia kondycji gospodarki jest przyjrzenie się wzrostowi produktu krajowego brutto (PKB) w ciągu ostatnich kilku lat i prognozom na przyszłość. Często pojawiające się na rynku kraje będą mieć najlepsze numery wzrostu w porównaniu z ich odpowiednikami dojrzałych.
Niestety, ponieważ żyjemy w czasach, w których wojna i napięcia geopolityczne są zaostrzone, musimy być świadomi tego, co obecnie dotyka każdy region świata. Kilka regionów i krajów na całym świecie natychmiast wypadnie z radaru i nie będą już uwzględnione w pozostałej części analizy ze względu na niestabilność finansową, która może siać spustoszenie w jakichkolwiek inwestycjach.
Analizuj trendy
Po ustaleniu, które regiony mają wysoki stosunek zysku do ryzyka, następnym krokiem jest skorzystanie z wykresów i analizy technicznej. Patrząc na długoterminowy wykres indeksu giełdowego poszczególnych krajów, możemy określić, czy odpowiadający mu rynek akcji znajduje się w trendzie wzrostowym i warto go przeanalizować, czy też znajduje się w trendzie spadkowym, co nie byłoby odpowiednim miejscem do lokowania naszych pieniędzy. tym razem. Te dwa pierwsze kroki mogą pomóc Ci odkryć kraje, które będą odpowiadać Twoim potrzebom i potrzebom w zakresie dywersyfikacji.
Spójrz na gospodarkę
Trzecim krokiem jest bardziej dogłębna analiza gospodarki USA i kondycji giełdy. Analizując dane ekonomiczne, takie jak stopy procentowe, inflacja i zatrudnienie, możemy określić aktualną siłę rynku i mieć lepsze wyobrażenie o tym, co przyniesie przyszłość. Często występuje rozbieżność między historią, którą opowiadają dane ekonomiczne, a trendami indeksów giełdowych.
Ostatnim krokiem w makroanalizie jest analiza głównych indeksów giełdowych w USA, takich jak S&P 500 i Nasdaq. Zarówno analiza fundamentalna, jak i techniczna mogą służyć jako barometry do określania kondycji indeksów. Podstawy rynku można określić za pomocą takich wskaźników, jak cena / zysk, cena / sprzedaż i stopa dywidendy. Porównanie liczb z wcześniejszymi odczytami może pomóc określić, czy poziom rynku jest historycznie wykupiony, czy wyprzedany. Analiza techniczna pomoże ustalić, gdzie jest rynek w odniesieniu do cyklu długoterminowego. Skorzystaj z wykresów przedstawiających kilka ostatnich dziesięcioleci i ogranicz horyzont czasowy do widoku dziennego. Na przykład wskaźniki, takie jak 50-dniowa i 200-dniowa średnia krocząca, pomagają nam określić aktualny trend rynkowy i określić, czy inwestorzy powinni inwestować znaczne kwoty w akcje.
Jak dotąd nasz proces opierał się na podejściu makro do rynku i pomógł nam określić alokację aktywów. Jeśli po kilku pierwszych krokach okaże się, że wyniki są zwyżkowe, istnieje duża szansa, że większość aktywów wartych inwestycji będzie pochodzić z rynku akcji. Z drugiej strony, jeśli perspektywa jest kiepska, alokacja przesunie się z akcji na bardziej konserwatywne inwestycje, takie jak rynki o stałym dochodzie i pieniądzach.
Mikroanaliza: czy ta inwestycja jest dla Ciebie odpowiednia?
Decyzja o alokacji aktywów to dopiero połowa sukcesu. Następny integralny krok pomoże inwestorom określić, na których sektorach należy się skupić podczas poszukiwania określonych inwestycji, takich jak akcje i fundusze ETF. Analiza zalet i wad określonych sektorów (tj. Opieki zdrowotnej, technologii i górnictwa) jeszcze bardziej zawęzi poszukiwania. Proces analizy sektorów obejmuje taktyki stosowane we wcześniejszym podejściu, takie jak analiza fundamentalna i techniczna.
Oprócz wspomnianych narzędzi inwestorzy muszą wziąć pod uwagę długoterminowe perspektywy poszczególnych sektorów. Na przykład pojawienie się starzejącego się pokolenia wyżu demograficznego w ciągu następnej dekady może służyć jako główny katalizator dla sektorów takich jak opieka zdrowotna i wypoczynek. I odwrotnie, rosnący popyt na energię w połączeniu z wyższymi cenami to kolejny długoterminowy temat, który może przynieść korzyści alternatywnym sektorom energii oraz ropy i gazu. Po przetworzeniu całej ilości informacji wiele sektorów powinno wznieść się na szczyt i zaoferować inwestorom najlepsze możliwości.
Pojawienie się ETF i sektorowych funduszy wspólnego inwestowania pozwoliło w pewnych sytuacjach zakończyć podejście odgórne na tym poziomie. Jeśli inwestor zdecyduje, że sektor biotechnologiczny musi być reprezentowany w portfelu, ma możliwość zakupu ETF lub funduszu wspólnego składającego się z koszyka akcji biotechnologicznych. Zamiast przechodzić do kolejnego etapu procesu i podejmować ryzyko związane z poszczególnymi akcjami, inwestor może zdecydować się na inwestycję w cały sektor.
Jeśli jednak inwestor uważa, że dodatkowe ryzyko związane z wyborem i zakupem poszczególnych akcji jest warte dodatkowej nagrody, należy wykonać dodatkowy krok w tym procesie. Ta ostatnia faza podejścia odgórnego może być często najbardziej intensywna, ponieważ obejmuje analizę poszczególnych stad z różnych perspektyw.
Analiza fundamentalna obejmuje różne pomiary, takie jak stosunek ceny do zysku do wzrostu, zwrot z kapitału własnego i stopa dywidendy, żeby wymienić tylko kilka. Ważnym aspektem indywidualnej analizy zapasów będzie potencjał wzrostu firmy w ciągu najbliższych kilku lat. Idealnie byłoby, gdyby inwestorzy chcieli posiadać akcje o dużym potencjale wzrostu, ponieważ z większym prawdopodobieństwem doprowadzi to do wysokiej ceny akcji.
Analiza techniczna będzie się koncentrować na długoterminowych wykresach tygodniowych, jak również dziennych, po cenie wejścia. W tym momencie dobierane są poszczególne zapasy i rozpoczyna się proces zakupu.
Zalety podejścia odgórnego
Zwolennicy podejścia odgórnego argumentują, że system może pomóc inwestorom w określeniu idealnej alokacji aktywów dla portfela w każdym rodzaju otoczenia rynkowego. Często podejście odgórne ujawnia sytuację, która może nie być odpowiednia dla dużych inwestycji w akcje. Zdolność do powstrzymania inwestorów przed nadmiernym inwestowaniem w akcje podczas bessy jest największą zaletą systemu. Kiedy rynek znajduje się w trendzie spadkowym, prawdopodobieństwo wybrania zwycięskich inwestycji drastycznie spada, nawet jeśli akcje spełniają wszystkie wymagane warunki. Korzystając z systemu oddolnego, inwestor określi, które akcje kupi, zanim rozważy stan rynku. Tego typu podejście może prowadzić do nadmiernej ekspozycji inwestorów na akcje, a portfel prawdopodobnie ucierpi.
Inne korzyści wynikające z podejścia odgórnego to dywersyfikacja nie tylko wśród najważniejszych sektorów, ale także wiodących rynków zagranicznych. Daje to w efekcie portfel, który jest zdywersyfikowany w sektorach i regionach o największym znaczeniu inwestycyjnym. Ten rodzaj inwestowania jest określany w niektórych małych kręgach jako „konwersja”, czyli mieszanka koncentracji i dywersyfikacji.
Wady inwestowania odgórnego
Jak dotąd podejście odgórne może wydawać się niezawodne; jednak inwestorzy muszą wziąć pod uwagę kilka innych czynników. Przede wszystkim istnieje możliwość, że twoje badania będą nieprawidłowe, co spowoduje, że przegapisz okazję. Na przykład, jeśli podejście odgórne wskazuje, że rynek będzie nadal spadał w najbliższej przyszłości, może to skutkować mniejszą ekspozycją na akcje. Jeśli jednak twoja analiza jest błędna i rynek rośnie, portfel będzie niedoświetlony na rynku i nie będzie miał zysków ze wzrostu.
Następnie pojawia się problem niedoinwestowania podczas hossy, co może okazać się kosztowne w dłuższej perspektywie. Kolejny upadek systemu ma miejsce, gdy z analizy zostaną wyeliminowane sektory. W rezultacie wszystkie akcje w sektorze nie są uwzględniane jako możliwe inwestycje. Często lider w branży jest pomijany z powodu tego procesu i nigdy nie trafi do portfela. Wreszcie, inwestorzy mogą przegapić okazyjne akcje, gdy rynek jest bliski minimów.
Podsumowanie
Ostatecznie inwestorzy muszą pamiętać, że nie ma jednego podejścia do inwestowania, a każde podejście ma swoje wady i zalety. Jednym z kluczy do odniesienia sukcesu jako długoterminowego inwestora jest znalezienie systemu, który najlepiej pasuje do Twoich celów i założeń.