5 najlepszych korporacyjnych funduszy powierniczych
Fundusze inwestycyjne obligacji korporacyjnych inwestują w obligacje emitowane przez firmy z sektora prywatnego. Obligacje korporacyjne to papiery wartościowe o stałym dochodzie, które spłacają odsetki przez cały okres trwania obligacji, a następnie spłacają kapitał po terminie zapadalności. Obligacje te mogą mieć rating inwestycyjny lub nieinwestycyjny, tworząc szereg zwrotów ze względu na różnice w ryzyku niewykonania zobowiązania.
Kluczowe wnioski
- Fundusze inwestycyjne obligacji korporacyjnych udostępniają inwestorom obligacje korporacyjne emitowane przez firmy prywatne bez opłat transakcyjnych związanych z bezpośrednim inwestowaniem w obligacje bazowe.
- Korporacyjne fundusze obligacji mają różne profile ryzyka niewypłacalności, w zależności od tego, czy większość obligacji, w które inwestują, ma rating inwestycyjny czy nieinwestycyjny.
- Najważniejsze fundusze inwestycyjne obligacji korporacyjnych obejmują Delaware Extended Duration Bond Fund Class C (DEECX), Fidelity Corporate Bond Fund (FCBFX), Calvert Long-Term Income Fund Class A (CLDAX) i Lord Abbett Income A (LAGVX).
Korporacyjne fundusze inwestycyjne obligacji zapewniają inwestorom wygodny dostęp do papierów wartościowych o stałym dochodzie bez inwestowania czasu i opłacania kosztów transakcyjnych zakupu pojedynczych obligacji.
Według danych Moody’s Seasoned AAA Corporate Bond Yieldna koniec 2018 r. Obligacje korporacyjne o ratingu inwestycyjnym oferowały średnią rentowność na poziomie 4,25%. Stanowi to znaczny wzrost w porównaniu ze średnim plonem na poziomie 3,51% w 2017 r.
Warto zapoznać się z poniższymi pięcioma funduszami powierniczymi obligacji korporacyjnych.
Fundusz obligacji Delaware o przedłużonym czasie trwania, klasa C (DEECX)
Utworzony 15 września 1998 r. Fundusz obligacji Delaware o przedłużonym czasie trwania klasy C (DEECX) jest zarządzany przez Delaware Investments, oddział Macquarie Group. DEECX inwestuje co najmniej 80% swoich aktywów netto wdługoterminowe obligacje korporacyjne o ratingu inwestycyjnym. Obligacje rządowe i komunalne stanowią odpowiednio 3,4% i 3,28% alokacji funduszu.
Posiadane obligacje funduszu mają rating BBB- i wyższy od Standard & Poor’s lub Baa3 i wyższy od agencji kredytowej Moody’s. DEECX posiada 182 papiery wartościowe, w tym obligacje korporacyjne wyemitowane przez JPMorgan Chase, Pepsico i Duke Energy.
Ze względu na ponadprzeciętny czas trwania funduszu wynoszący 13,4 lat, fundusz jest wrażliwy na zmiany rynkowych stóp procentowych.
Na dzień 30 kwietnia 2020 r. DEECX posiadał dwugwiazdkową ocenę Morningstar, ze wskaźnikiem kosztów 1,57% i zwrotem w 2019 r. Na poziomie 21,76% od początku roku.
Fundusz ten jest preferowany przez osoby poszukujące ekspozycji na obligacje korporacyjne o wysokim ratingu, które dobrze tolerują ryzyko stopy procentowej i zmienność.
Fundusz obligacji korporacyjnych Fidelity (FCBFX)
Fidelity Corporate Bond Fund inwestuje ponad 80% swoich aktywów w zagraniczne i krajowe obligacje korporacyjne o ratingu inwestycyjnym, z ryzykiem stopy procentowej podobnym do indeksu Barclays US Credit Bond Index. Pozostałe aktywa są rozłożone na obligacje rządowe i gotówkę. Największe aktywa FCBFX obejmują emisje Morgan Stanley, Verizon i Bank of America.
W przeciwieństwie do DEECX, fundusz ten posiada obligacje korporacyjne o krótszych terminach zapadalności, średnio 6,9-letnich. Z tego powodu stopy zwrotu funduszu są mniej wrażliwe na zmiany stóp procentowych i mniej zmienne, co odbywa się kosztem nieco niższych zwrotów.
31 maja 2020 roku FCBFX miał cztery gwiazdki od Morningstar, wskaźnik wydatków na poziomie 0,45% i zwrot w 2019 roku na poziomie 14,46%.
Ten fundusz jest najbardziej odpowiedni dla inwestorów, którzy chcą ekspozycji na obligacje korporacyjne o ratingu inwestycyjnym o krótszym okresie zapadalności i mniejszej wrażliwości na ryzyko stopy procentowej.
Calvert Long-Term Income Fund Class A (CLDAX)
Celem Calvert Long-Term Income Fund Class A jest maksymalizacja zwrotów poprzez inwestowanie w obligacje korporacyjne, rządowe i komunalne denominowane w dolarach amerykańskich, które charakteryzują się wiarygodnością kredytową na poziomie inwestycyjnym.
W porównaniu z innymi funduszami, CLDAX ma nieco wyższą koncentrację obligacji korporacyjnych, z około 81% alokacją. Reszta aktywów jest rozłożona na obligacje rządu Stanów Zjednoczonych (8,3%), sekurytyzowane zobowiązania 4% oraz niektóre inwestycje w gotówkę i obligacje komunalne. Prawie 16% aktywów funduszu inwestuje w jedną obligację rządu USA, której termin zapadalności przypada w 2045 r.
30 kwietnia 2020 r. CLDAX miał dwie gwiazdki od Morningstar, wskaźnik wydatków na poziomie 0,92% i zwrot w 2019 r. Na poziomie 20,76% od początku roku.7
Fundusz jest najbardziej odpowiedni dla inwestorów, którzy chcą trzymać obligacje rządu USA w celu ograniczenia ryzyka niewypłacalności.
Jednostki uczestnictwa klasy F Federated Bond Fund (ISHIX)
Jednostki uczestnictwa klasy F Federated Bond Fund inwestują w obligacje korporacyjne o ratingu inwestycyjnym i nieinwestycyjnym. Obligacje korporacyjne stanowią 75% aktywów funduszu, podczas gdy obligacje rządowe stanowią mniej niż 5% aktywów funduszu.
ISHIX przeznacza 24% swojego portfela na obligacje o wysokiej rentowności i 75% na obligacje o ratingu inwestycyjnym. Ze względu na ekspozycję funduszu na obligacje o ratingu spekulacyjnym, jego zwroty są obarczone większym ryzykiem niewypłacalności, jednak w sprzyjających warunkach rynkowych fundusz może osiągać lepsze wyniki niż jego konkurenci.
W dniu 5 maja 2020 r. ISHIX miał trzy gwiazdki od Morningstar, wskaźnik kosztów 0,86% i zwrot od początku roku do 13,85%.
ISHIX jest odpowiedni dla inwestorów poszukujących ekspozycji na obligacje o ratingu inwestycyjnym i obligacje spekulacyjne, które mogą generować wysokie zwroty w sprzyjających warunkach rynkowych.
W przypadku braku pewności co do ryzyka niewypłacalności, inwestorzy powinni pamiętać, że ogólnie rzecz biorąc, im dłuższy okres zapadalności obligacji, tym większy będzie stopień zmienności jej ceny.
Dochód Lorda Abbetta A (LAGVX)
The Lord Abbett Income Fundusz inwestycyjny inwestuje zarówno w obligacje korporacyjne o ratingu inwestycyjnym, jak i obligacje o wysokim dochodzie, ale z większym naciskiem na obligacje z niższego zakresuspektrum o ratingu inwestycyjnym.
Fundusz przeznacza około 68% swoich udziałów w obligacje przedsiębiorstw i około 15% w sekurytyzowane instrumenty o stałym dochodzie.
31 maja 2020 r. LAGVX miał trzy gwiazdki od Morningstar, wskaźnik wydatków 0,77% i zwrot w 2019 r. 12,92% od początku roku.
LAGVX jest najbardziej odpowiedni dla inwestorów, którzy chcą zdywersyfikować swoje portfele za pomocą obligacji o wysokiej rentowności, które koncentrują się na emisjach o ratingu inwestycyjnym, z ratingami jakości kredytowej BBB.