Najlepsze fundusze ETF obligacji komunalnych na drugi kwartał 2021 r

Giełdowe fundusze obligacji komunalnych (ETF) zapewniają inwestorom zróżnicowany dostęp do muni, to instrumenty dłużne emitowane przez państwa, gmin, powiatów lub w celu finansowania wydatków inwestycyjnych publiczne, takie jak budowa autostrad, mostów i szkół. Inwestorom munis generalnie oferują wolne od podatku dochody z odsetek. Chociażagencje ratingoweoceniają wiele z tych obligacji na „ ocenę inwestycyjną ”, co wskazuje na stosunkowo niski stopień ryzyka kredytowego, nie sąone pozbawione ryzyka. Postrzegane ryzyko związane z municypami wzrosło w zeszłym roku w związku z pandemią COVID-19, która spowodowała ogromne obciążenie finansowe dla budżetów państwa i gmin. Rezerwa Federalna podjęła działania już na początku pandemii, aby pomóc uspokoić rynek obligacji komunalnych.1 Miejski fundusz ETF na obligacje może pomóc zmniejszyć ryzyko poprzez posiadanie długu wyemitowanego przez szeroki wachlarz stanów, samorządów lub agencji.

Istnieje 39 odrębnych ETF-ów obligacji komunalnych, które handlują w USA, z wyłączeniem odwrotnych i lewarowanych ETF-ów, a także funduszy o aktywach poniżej 50 mln USD w  zarządzaniu (AUM). Wiązania komunalnych, mierzona Bloomberg Barclays Municipal Bond Index, mają gorzej szerszy rynek całkowitym powrocie 4,5% w ciągu ostatnich 12 miesięcy, w porównaniu z S & P 500 całkowitej powrotu 18,9%, jak 10 lutego 2021 roku Najlepszym ETF-em obligacji komunalnych za drugi kwartał 2021 roku, na podstawie wyników z ostatniego roku, jest ETF IQ MacKay Shields Municipal Insured (MMIN ). Przeanalizujemy poniżej 3 najlepsze fundusze ETF obligacji komunalnych. Wszystkie poniższe liczby pochodzą z 11 lutego 2021 r.

IQ MacKay Shields Municipal Insured ETF (MMIN)

• Wydajność w ciągu 1 roku: 6,4%
• Współczynnik wydatków: 0,31%
• Roczna stopa dywidendy: 1,99%
• Średnia dzienna wielkość z 3 miesięcy: 173933
• Aktywa pod zarządzaniem: 379,6 mln USD
• Data rozpoczęcia: 18 października 2017 r
• Emitent: IndexIQ

MMIN to aktywnie zarządzany fundusz ETF, którego celem jest zapewnienie inwestorom bieżącego dochodu zwolnionego z federalnego podatku dochodowego poprzez inwestowanie głównie w ubezpieczone obligacje komunalne. Inwestuje głównie w miasta o ratingu inwestycyjnym, którym towarzyszy polisa ubezpieczeniowa gwarantująca spłatę zarówno kwoty głównej, jak i odsetek. Fundusz stosuje strategię wartości względnej opartą na analizie kredytowej,pozycjonowaniu krzywej dochodowości irotacji sektorów. Jego trzy największe udziały obejmują obligacje wyemitowane przez Metropolitan Transportation Authority of New York;zjednoczony okręg szkolny West Contra Costa w Kalifornii;oraz Medford Oregon Hospital Facilities Authority Refunding Asante Health System.5

Fundusz ETF Franklin Liberty Federal Tax-Free Bond (FLMB)

• Wydajność w ciągu 1 roku: 6,4%
• Współczynnik wydatków: 0,30%
• Roczna stopa dywidendy: 2,22%
• Średnia dzienna wielkość z 3 miesięcy: 38 995
• Aktywa pod zarządzaniem: 117,0 mln USD
• Data rozpoczęcia: 31 sierpnia 2017 r
• Emitent: Franklin Templeton Investments

FLMB, dawniej nazywana funduszem ETF Franklin Liberty Municipal Bond ETF, jest aktywnie zarządzanym funduszem ETF, którego celem jest zapewnienie bieżącego dochodu zwolnionego z federalnych podatków dochodowych. Zapewnia ekspozycję na miejskie papiery wartościowe oceniane w czterech najwyższych kategoriach ratingowych w momencie zakupu. Fundusz składa się z 210 udziałów o średnim okresie zapadalności 8,45 roku i średnim ważonym terminie zapadalności 13,31 roku. Jego trzy największe udziały obejmują obligacje wyemitowane przez Iowa Finance Authority;stan New Jersey;i stan Kalifornia.7

Columbia Multi-Sector Municipal Income ETF (MUST)

• Wydajność w ciągu 1 roku: 5,7%
• Współczynnik wydatków: 0,23%
• Roczna stopa dywidendy: 2,30%
• Średnia dzienna wielkość z 3 miesięcy: 16425
• Aktywa pod zarządzaniem: 71,9 mln USD
• Data rozpoczęcia: 10 października 2018 r
• Emitent: Columbia Threadneedle Investments

MUST śledzi wyniki Wielosektorowego Indeksu Obligacji Komunalnych Beta Advantage, który wykorzystuje oparte na zasadach, wielosektorowe strategiczne podejście beta do mierzenia wyników amerykańskiego rynku obligacji zwolnionych z podatku. Koncentruje się na pięciu sektorach rynku długu komunalnego, ze szczególnym uwzględnieniem rentowności, jakości, zapadalności, płynności i wrażliwości na stopy procentowe. ETF stosuje podejście próbkowania reprezentatywnego, co skutkuje mniejszą liczbą gospodarstw niż wykazano w indeksie. Ma na celu zapewnienie dochodu zwolnionego z podatku, stosując podejście oparte na zasadach i oferuje wysoce zdywersyfikowany portfel obligacji komunalnych w wielu sektorach. Trzy największe udziały obejmują obligacje wyemitowane przez Miejski Urząd Finansowania Wody Miasta Nowy Jork;The New Jersey Transportation Trust Fund Authority;oraz Metropolitan Transportation Authority of New York.10

Komentarze, opinie i analizy zawarte w niniejszym dokumencie mają charakter wyłącznie informacyjny i nie powinny być traktowane jako indywidualne porady inwestycyjne lub zalecenia dotyczące inwestowania w jakiekolwiek papiery wartościowe lub przyjmowania jakiejkolwiek strategii inwestycyjnej. Chociaż uważamy, że informacje zawarte w niniejszym dokumencie są wiarygodne, nie gwarantujemy ich dokładności ani kompletności. Poglądy i strategie opisane w naszych treściach mogą nie być odpowiednie dla wszystkich inwestorów. Ponieważ warunki rynkowe i ekonomiczne podlegają szybkim zmianom, wszelkie komentarze, opinie i analizy zawarte w naszych treściach są przedstawiane na dzień ich opublikowania i mogą ulec zmianie bez uprzedzenia. Materiał nie ma na celu pełnej analizy wszystkich istotnych faktów dotyczących jakiegokolwiek kraju, regionu, rynku, branży, inwestycji lub strategii.