Thermo Fisher Scientific: A Growth Story (TMO)

Istnieje wiele różnych gałęzi nauki; biologia, zoologia, fizjologia i botanika, żeby wymienić tylko kilka. Cechą wspólną tych różnych gałęzi jest to, że uczestniczą w badaniach nauk przyrodniczych. Wszystkie koncentrują się na badaniu żywych organizmów, ich procesów życiowych i wzajemnych powiązań. Segment technologii nauk przyrodniczych w gospodarce to zróżnicowana dziedzina, w której uczestniczy wiele firm. W jej ramach inwestorzy znajdą wiele potencjalnych okazji do zakupu akcji czołowych spółek.

Omówienie działalności

Jedna z największych globalnych firm w branży nauk przyrodniczych, Thermo Fisher Scientific ( kapitalizacji rynkowej  o wartości 151 miliardów dolarów , której misją jest „umożliwienie naszym klientom uczynienia świata zdrowszym, czystszym i bezpieczniejszym. Pomagamy naszym klientom przyspieszyć badania w dziedzinie nauk przyrodniczych, rozwiązywać złożone wyzwania analityczne, ulepszać diagnostykę pacjentów i zwiększać produktywność laboratorium ”.1

Thermo Fisher Scientific to połączenie kilku różnych firm, które połączyły się, tworząc obecną firmę. Główne przejęcia firmy w ciągu ostatniej dekady doprowadziły do ​​powstania jej najbardziej znanych marek, Thermo Scientific, Applied Biosystems, Invitrogen, Fisher Scientific i Unity Lab Services, które połączyły się, tworząc cztery segmenty operacyjne Life Sciences Solutions, Analytical Instruments, Special Diagnostics i Produkty i usługi laboratoryjne.

Segment rozwiązań dla nauk biologicznych: zapewnia portfolio odczynników, instrumentów i materiałów eksploatacyjnych wykorzystywanych w badaniach biologicznych i medycznych, odkrywaniu i produkcji nowych leków i szczepionek, a także w diagnostyce chorób. Te produkty i usługi są używane przez klientów na rynkach farmaceutycznym, biotechnologicznym, rolniczym, klinicznym, akademickim i rządowym. Ten segment stanowi 25% przychodów.

Segment przyrządów analitycznych: Dostarcza przyrządy, materiały eksploatacyjne, oprogramowanie i usługi, które są wykorzystywane do szeregu zastosowań w laboratorium, na linii produkcyjnej iw terenie. Te produkty i usługi są używane przez klientów na rynkach farmaceutycznych, biotechnologicznych, akademickich, rządowych, środowiskowych i innych badań naukowych i przemysłowych, a także w laboratoriach klinicznych. Obejmuje chromatografię i spektrometrię mas oraz analizę chemiczną. Segment ten stanowi 21% przychodów.

Segment diagnostyki specjalistycznej: oferuje zestawy testów diagnostycznych, odczynniki, pożywki hodowlane, instrumenty i produkty towarzyszące dla klientów z laboratoriów opieki zdrowotnej, klinicznej, farmaceutycznej, przemysłowej i bezpieczeństwa żywności. Na przykład produkty zdrowotne są stosowane w celu zwiększenia szybkości i dokładności diagnoz, dzięki czemu opieka nad pacjentem jest bardziej skuteczna i opłacalna. Segment ten stanowi 15% przychodów.

Segment produktów i usług laboratoryjnych: oferuje wszystko, co potrzebne do laboratorium, i stanowi 39% przychodów. TMO posiada unikalny model biznesowy, obejmujący zarówno produkcję wewnętrzną, jak i zaopatrzenie w produkty. Ich szeroka oferta umożliwia klientom skupienie się na podstawowej działalności, co pozwala im osiągać bardziej wydajne, produktywne i opłacalne wyniki. Farmaceutyczny, biotechnologiczny, akademicki, rządowy i inne rynki badawcze i przemysłowe, a także laboratoria kliniczne są kluczowymi klientami tego segmentu biznesowego.

Klucze do inwestycji

Dziedzictwo TMO wykorzystuje strategię maszynki do golenia / maszynki do golenia, co oznacza, że ​​materiały eksploatacyjne używane w laboratoriach zapewniają silny, powtarzający się strumień przychodów. TMO wzmocniło ten powtarzający się strumień swoimi różnymi przejęciami, ewoluując starszą strategię biznesową na nowe rynki i produkty. W 2016 roku ich największym segmentem wzrostu, na podstawie danych z raportu rocznego spółki, był segment produktów i usług laboratoryjnych, który zanotowałprawie 38,5% wzrost. Działalność w zakresie diagnostyki specjalistycznej wzrosła o 18,3% w stosunku do 2015 r. – najwolniej z segmentów. Life Sciences Solutions zanotowało drugi najwyższy wzrost w 2016 r., Nieco ponad 27% w porównaniu z rokiem poprzednim, a Analytical Instruments wzrósł o 20,1%.

Oczekuje się, że przyszły wzrost będzie pochodził zarówno z  możliwości organicznych (rozwijanie istniejących rynków i produktów), jak i uzyskanych możliwości wzrostu. W centrum zainteresowania kierownictwa nadal będą akwizycje, które wzmacniają już silną pozycję rynkową lub pomagają firmie penetrować nowe możliwości rynkowe i produktowe, wraz z zapewnianymi przez nie synergiami.

W maju 2017 roku TMO przejęło holenderską firmę Patheon NV, zajmującą się składnikami leków za 5,2 miliarda dolarów. Od lipca 2020 r. TMO jest notowane przy wskaźniku ceny do zysku (P / E) na poziomie 41,91. Obecna kapitalizacja rynkowa wynosi 151 miliardów dolarów.