Zabezpieczenie zwolnione z podatku

Co to jest zabezpieczenie zwolnione z podatku?

Zabezpieczenie zwolnione z podatku to inwestycja, w której uzyskany dochód jest wolny od podatków federalnych, stanowych i / lub lokalnych. Większość papierów wartościowych zwolnionych z podatku ma postać obligacji komunalnych, które stanowią zobowiązania państwa, terytorium lub gminy. W przypadku niektórych inwestorów odsetki z amerykańskich obligacji oszczędnościowych mogą być również wolne od federalnych podatków dochodowych.

Jak działa zabezpieczenie zwolnione z podatku

Dochody, takie jak dywidendy i odsetki, z papierów wartościowych zwolnionych z podatku nie są objęte podatkiem federalnym. W zależności od miejsca zamieszkania inwestora zabezpieczenie zwolnione z podatku może być wolne od wszelkich podatków. Rezydent stanowy zazwyczaj otrzymuje stanowe i federalne zwolnienie z podatku od obligacji typu general obligatory w swoim stanie pochodzenia. Podczas gdy obligacje komunalne są najczęstszymi referencjami papierów wartościowych zwolnionych z podatku, fundusze inwestycyjne inwestujące w obligacje komunalne, amerykańskie obligacje oszczędnościowe lub inne zwolnione z podatku papiery wartościowe mogą również otrzymać status zwolnionych z podatku. Federalne obligacje rządowe, a mianowicie amerykańskie obligacje oszczędnościowe i papiery wartościowe chronione przed inflacją (TIPS), są opodatkowane na szczeblu federalnym, ale zwolnione z podatków stanowych i lokalnych.1

Na przykład załóżmy, że samorząd wyemituje obligację komunalną na sfinansowanie parku rekreacyjnego. Inwestor, John Smith, zamieszkały w stanie emisji, kupuje obligację o wartości nominalnej 5000 USD, której termin zapadalności wynosi 2 lata i którego oprocentowanie wynosi 3% rocznie. Na koniec każdego z dwóch lat inwestor otrzymuje dochód z odsetek w wysokości 3% x 5000 USD = 150 USD. Ten dochód nie będzie opodatkowany przez rząd federalny ani stanowy. Po wykupie obligacji John Smith otrzyma zwrot swojej pierwotnej inwestycji głównej od władz lokalnych.

Zachęca się władze państwowe i lokalne oraz organizacje non-profit do podejmowania nowych projektów, biorąc pod uwagę fakt, że obligacje zwolnione z podatku, wykorzystywane do finansowania tych projektów, charakteryzują się niskim oprocentowaniem, a co za tym idzie, niskim kosztem kredytu. Ponieważ obligacje komunalne mają niskie oprocentowanie, inwestorzy muszą ustalić, czy ich oszczędności podatkowe są wystarczająco duże, aby zrekompensować ten niższy zysk.

Im wyższy krańcowy próg podatkowy inwestora, tym cenniejsze i bardziej korzystne dla niego są papiery wartościowe zwolnione z podatku. Zabezpieczenie zwolnione z podatku przyniesie ekwiwalent podatkowy zwrot, który jest często wyższy niż bieżący zysk, określony przez przedział podatkowy inwestora. Dochód równoważny z podatkiem to podlegająca opodatkowaniu stopa procentowa, która byłaby wymagana, aby zapewnić taką samą stopę procentową po opodatkowaniu. Ekwiwalent podatku dochodowego z obligacji zwolnionej z podatku można obliczyć jako:

Dochód równoważny z podatkiem = Dochód zwolniony z podatku / (1 – Marginalna stawka podatku)

Na przykład, jeśli John Smith w powyższym przykładzie mieści się w 35% przedziale podatkowym, 3% dochód z muni jest równoważny z obligacją podlegającą opodatkowaniu, której dochód wynosi:

= 0,03 / (1 – 0,35)

= 0,03 / 0,65

= 0,046 lub 4,6%

A jeśli John Smith był w 22% przedziale podatkowym? Dochód ekwiwalentu podatku wyniesie:

= 0,03 / 0,78

= 0,038 lub 3,8%

Im wyższa stawka podatku, tym wyższy zwrot ekwiwalentu podatkowego – pokazując, w jaki sposób papiery wartościowe zwolnione z podatku najlepiej pasują do tych z wyższych przedziałów podatkowych.

Większość czasu, organizacja musi być zarejestrowane na podstawie sekcji 501 (c) (3) z Internal Revenue Code (IRC), zanim będzie mogła emitować papiery opodatkowaniu.