Co musisz wiedzieć o zyskach kapitałowych i podatkach

Kluczowym elementem inwestowania jest zarządzanie kwotą podatku należnego od zysków. Podatki są czasami pomijane lub brane pod uwagę po fakcie, ale zyski kapitałowe (w zależności od rodzaju zabezpieczenia i okresu utrzymywania) mogą mieć duży wpływ na wyniki inwestycyjne.

Różne rodzaje zysków kapitałowych są opodatkowane według różnych stawek, co należy wziąć pod uwagę przy podejmowaniu decyzji inwestycyjnych.

Podatki i akcje

Zyski kapitałowe z akcji dzieli się na zyski długoterminowe i krótkoterminowe. W przypadku akcji amerykańskich, długoterminowe i krótkoterminowe rozróżnia się na podstawie tego, czy inwestor posiada akcje dłużej, czy krócej niż jeden rok.

Długoterminowe zyski kapitałowe są opodatkowane według niższej stawki niż zyski krótkoterminowe. Ma to zapewnić większą zachętę do inwestowania w firmy, które budują gospodarkę, zamiast próbować generować szybkie zyski poprzez spekulację na akcjach. Przypomina filozofię Warrena Buffetta polegającą na inwestowaniu w dobre firmy na dłuższą metę. Kontrastuje to z pojęciem kupna akcji z prostą nadzieją sprzedaży ich w ciągu kilku miesięcy (lub nawet dni) po wyższej cenie.

Krótkoterminowe zyski kapitałowe (zyski z akcji utrzymywanych przez okres jednego roku lub krócej) są opodatkowane według zwykłych stawek dochodowych, podczas gdy większość długoterminowych zysków kapitałowych podlega opodatkowaniu w wysokości nie większej niż 15% lub 20% z nielicznymi wyjątkami. Może to mieć duży wpływ na zyski.

Należy również oddzielić podatki od zysków kapitałowych od podatków od dywidend z inwestycji. Dywidendy z akcji to podział zysków firmy. Te wypłaty dla inwestorów podlegają odrębnym przepisom podatkowym.

Opodatkowanie i obligacje

Opodatkowanie zysków z obligacji ma pewne cechy wspólne z zyskami z akcji, ale ma też wiele różnic. Jeśli inwestor kupi obligację według wartości nominalnej i utrzyma ją do terminu zapadalności, transakcja nie przyniesie zysku kapitałowego. Jeśli inwestor sprzedaje obligację przed terminem wykupu i generuje zysk z obligacji, uzyskuje zysk kapitałowy, krótko- lub długoterminowy, taki sam jak w przypadku akcji.

Największą różnicą w stosunku do obligacji sąpłatności kuponowe (odsetki) dla posiadaczy obligacji. Wydaje się, że są one podobne do dywidend, ponieważ obie są zwykle kwotowane w dochodach z ceny papieru wartościowego, ale odsetki od obligacji są opodatkowane bardzo różnie w zależności od rodzaju obligacji. Odsetki od obligacji korporacyjnych podlegają zarówno podatkom federalnym, jak i stanowym. Odsetki od obligacji federalnych podlegają podatkom federalnym, ale nie podatkom stanowym.

Prawdziwym zwycięzcą opodatkowania są obligacje komunalne. Odsetki od kwalifikujących się obligacji komunalnych nie podlegają żadnym podatkom federalnym, stanowym ani lokalnym i często są uważane za „potrójnie wolne od podatku”.

Odsetki, które inwestor otrzymuje z obligacji komunalnych, dają dolary, które mogą wpłacić do banku. Ten czynnik należy wziąć pod uwagę przy analizie rentowności na rynkach. Rynek dostosowuje te zyski, tak aby obligacje komunalne generalnie przynosiły niższe zyski niż porównywalne obligacje podlegające opodatkowaniu, ale inwestorom o wysokich podatkach może lepiej przysłużyć się trzymanie się kwestii zwolnionych z podatku.

Fundusze inwestycyjne

Fundusze inwestycyjne i inne fundusze zasługują na szczególną uwagę w zakresie podatków. Tytuły uczestnictwa funduszu działają tak samo jak akcje i obligacje pod względem krótko- i długoterminowych zysków kapitałowych: dywidendy lub odsetki dla inwestora podlegają opodatkowaniu. Główna różnica dotyczy wewnętrznych zysków kapitałowych funduszu. Jeśli fundusz rozdzieli zyski kapitałowe z inwestycji bazowych, zysk inwestora będzie zależny od kaprysu zarządzającego funduszem. Inwestorowi podlegającemu opodatkowaniu lepiej byłoby poczekać z inwestycją, jeśli fundusz wzajemny ma zamiar dokonać dystrybucji zysków kapitałowych.

Kompensowanie zysków ze stratami

Należy również uwzględnić straty kapitałowe. Na przykład, jeśli inwestor straci 2000 USD na akcjach, a później w tym samym roku dokona dobrej inwestycji i zarobi 3000 USD, te dwie transakcje częściowo się skompensują. Po skompensowaniu dwóch transakcji inwestor będzie musiał zapłacić podatek tylko od 1000 USD z 3000 USD zysku.

Jeśli straty przekraczają zyski w ciągu roku, straty mogą wyrównać do 3000 USD dochodu podlegającego opodatkowaniu. Po odliczeniu wszystkich zysków i dochodu w wysokości 3000 USD wszelkie pozostałe straty mogą zostać przeniesione w celu wyrównania dochodu w przyszłych latach.

Uwzględniają również krótkoterminowe i długoterminowe zyski i straty. W przypadku kompensowania zysków kapitałowych stratami inwestorzy muszą zrównoważyć długoterminowe zyski długoterminowymi stratami, zanim skompensują krótkoterminowe zyski.

Podatkowe czy wolne od podatku?

Następną kwestią, rozważając zyski kapitałowe i opodatkowanie inwestycji, jest to, czy konto jest opodatkowane, czy wolne od podatku.

Dla osób fizycznych najlepszym przykładem jest indywidualne konto emerytalne (IRA). W większości zyski z IRA są wolne od podatku, dopóki pozostają na koncie. Na poziomie instytucjonalnym to samo można powiedzieć o funduszach emerytalnych, które mogą inwestować wolne od podatku. Aktywny handel IRA może nie być rozsądny, ale jeśli zauważysz zysk, możesz go wziąć bez martwienia się o względy podatkowe.